2. Платіжні баланси як узагальнююче відображення економічних відносин між країнами.

Основною формою валютних відносин є міжнародні розрахунки. В узагальненому виді вони відбивають у платіжних балансах країн світу.

Міжнародні розрахунки здійснюються у формі комерційних і некомерційних, безготівкових і готівкових платежів, безпосереднього повного розрахунку до або в момент передачі товару чи товаророзпорядчих документів покупцеві або розрахунки з розсрочкою платежу. У свою чергу, безготівкові платежі здійснюються у формі:

авансових платежів;

акредитивів:

- грошових;

- документарих (безвідкличних, відкличних, покритих, непокритих, перекладних, підтверджених, непідтверджених, револьверних);

інкасо (простого, документарного, з негайною оплатою);

розрахунки по відкритих рахунках;

банківські переводи;

розрахунки з використанням векселів і чеків.(Рис. 9.1).

Безпосредня повна оплата

Розрахунки з розсрочен-ням платежу

Комерційні

Міжнародні розрахунки

Готівкові

Некомерцій-ні

Безготівкові

Авансрві платежі

Розрахунки при відкритому рахунку

Банківські перекази

Розрахунки з використан-ням векселів і чеків

Акредитиви

Інкасо

Документарні:

Безваівдкличні;

Відкличні;

Покриті;

Непокриті;

Підтверджені;

Непідтверджені;

Переказні;

Револьверні

Просте;

Докумен-тарне;

З негайною оплатою

Грошові

Рис. 9.1. Форми міжнародних розрахунків

Особливістю платежів по міжнародних розрахунках є необхідність обміну (продажу/покупки) одних валют на інші, незалежно від валюти платежу. Відповідно валютний курс відіграє істотну роль у міжнародних розрахунках.

Баланси міжнародних розрахунків підсумовують співвідношення грошових вимог та зобов’язань, надходжень і платежів країни і міжнародних економічних відносин. В залежності від мети використання складаються розрахункові, прогнозні баланси, торгові баланси, баланси міжнародної заборгованості, платіжні баланси (Рис. 9.2).

Розрахунковий баланс – співвідношення між грошовими вимогами та грошовими зобов’язаннями країни, що виникають внаслідок її торговельних, та інших (крім кредитних) відносин із країнами світу за певний період, або на певну дату. Розрахунковий баланс включає торговельний баланс, вивіз та ввезення золота, баланс послуг, витрати туристів і доходи від іноземного туризму, доходи закордонних інвестицій і пов’язані з ними витратами. Розрахунковий баланс за певний період демонструє динаміку вимог та зобов'язань країни відносно інших. Дійсний стан валютно-фінансових відносин країни в цілому демонструє розрахунковий баланс на певну дату.

Торговель-ний

Міжнародної заборго-ваності

Платіжний

Міжнародні баланси

Розрахунко-вий

Прогнозний

Рис. 9.2. Типи міжнародний балансів

Прогнозний баланс відбиває очікуваний на певний період часу стан валютних розрахунків держави.

Торговельний баланс – частина платіжного балансу країни, що підсумовує співвідношення між експортом та імпортом.

Баланс міжнародної заборгованості відбиває співвідношення між кредитними активами та зобов’язаннями держави.

Усі операції, зв'язані з міжнародними розрахунками відображаються в платіжному балансі країни.

Платіжний баланс (ПБ) – статистичний звіт, у якому в систематичному виді наводяться сумарні дані про зовнішньоекономічні операції даної країни з іншими країнами світу за певний період часу. ПБ систематизує й дозволяє аналізувати стан і результати економічних взаємин країни з іншими країнами світу.

Перші спроби складання ПБ робилися ще у середньовіччя. Термін “платіжний баланс” увів у ХVIII ст. представник пізнього меркантилізму Дж. Стюарт. Слід пам’ятати що саме меркантилісти вбачали джерело багатства країни у активному торговому балансі. Перші спроби систематизованого співставлення міжнародних балансів були зроблені під егідою Ліги Націй у 30-х рр. ХХ ст. МВФ розробив Стандарту схему платіжного балансу. У 1993 р. вийшло її п’яте видання.

ПБ відбиває потоки реальних і фінансових ресурсів. Останні показують розрахунки за постачання перших, а так само є самостійним напрямком руху економічних ресурсів.

