112 Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле

7. Изменение сектора (Sector change). Ищите компании, занимаю- щие верхние позиции в своем секторе, поскольку по мере сек- торной ротации они будут оказываться на нижних строчках. Секторный анализ — одна из важнейших частей работы. Знать, какие три сектора лидируют, а какие три — отстают, то- же необходимо для успеха.

8. Поглощение или слияние (Take over or merger). В некоторых слу- чаях поглощение компании вызовет падение стоимости акции, поскольку поглощение воспринимается как не самое лучшее событие для компании или держателей ее акций. Отрицатель- но повлиять на компанию может и слияние. Будьте осторож- ны в отношении слияний. Не надо предполагать негативный эф- фект прежде, чем вы в нем полностью убедитесь.

Акции с высокопрофильным моментумом

Будьте очень осторожны с короткой продажей акции, которая у всех находится в списке покупок. Вы когда-нибудь слышали, что- бы кто-то говорил: «Если Intel или Microsoft пойдут вниз, я их куп- лю». Вам пришло в голову идти в шорт именно тогда, когда многие считают данную акцию хорошей покупкой. Пойманные на кратко- срочном росте, вы будете вынуждены покрывать свою короткую позицию, что лишь усилит рост. Поэтому вам следует избегать ко- роткой продажи подобных акций, за исключением случаев, когда вы отлично представляете области поддержки и сопротивления оп- ределенной бумаги и хорошо оцениваете ее нормальную волатиль- ность.

Если вы осуществляете короткую продажу через ECN (Сети электронных коммуникаций), вам по-прежнему необходимо знать уровни поддержки и сопротивления акции. Как и при любых реше- ниях о покупке или продаже, вы обязаны использовать техниче- ские индикаторы и технический анализ. Поскольку обычно элек- тронные трейдеры продают акцию в шорт всего на несколько ми- нут или часов, фундаментальные факторы могут лишь помочь вам в определении акции, которая должна войти в медвежий тренд или остаться в нем.

короткие продажи с высокой вероятностью 113

Электронные короткие продажи

Основные проблемы, связанные с короткими продажами, возника- ют в случае переноса позиции в овернайт. Когда вы осуществляете внутридневную короткую продажу, подавляющее большинство про- блем отпадает. Мой опыт подсказывает, что продажа акции в шорт электронным способом — это лучший метод. Ошибочно определив направление, вы просто понесете убытки, но будете избавлены от обычных неприятностей, которые мучают других коротких продав- цов. Всегда можно выйти из сделки, тем самым ограничив свои убытки небольшой величиной.

Теперь, когда вы поняли специфику, давайте обратимся к корот- кой продаже акции на непродолжительные периоды времени с на- правлением ваших сделок через ECN (Сети электронных коммуни- каций).

Методология осуществления высоковероятных коротких продаж

Существует две стратегии короткой продажи акции с высокой веро- ятностью успеха. Первая — нахождение крайне перекупленных ак- ций. Вторая стратегия — поиск бумаг, вступающих в продолжитель- ный медвежий тренд или находящихся в нем. Обе методологии включают в себя процесс фильтрации. Успешный краткосрочный трейдинг обычно основан на долгосрочном анализе. Когда вы ищи- те акции для короткой продажи, то используете дневные графики с глубиной данных в один год. Анализ в таких временных рамках вы- явит ценные бумаги с наивысшим потенциалом для короткой про- дажи. Наша цель в том, чтобы первыми найти крайне перекуплен- ные бумаги и акции, входящие в продолжительный медвежий тренд. Давайте рассмотрим этот процесс фильтрации.

Макрофильтр

Следующие четыре пункта представляют собой часть процесса мак- рофильтрации: