144 Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле Рисунок 5.18. Бычий тренд

Последние три или четыре ценовых бара должны показывать суже- ние. Это происходит в результате сжатия интервалов между максиму- мами и минимумами, что видно в верхней части рисунка 5.19. Другой признак данной фигуры — первые три или четыре бара имеют повы- шающиеся и максимумы, и минимумы. Это видно по ценовым барам между точечными линиями, обозначенными буквами "В".

короткие продажи с высокой вероятностью 145

Р исунок 5.19 Внутридневное истощение

Мы разобрались с условиями перекупленности применительно к микротрендам и внутридневным коротким продажам. Вы узнали о процедурах фильтрации, полезных и для дэйтрейдера, и для микро- трендового игрока. Теперь перейдем к долгосрочному анализу, оп- ределению долгосрочных трендов и обсудим, как при этом выпол- нять короткую продажу.

Короткие продажи на долгосрочных медвежьих трендах

При коротких продажах на трендах, направленных вниз, вы должны быть очень внимательны к нескольким факторам, которые могут вызвать отскок акции к старым максимумам. Первое, что вам надо понять, — как определять начало вступления акции в медвежий тренд. Большую часть времени вы будете видеть слабость фундамен- тальных факторов, что сопровождается медвежьими графическими фигурами. Позвольте повторить уже сказанное: когда вы совершае- те короткую продажу акции на три или более дней, нельзя опирать- ся только на технические индикаторы. Чтобы медвежий тренд ока- зался продолжительным, должны наблюдаться слабые фундамен- тальные показатели будущих прибылей. Технические факторы по- могут вам входить в сделку и оставаться в медвежьем тренде, пока на горизонте не замаячит вероятность его разворота.

146 Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле

Медвежий технический анализ

При анализе ценных бумаг, подходящих для короткой продажи на долгий срок, вам необходимо найти акцию, только что вошедшую в медвежий тренд или уже находящуюся в нем. Давайте рассмотрим основные технические предпосылки на следующих примерах.

На рисунке 5.20 представлен график Barnes&Noble с марта по сен- тябрь. В это время фундаментальная информация по данной компа- нии была негативной. К 19 мая стало очевидно, что возникла конфи- гурация медвежьего нисходящего треугольника. 26 апреля 3-дневная ЕМА сформировала вершину и опустилась ниже 12-дневной ЕМА. Буквально на следующий день 12-дневная ЕМА начала движение

Р исунок 5.20. Медвежий долгосрочный анализ, Barnes & Noble График представлен с согласия MetaStock®

короткие продажи с высокой вероятностью 147

вниз. Более низкая трендовая линия треугольника оказалась проби- та 21 мая. С этого момента цена оставалась ниже 12-дневной ЕМА до тех пор, пока 13 августа не произошел краткосрочный подъем. Стрелка показывает начальную точку входа в долгосрочную корот- кую продажу. Следующие два дня давали время на вхождение в ко- роткую позицию. При использовании 12-дневной и 50-дневной ЕМА для определения направления и силы тренда становится очевидно, что наблюдается сильный медвежий тренд, который должен про- длиться значительное время. Поскольку Barnes&Noble обладает хо- рошей ликвидностью и ее акции доступны для короткой продажи, у вас начинает накапливаться все больше доводов в пользу короткой продажи данной акции.

После анализа технических индикаторов решение о короткой продаже данной акции становится еще более обоснованным, что подтверждает рисунок 5.21. В конце апреля (29 числа) индикатор схождения-расхождения скользящих средних (MACD) подает вто- рой, более мощный сигнал, отмеченный цифрой 2 на его графиче- ском изображении (см. рисунок 5.21). Сигнал к продаже возника- ет в том случае, если точечная триггерная линия пересекает жир- ную линию MACD снизу вверх. Заметьте, что наклон MACD-линии указывает на нисходящий тренд, причем второй сигнал к продаже оказывается ниже первого. 9 апреля 14-дневный индекс относи- тельной силы (14-периодный RSI) достигает вершины при значе- нии 71,36. Это помечено первой стрелкой на графике индикатора RSI в апреле и ремаркой «достиг вершины». С этой даты RSI начи- нает снижаться. 29 апреля, когда MACD подал свой второй сигнал к продаже, RSI сформировал более низкий максимум и стал опус- каться. Это показано цифрой 2 на RSI-индикаторе, который нахо- дится выше MACD. RSI остается слабым в течение нескольких ме- сяцев, вплоть до начала августа. На обоих графиках сигналы отме- чены стрелками.

На рисунке 5.22 даны 12-, 26- и 39-дневная скорость изменения (ROC, rate of change) цены Barnes & Nobble. Заметьте, что тренды всех трех индикаторов направлены вниз. Это показано нисходящими