82. Метод расчета критического объема продаж.

Расчёт точки безубыточности

Под точкой безубыточности понимается такая выручка и такой объем производства, которые обеспечивают фирме покрытие всех ее затрат и нулевую прибыль. Расчет точки безубыточности позволяет фирме решить следующие задачи:

1. Поскольку будущий объем продаж и цена товара в значительной степени зависят от рынка, его емкости, покупательной способности потребителей, эластичности спроса, производитель должен быть уверен, что его затраты окупятся и принесут прибыль в будущем. Если объем спроса, позволяющий окупить затраты и получить прибыль, не сможет быть достигнут вследствие, к примеру, узости рынка сбыта, то всегда об этом лучше знать до начала производства и осуществления инвестиций.

2. Поскольку выручка зависит от двух компонентов: цены товара и объема продаж, можно рассчитать необходимое изменение каждого из них в том случае, если другой компонент изменится. Например, предприятие вынуждено снизить цену продукции, чтобы сохранить позиции в конкурентной борьбе. Придется увеличить объем продаж, чтобы сохранить размер получаемой ранее прибыли.

3. Если предприятие получает выручку больше той, которая соответствует точке безубыточности, оно работает с прибылью. Эта прибыль тем больше, чем больше разница между фактической выручкой и выручкой, соответствующей точке безубыточности. Сравнивая эти два значения выручки, можно оценить, насколько фирма может допустить снижение выручки без опасения оказаться убытке.

График валовой прибыли (TR=EBIT) на рис. 1 выглядит как прямая линия.

  EBIT= P x Q –Q x VC –FC

 

 

 

 

 

Рис. 1. График выручки и издержек фирмы: FC — постоянные расходы; VC — переменные расходы; ТС — общие расходы; ТR — валовая прибыль (EBIT); R' — пороговая выручка; Q' — точка безубыточности

 

  EBIT= P x Q –Q x VC –FC,

где

Q- объём продаж, шт.;

FC- постоянные расходы (не меняются от объёма производства- управленческие, например), руб.;

VC – переменные расходы (зависят от объёма производства), руб./шт.

В точке безубыточности EBIT=0

P x Q –Q x VC –FC=0

Q x (P-VC)=FC

Q'= FC/(P-VC)

Точка безубыточности Break Even Point (BEP)

P-VC это маржинальная прибыль на одно изделие (цена минус переменные расходы). 

  Изображенная на рис. 1 точка безубыточности — это точка пересечения графиков валовой прибыли и общих расходов. Размер прибыли или убытков заштрихован. Если фирма продает продукции меньше объема Q', то она терпит убытки, если больше этого объема — получает прибыль. Точка, соответствующая объему производства Q' и выручке R', получаемой фирмой, и является точкой безубыточности.

83. Оценка уровня и значимости операционного левериджа

§13.1. Рычаг операционный

Если рычагом пользоваться правильно, то сила, прикладываемая на одном его конце, усиливается на другом. Это наиболее характерная особенность механического рычага, например обыкновенного лома. Однако в экономическом контексте понятие рычага, или левериджа (leverage), означает использование затрат, величина которых остается постоянной, в стремлении повысить прибыль­ность. В этой лекции мы рассмотрим принципы операционного (operating) рычага. Он объясняется наличием постоян­ных операционных издержек, связанных с производством товаров или услуг. Рычаг оказывает влияние на уровень и изменчивость прибыли фирмы (после выплаты налогов) и, следовательно, на ее суммарный риск и доходность.

Операционный "рычаг" (operating leverage) – использование фирмой постоянных операционных издержек.

Операционный "рычаг" присутствует в тех случаях, когда у фирмы есть по­стоянные операционные издержки— независимо от объемов производства. Ра­зумеется, в долгосрочном плане все издержки носят переменный характер, сле­довательно, наш анализ — краткосрочный. Мы используем постоянные опера­ционные издержки в надежде, что соответствующий объем продаж обеспечит получение большей прибыли, чем необходимо для покрытия всех постоянных и переменных операционных издержек. Одним из самых показательных примеров влияния операционного "рычага" служат авиаперевозки, где значительная часть совокупных операционных издержек постоянна. Сверх определенного порога безубыточной нагрузки каждый дополнительный пассажир, в сущности, пред­ставляет для авиакомпании операционную прибыль (прибыль до уплаты про­центов и налогов (earnings before interest and taxes — EBIT).

Важно отметить, что постоянные операционные издержки не зависят от объемов производства. Они включают такие элементы, как амортизация зда­ний и оборудования, страховка, часть общей платы за коммунальные услуги, и часть управленческих расходов. С другой стороны, переменные операцион­ные издержки непосредственно зависят от объемов производства. Они вклю­чают стоимость сырья, оплату труда производственных рабочих, часть общей платы за коммунальные услуги, комиссионные за прямую продажу и опреде­ленные части общих и административных расходов.

Один интересный потенциальный эффект, вызываемый наличием посто­янных операционных издержек (операционного "рычага"), заключается в том, что изменение объемов продаж приводит к пропорционально большему измене­нию операционной прибыли (или убытка). Таким образом, подобно обычному механическому рычагу, используемому для преобразования силы в большую силу или в перемещение на другом конце рычага (т.е. для усиления), наличие постоянных операционных издержек приводит к тому, что некоторое про­центное изменение объемов продаж вызывает усиленное процентное измене­ние операционной прибыли (или убытка). (Необходимое замечание: помните, что "рычаг" — обоюдоострый меч: он '"усиливает" не только прибыли компа­нии, но и ее убытки.)