Планування внутрішніх і зовнішніх джерел фінансування

Зобов’язання і капітал	На початок планованого року, тис. дол.	Приріст відповідно до росту продажів на 50000 тис. дол.		Pro forma, тис. дол.
Кредитори і нараховані суми	60000	30000		90000
Борг до оплати	5000	—		5000
Усього поточні зобов’язання	65000			95000
Довгострокові зобов’язання	10000	—	10000	20000
Усього зобов’язань	75000	30000	10000	115000
Звичайні акції	30000		25500	55500
Нерозподілений прибуток	35000	4500		39500
Усього капітал	65000	4500	25500	95000
Всього зобов’язання і капітал	140000	34500	35500	210000

Таким чином, додаткове фінансування в сумі 70000 тис. дол. утворене на 43,3% за рахунок внутрішніх джерел і на 50,7% за рахунок зовнішніх.

4.3. Методи фінансового планування

На відміну від стратегії, яка визначає розвиток фінансів корпорації на тривалу перспективу, оперативні плани складаються на певний період часу. У практиці американських корпорацій прийнято використовувати п’ятирічний період. Складання і виконання “п’ятирічок” є звичайною справою великих американських корпорацій. Найдетальніше плануються ресурси та їх використання на перший рік п’ятирічного плану. Необхідно зазначити, що п’ятирічні плани відповідають цілям фінансової стратегії. Досягнення стратегічних цілей здійснюється поетапно, шляхом зпівставлення виконання конкретних планів на п’ять років. Для цього в окремих випадках може бути потрібно три-чотири п’ятирічки.

Загальна характеристика п’ятирічного фінансового плану

Фінансовий план розробляється адміністрацією корпорації протягом 8—9 місяців, для чого готується детальна програма послідовних дій. За такою програмою складався п’ятирічний план американської корпорації RPS (“Роенфельдт — Портер — Зіхерман корпорейшн”) — провідного виробника комп’ютерної техніки й телекомунікаційного устаткування¹.

Розробка плану почалася у квітні-травні, коли відділ планування здійснив аналіз економічних факторів в цілому, а також по галузі. Відділ маркетингу підготував прогноз продажу по кожній товарній групі. У червні-липні технічний відділ склав кошторис витрат на придбання нового виробничого устаткування і програму модернізації старого. У серпні-вересні фінансовий відділ дав оцінку передбачуваним капітальним витратам, розробив оперативні плани по відділах, а також проаналізував джерела фондів, що передбачалися та їх використання. У жовтні-листопаді плановий відділ звів усі розрахунки в єдиний п’ятирічний план з додатком оглядів начальників відділів і надав йому майже закінченої форми. У грудні п’ятирічний план було схвалено виконавчим комітентом (Executive Committee) і подано Раді директорів для остаточного схвалення.

Схема плану має такий вигляд: