114 Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
Определите тренды рынков S&P 500 и Nasdaq.
Выявите от трех до пяти лучших секторов.
Выберете в каждом из секторов по пять акций с наибольшей перекупленностью.
Определите акции в вашей компьютерной базе данных с наибольшей перекупленностью. Это легко сделать с помо- щью фильтра перекупленности. Он позволит вам в любой день просмотреть базу данных на предмет бумаг, способных стать отличными кандидатами на короткую продажу. Мой фильтр встречается в программе MetaStock компании Equis International.
Очень важный момент: перекупленные акции могут оставаться в растущем тренде продолжительный период времени. Определив их, вам необходимо проверить каждую на признаки возможной смены тренда на медвежий. Нужно искать микротрендовых и внутриднев- ных кандидатов. Помните, не все акции одинаковы в отношении медвежьего потенциала.
Короткие продажи перекупленных акций
При планировании короткой продажи акции первым делом следует определить рыночный тренд. Для лучших результатов желательно найти продолжительно развивающийся в одном направлении ры- нок. Чем более параболическим будет восходящий тренд, тем луч- ше. Необходимо также помнить месяцы, наиболее медвежьи с точ- ки зрения статистики: сентябрь и октябрь. Например, если август больше склонен проявлять бычьи наклонности, и рыночные индек- сы находятся на уровне старого или нового максимума, помните, что вероятность возникновения медвежьего тренда в сентябре и ок- тябре очень высока. Часто после летнего подъема с августа по ок- тябрь складывается ситуация сброса акций. Конечно, так происхо- дит не всегда, но за последние 100 лет в сентябре и октябре преобла- дали все-таки медвежьи тенденции.
короткие продажи с высокой вероятностью 115
Р исунок 5.1. Тренд S&P 500
График представлен с согласия MetaStock®
О братите внимание, как на рисунке 5.1 рынок пробивает выше- стоящее сопротивление и устремляется к старому максимуму. В то же время видно влияние сентября и октября на текущий тренд. Определять уровни поддержки и сопротивления всегда важно при анализе любого бычьего или медвежьего рынка. Чем более парабо- лическим является пробег рынка на коротком промежутке времени, тем сильнее вероятность смены (разворота) тренда. Помните прави- ла параболичности из главы 4: 1) «Когда возникает параболическое движение, ожидайте отката (pullback) на 30-50 процентов»; 2) «Если коррекции не происходит, ждите консолидации». Я напомню, что параболическое движение (пробег) — это движение цены, нарушаю- щее нормальный угол повышения и превышающее 45 градусов. По своей природе параболический пробег почти вертикален. Пра- вила параболичности справедливы и для рынков в целом, и для от- дельных акций. Посмотрите еще раз пример параболического про- бега (см. рис. 4.15) в главе 4.
116 Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
После обзора секторов и определения отдельных перекупленных акций проводите свою выборку {selection). Вам необходимо следить за акциями из этого списка, пока не настанет время действовать и выполнять короткую продажу той или иной бумаги. Для успешной короткой продажи перекупленной акции необходимо учитывать следующие факторы:
Продолжительный ценовой тренд.
Параболический пробег цены.
Технические показатели перекупленности по следующим ин- дикаторам:
RSI( 14-дневный)
ССI( 12-дневный)
Полосы Боллинджера
Трехдневная ЕМА по закрытию перекатывается (rolling over) через цены и меняет наклон вниз.
MACD начинает разворачиваться, подавая сигнал к продаже на ценовых максимумах (этот фактор менее важный из техниче- ских характеристик)
Представленные технические параметры важны для микротрен- дового и внутридневного трейдеров. В самом деле, если акция обла- дает указанными характеристиками, она отличный кандидат на вну- тридневную торговлю. Теперь, когда мы знаем, как отфильтровы- вать и выбирать перекупленные акции, начнем изучать специфиче- скую информацию, чтобы улучшить результаты вашей внутриднев- ной торговли.
Внутридневные короткие продажи перекупленных акций
«Проводить короткую продажу в рамках дня? Короткая продажа рискованна сама по себе, а вы хотите проводить ее в рамках дня?» Такова типичная реакция непрофессионалов. Она основана на эмоциях, а не на знаниях или опыте. Для неспециалистов это ка- жется авантюрой, но фактически внутридневная короткая прода- жа во многих отношениях более безопасна, чем удержание корот-
короткие продажи с высокой вероятностью 117
кой позиции в течение длительного времени. Применяя стратегии короткой продажи, необходимо знать несколько важных аспектов. При исследовании общего направления тренда фондового рынка легко обнаружить его смещение в верхнюю часть. Это верхнесто- роннее смещение наблюдается более 100 лет и не считается стати- стическим отклонением, образовавшимся только сейчас. Пос- кольку смещение рынка всегда верхнестороннее, ваши акции бу- дут кандидатами на короткую продажу лишь в течение 5—20 про- центов всего времени. Это означает, что в процентном отношении вы находитесь в лонг в 95—80 процентах случаев. При торговле во внутридневном тренде картина кардинальным образом меняется. Помните, что в среднем рынки и отдельные акции падают на 67 процентов быстрее, чем растут, а в некоторых случаях цена сни- жается на 80 процентов быстрее своего роста. Такое стремительное падение способно увеличивать капитал с невероятной скоростью. Торговля на нисходящем тренде акции — существенный компо- нент рыночного успеха, и нигде это так не заметно, как при внут- ридневном трейдинге.
Внутридневные короткие продажи сильно зависят от быстрых изменений тренда, связанных с общей волатильностью. Для трейде- ров, торгующих в различных временных рамках внутри дня, это имеет такое же важное значение, как и другие факторы, влияющие на моментум. Зная, когда следует выполнять короткую продажу, можно с выгодой для себя использовать эту внутридневную вола- тильность. При исследовании внутридневного смещения легко об- наружить, что обычно 40 процентов времени акции являются бычь- ими, 40 процентов — медвежьими, а в 20 процентах находятся в кон- солидации. Будучи трейдером, работающим на внутридневных трендах, не следует торговать при консолидации. Это означает, что при внутридневной торговле 50 процентов времени вы находитесь в длинной позиции, а 50 процентов — в короткой. Те 50 процентов, когда ваша позиция шорт, имеют потенциал увеличивать капитал на 67—80 процентов быстрее, чем при торговле на длинной стороне внутридневного тренда.