Кожна операція в ПБ представляється двома записами, що мають однакове вартісне вираження. Одна – кредит (із знаком +, грошові надходження), інша – дебет (із знаком -, грошові витрати). Знаком “+” позначається експорт товарів і послуг, отримані доходи й трансферти, скорочення фінансових активів, ріст зобов'язань; “-“ імпорт товарів і послуг, оплачені доходи й трансферти, ріст фінансових активів, скорочення зобов'язань. Позитивне число в кредиті означає зменшення запасів, а негативне число в дебеті означає їхній приріст.

Ключове значення для формування ПБ має адекватне розуміння термінів економічна територія країни, резиденти – нерезиденти, ринкова ціна, розрахункова одиниця (Рис. 9.3).

Економічна територія країни – географічна територія, що підлягає юрисдикції даної країни, в межах якої можуть вільно рухатися робоча сила, товари та капітал.

Резидент – юридична або фізична особа, що зареєстрована та постійно мешкає в даній країні або перебуває в країні більше року та має в ній центр свого економічного інтересу.

Система подвійного запису

Розрахунко-ва одиниця, середньозважений курс

Економічна територія країни

Критерії та принципи розрахунку ПБ

Ринкова ціна

Резиденти

Рис. 9.3. Критерії та принципи розрахунку ПБ.

Ринкові ціни – ціни, за якими укладаються реальні контракти між незалежними покупцями та продавцями.

Розрахункова одиниця – показник вимірювання грошових еквівалентів вартості, що застосовується у даній країні під час внутрішніх розрахунків та в бухгалтерському обліку.

Джерелами інформації про платіжний баланс є (Рис. 9.4):

1. митна статистика;

2. статистика грошового сектора (дані про іноземні активи й пасиви банківської системи);

3. статистичні огляди міжнародної торгівлі товарами та послугами, трудових доходів мігрантів;

4. статистика операцій з іноземною валютою.

Основними розділами платіжного балансу є:

- Рахунок поточних операцій, у якому виділяються розділи, що відбивають рух товарів і послуг, поточні доходи, трансферти;

- Рахунок операцій з капіталом і фінансовими операціями, із виділенням рахунка операцій з капіталом, фінансового рахунку.

Статистика грошового сектору

Митна статистика

Джерела інформації проПБ

Статистичні огляди міжнародної торгівлі, трудових доходів мігрантів

Статистика операцій з іноземною валютою

Рис. 9.4. Джерела інформації про платіжний баланс

Особливе місце в платіжному балансі займає рахунок офіційних резервів.

Стан платіжного балансу активно впливає на рух курсу національної валюти.

Активне сальдо балансу (Активний баланс) – стан платіжного балансу країни, коли надходження іноземної валюти перевищує її відтік у процесі здійснення міжнародних розрахунків країни. Активний баланс створює передумови до підвищення курсу національної валюти.

Пасивне сальдо балансу (Пасивний баланс) – стан платіжного балансу країни, коли відтік іноземної валюти в ході міжнародних операцій країни перевищує її надходження. Пасивний баланс створює передумови до зниження курсу національної валюти.

2. Структура платіжного балансу

У Таблиці 9.1 представлені основні розділи платіжного балансу.

По першій частині ПБ на стороні кредиту відбивають товарний експорт, експорт послуг, приватні доходи від інвестицій; на стороні дебету – товарний імпорт, імпорт послуг, приватні грошові перекази.

Таблиця 9.1

Структура платіжного балансу.

Найменування рахунків	ККредит	ДДебет	Чистий дебет (-) / Чистий кредит (+)
А. Рахунок поточних операцій товари й послуги товари експорт/імпорт товарів товари для подальшої обробки ремонт товарів товари, придбані в портах транспортними організаціями немонетарне золото золото як засіб нагромадження інше Чистий товарний торговельний баланс послуги транспортні послуги морський транспорт повітряний транспорт інші види транспорту поїздки ділові особисті послуги зв'язку будівельні послуги страхові послуги фінансові послуги комп'ютерні й інформаційні послуги роялті й інформаційні послуги інші ділові послуги перепродаж товарів за кордоном та інші послуги операційний лізинг різні ділові, професійні й технічні послуги послуги приватним особам і послуги в сфері культури й відпочинку аудіовізуальної й пов'язані з ними послуги інші види послуг у сфері культури й відпочинку інші державні послуги Чистий баланс товарів і послуг
В. Доходи Оплата праці Доходи від інвестицій прямі інвестиції доходи на участь у капіталі дивіденди і розподілений прибуток реінвестовані доходи і нерозподілений прибуток доходи за борговими зобов'язаннями (відсотки) портфельні інвестиції доходи на капітал (дивіденди) доходи за борговими зобов'язаннями (відсотки) облігації й інші боргові зобов'язання інструменти грошового ринку і фінансові деривативи інші інвестиції Чистий баланс доходів
С. Поточні трансферти сектор державного керування інші сектори грошові перекази працюючих інші трансферти Чистий баланс рахунків текучих операцій
2. Рахунок операцій з капіталом і фінансовими активами А. Рахунок операцій з капіталом капітальні трансферти сектор державного управління інші сектори Придбання/продаж невиробничих, нефінансових активів Чистий баланс руху капіталів
В. Фінансовий рахунок Прямі інвестиції За кордон У внутрішню економіку Портфельні інвестиції Активи Зобов'язання Інші інвестиції Активи Зобов'язання Чистий баланс фінансових рахунків Чистий баланс руху капіталів
3. Рахунок офіційних резервів Монетарне золото Спеціальні права запозичення Резервна позиція в МВФ Іноземна валюта Готівка й депозити в органах грошового регулювання у банках цінні папери акції облігації та ін. Боргові зобов'язання інструменти грошового ринку і фінансові деривативи інші вимоги Чистий баланс офіційних резервів Чисті помилки й пропуски Загальний дебет і кредит

Крім статей товари й послуги розділ включає статті доходи і поточні трансферти.

Доходи – група статей рахунку поточних операцій платіжного балансу, що включає платежі між резидентами й нерезидентами, пов'язані з оплатою праці нерезидентів і операції, пов'язані з доходами на інвестиції.

Поточні трансферти – група статей рахунка поточних операцій платіжного балансу, що відбиває трансферти, що не означають передачу права власності на основний капітал, не зв'язані з придбанням або використанням основного капіталу і не передбачають анулювання основного боргу кредитора. До них відносять: безоплатну міждержавну передачу матеріальних активів у рамках міжнародної допомоги, дарунки, внески приватних і юридичних осіб, спадщини, грошові перекази мігрантів, що перебувають у країні міграції більш року.

Рахунок операцій з капіталом і фінансовими операціями – група статей платіжного балансу, що фіксують міжнародний рух капіталу.

По рахунку руху капіталів на стороні кредиту відбивається прихід капіталу в країну, на стороні дебету – витікання капіталу (платежі – придбання матеріальних і нематеріальних активів). Варто звернути увагу на те, що кредитування іноземців враховується як імпортна операція, оскільки інвестиції в інші країни є витратою іноземної валюти, скорочення резервів і відображається на стороні дебету. Відповідно одержання іноземного кредиту розглядається як експортна операція, оскільки збільшує запас іноземної валюти і відображається на стороні кредиту.

Особливе місце в ПБ займають компенсуючи статті. Вони складають дві групи статей: рахунки офіційних резервів і чисті помилки й пропуски.

Рахунки резервних активів – група статей платіжного балансу, що відбиває міжнародні високоліквідні активи країни, які знаходяться під контролем держави та можуть бути використані для фінансування дефіциту платіжного балансу й регулювання курсу національної валюти.

Т ретя частина служить для регулювання «незбалансованості» платіжного балансу по поточних операціях і руху капіталів і підтримки необхідного курсу національної валюти. Сума покриття дефіциту відбивається в статті «офіційні резерви» на стороні кредиту, оскільки - це пропозиція іноземної валюти, операція експортного типу. Активне сальдо ПБ відбивається на стороні дебету в статті офіційні резерви. На Рис. 9.5. показано співвідношення найбільших золотовалютних резервів країн світу (млрд. дол).

Рис. 9.5. Найбільші золотовалютні резерви країн світу

При цьому треба мати на увазі, що резервні активи служать лише другим ешелоном захисту платіжного балансу. У першу чергу, для ліквідації незбалансованості платіжного балансу уряд прибігає до регулювання курсу валюти і міжнародних кредитів.

Наявність рахунка чисті помилки й пропуски відбиває недосконалість збору інформації для складання ПБ країни, високу ймовірність пропусків і помилок у цифрових даних.