Прогнозний звіт про зміну в капіталі корпорації Сміт, тис. Дол.

Показник	Звичайні акції	Додатково оплачений капітал	Нерозподілений прибуток	Викуп акцій	Усього
Базовий фінансовий рік	30000	—	35000	—	65000
Планований фінансовий рік
Чистий прибуток			9900	—	9900
Емісія звичайних акцій	25050	—		—	25050
Дивіденди			(4950)		(4950)
Усього на планований фінансовий рік	55050	—	39950	—	95000

Як видно з таблиці, прогнозний звіт про зміну в капіталі показує накопичений капіталізований прибуток і приріст звичайних акцій. Дані прогнози повинні задовольнити акціонерів, оскільки капітал корпорації зростає, передбачений високий коефіцієнт дивідендних виплат.

Pro forma звіт про зміни фінансової позиції

Звіт про зміну фінансової позиції корпорації називається також звітом про рух грошових потоків відповідно до методу його упорядкування. Прогнозний звіт про зміну фінансовій позиції складається на основі усіх раніше складених прогнозних документів: pro forma, балансу, звіту про прибуток, про зміну капіталу. Крім того. Використовуються відповідні фінансові документи базового року. Поняття «грошові потоки» розкриває їхній динамічний характер. Грошові потоки знаходяться в постійному русі і задача керуючих складається в тому, щоб, по-перше, прискорити їхню оборотність, по-друге, забезпечити їх зростання у планованому році.

Таблиця 4.9

Прогнозний звіт про зміни фінансової позиції корпорації Сміт, млн дол.

Поточні операційні грошові потоки
Джерела коштів
Нетто-прибуток	9900
Приріст кредиторської заборгованості (52500 – 35000)	17500
Приріст по нарахованим, але не оплаченим рахункам (22500 – 15000)	7500
Усього джерела	34900
Використання операційних грошових потоків
Приріст дебіторської заборгованості (60000 – 40000)	20000
Приріст товарно-матеріальних запасів (37500 – 25000)	12500
Усього використання операційних грошових потоків	32500
Інвестиційні потоки
Використання інвестиційних потоків
Приріст довгострокових активів (90000 – 60000)	30000
Усього використано інвестиційних потоків	30000
Усього використано операційних і інвестиційних потоків	62500
Нетто сума по операційних і інвестиційних потоках (62500 – 34900)	(27600)
Фінансові потоки
Емісія довгострокових облігацій	10000
Емісія звичайних акцій	25050
Усього фінансових потоків	35050
Виплата дивідендів	4950
Нетто фінансові потоки	30100
Нетто грошові потоки (30100 – 27600)	2500
Приріст грошових потоків за планований рік	2500

Як показано в табл. 4.9 прогнозний звіт про зміну фінансової позиції складається з трьох частин. Перша — показує рух операційних (поточних) грошових потоків, друга — рух інвестиційних потоків, третя — фінансових потоків. По фінансовому плані корпорації «Сміт» передбачається значне перевищення використання над джерелами коштів при русі операційних і інвестиційних потоків. Так значне збільшення довгострокових активів на суму 30000 тис. дол. інвестиційними джерелами не покрита. Тому нетто сума по операційних і інвестиційних потоках від’ємна (27600 тис. дол.), тобто внутрішні джерела для фінансування діяльності корпорації на наступний фінансовий рік недостатні. Для їхнього повного покриття будуть використані фінансові потоки. Передбачається випуск довгострокових облігацій і звичайних акцій. З суми фінансових потоків виплачуються дивіденди і, таким чином, визначається їхня чиста сума. Кінцевою дією при упорядкуванні прогнозу зміни фінансової позиції є визначення чистої суми грошових потоків. У корпорації «Сміт» вона склала 2500 тис. дол., тобто грошові потоки до кінця планованого періоду зростають.

У даному випадку прогнозується приріст коштів на 2500 тис. дол. Таким чином, стаття поточних активів «Кошти» (або «гроші і прирівняні до них еквіваленти грошей») є балансуючою статтею.

Зміни в дивідендній політиці мають бути відбиті також у прогнозному звіті про прибуток (звіт про прибутки і збитки).

Необхідно відзначити, що в прогнозному звіті про зміну фінансової позиції сума приросту нерозподіленого прибутку прямо не відбита. Проте економічний зміст полягає в тому, що нерозподілений прибуток є частиною чистого прибутку і джерелом при формуванні грошових потоків. На підставі прогнозного звіту і прибутку можна зробити таку таблицю.

Таблиця 4.10