168 Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле

Если говорить о высокой вероятности сделок, то тактики элек- тронного трейдинга гораздо более спокойные и сконцентрирован- ные, чем безумные тактики скальпирования. Целеустремленные трейдеры ищут всего от трех до пяти сделок в день, оставаясь с трен- дом, пока он не закончится. Для поиска высоко вероятных сделок они используют технический анализ и процедуры фильтрации, а по- сле этого применяют технологию контроля за риском каждой сделки.

Торговля через систему Super DOT

На вашем экране Level II показаны цены бид и аск выбранной акции на различных биржах. Помните, что на NYSE возможно улучшение цены из-за участия в торговле специалистов. Если объем находится на хорошем уровне, а спрэд — широкий, вы можете войти в рынок и купить по бид или продать по аск. Например, если цена на сторо- не бид составляет 79 1/4, а на стороне аск — 79 1/2, вы размещаете лимитный приказ для покупки по бид на уровне 79 1/4. На стороне бид имеется достаточный размер (число акций), поэтому вам не сто- ит сильно беспокоиться о своем лимитном ордере. Если он оказыва- ется исполненным, и на стороне аск присутствует достаточный раз- мер, то у вас есть возможность развернуться и предложить (офферо- вать) данную акцию по $79 1/2. Продав 1000 акций, вы получаете ве- личину спрэда за минусом комиссионных. Широкие спрэды возни- кают не всегда, поэтому вам необходимо действовать очень быстро. Если цена аск падает, вам придется нажать кнопку «Cancel» для от- мены сделки. Вы могли бы также встать в покупку по максимуму, становясь в этот момент лучшей ценой бид на рынке. Как только ваш приказ будет исполнен, вы предлагаете (офферуете) акцию по более высокой цене. Вам следует так поступить, если у вас есть уве- ренность, что цена аск данной акции будет повышаться. Я торгую таким способом менее 5 процентов всего времени только потому, что считаю торговлю на внутридневных трендах гораздо более прибыль- ной и менее рискованной. На рисунке 6.11 показан экран Level II NYSE, иллюстрирующий только что описанный пример.

На рисунке 6.11 вы видите, что в окошке «маршрут» указано ISI (the routing set for ISI). Это говорит о направлении сделки в Super

тактики электронного трейдинга 169

DOT. Данная система не такая быстрая, как ECN или SOES. На ис- полнение приказа обычно уходит от 3 до 6 секунд. Помнить об этом крайне важно, потому что посланный вами электронный импульс об отмене сделки рискует поступить на пол биржи уже после того, как сделка будет исполнена. По этой причине вам необходимо быть очень внимательным в отношении силы тренда акции и размера на обеих сторонах рынка: бид и аск. Как видно из данного примера, вы офферуете акцию по $79 1/2 и ловите величину спрэда.

Одно из преимуществ установки скорости — возможность цено- вого улучшения при покупке или продаже акций на NYSE. По моим подсчетам, я получаю ценовое улучшение по лимитным приказам в 30 процентах случаев. Другое преимущество системы Super DOT — она очень проста в использовании. Направляя приказ в Nasdaq, вы не знаете, будут ли маркет-мейкеры или ECN стоять на стороне бид или аск. При использовании системы Super DOT'вы просто покупа- ете или продаете с одного экрана, и вам не надо устанавливать вто- рой экран. Поэтому совершать первоначальную сделку в системе Super DOT очень легко и быстро. Введя число акций, остается толь- ко щелкнуть мышью на кнопке «купить» или «продать». Направле- ние приказа через Nasdaq Level // нельзя назвать таким же простым

Р исунок 6.11. Экран Level II на NYSE, Micron Technology Приводится с разрешения компании Nat Invest Securities