- •Стратегічний аналіз, його місце в управлінні економікою підприємства 18
- •Аналіз досягнутих результатів діяльності підприємства 42
- •Нормативи стратегічного аналізу 72
- •Класифікація та економічне оцінювання виробничих одиниць 83
- •Аналіз розподілу виробничих ресурсів у галузі виробництва 99
- •Розроблення та економічне обґрунтування стратегії виробничої програми 122
- •Стратегічний аналіз інвестицій 191
- •Обсяг годин вивчення дисципліни «стратегічний аналіз»
- •Структура навчальної дисципліни
- •Розгорнута програма дисципліни
- •Тема 1. Стратегічний аналіз, його місце в управлінні економікою підприємства
- •Тема 2. Аналіз досягнутих результатів діяльності підприємства
- •Тема 3. Нормативи для стратегічного аналізу
- •Тема 4. Класифікація та економічне оцінювання виробничих одиниць
- •Тема 5. Аналіз розподілу виробничих ресурсів у галузі виробництва
- •Тема 6. Розроблення та економічне обґрунтування стратегії виробничої програми
- •Тема 7. Розроблення та економічне обґрунтування стратегії фінансової програми
- •Тема 8. Стратегічний аналіз структури капіталу підприємства
- •Тема 9. Стратегічний аналіз фінансових показників діяльності підприємства
- •Тема 10. Стратегічний аналіз інвестицій
- •Тема 1. Стратегічний аналіз, його місце в управлінні економікою підприємства
- •1.2. Сутність та види стратегічних рішень
- •1.3. Ієрархія стратегічних рішень
- •Конкурентні стратегії
- •Корпоративні (портфельні) стратегії
- •1.4. Методи стратегічного аналізу
- •1.5. Система цільових орієнтирів підприємства
- •1.6. Середовище підприємства та методи його вивчення
- •Мікросередовище
- •Макросередовище
- •1.7. Прогнозування в стратегічному аналізі
- •Варіанти використання прогнозів
- •1.8. Інформаційна база стратегічного аналізу
- •Тема 2. Аналіз досягнутих результатів діяльності підприємства
- •2.2. Загальна характеристика позиції підприємства (організації)
- •2.3. Основні показники фінансово-господарської діяльності підприємства та їхнє значення для стратегічного аналізу
- •2.4. Оцінка конкурентної позиції бізнесу. Конкурентоспроможність. Методи визначення конкурентоспроможності
- •2.5. Конкурентні стратегії за м. Портером
- •Тема 3. Нормативи стратегічного аналізу
- •Законодавча база стратегічного аналізу
- •Базові (нормативні) методи стратегічного аналізу
- •Законодавча база стратегічного аналізу
- •3.2. Базові (нормативні) методи стратегічного аналізу
- •Тема 4. Класифікація та економічне оцінювання виробничих одиниць
- •4.1. Поняття виробничих одиниць
- •4.2. Сутність і призначення портфельного аналізу
- •4.3. Інструменти портфельного аналізу
- •Тема 5. Аналіз розподілу виробничих ресурсів у галузі виробництва
- •Стратегічні ресурси підприємства, їхні види
- •5.2. Стратегія забезпечення матеріально- сировинними ресурсами
- •Рівень забезпеченості потреб підприємства матеріальними ресурсами
- •Матриця «Доступність ресурсу / значущість ресурсу» Складнощі в забезпеченні ресурсами
- •Аналіз складських запасів підприємства
- •5.3. Технічний потенціал та організаційно-технічний рівень підприємства
- •5.4. Методика аналізу трудових ресурсів у стратегічному аналізі
- •5.5. Фінансові та інформаційні ресурси
- •5.6. Фактори ресурсозбереження, їхній вплив на позицію підприємства
- •Тема 6. Розроблення та економічне обґрунтування стратегії виробничої програми
- •6.1. Економічна стратегія виробничої діяльності
- •6.2. Виробнича стратегія, виробництво та виробнича функція
- •Прогноз залежності обсягу виробництва і прибутку
- •6.З. Класифікація витрат та визначення оптимального обсягу виробництва на основі аналізу витрат
- •Динаміка граничного продукту
- •6.4. Прогнозна оцінка витрат підприємства та обсяги використання стратегічних ресурсів
- •6.5. Операційний (виробничий) важіль
- •6.6. Стратегічний аналіз маркетингової та збутової діяльності
- •Тема 7. Розроблення та економічне
- •7.1. Стратегічний аналіз фінансових ресурсів. Джерела аналізу
- •7.2. Стратегічний аналіз прибутку підприємства. Рентабельність
- •7.3. Стратегічний аналіз доданої вартості
- •7.4. Аналіз фінансових стратегій
- •Фінансові організації
- •Тема 8. Стратегічний аналіз структури капіталу підприємства
- •8.1. Структура капіталу і ризик, їхній взаємозв'язок
- •8.2. Критерії оптимізації структури капіталу
- •Розрахунок впливу фінансового важеля
- •8.3. Стратегічний аналіз формування активів підприємства
- •Тема 9. Стратегічний аналіз фінансових показників діяльності підприємства
- •9.1. Джерела аналізу фінансових показників, їхня оцінка, перевірка достовірності та якості даних. Напрями аналізу
- •9.2. Аналіз структури балансу
- •Класифікація активів (майна) підприємства
- •Групування джерел коштів підприємства
- •Динаміка та структура коштів підприємства
- •Джерела коштів підприємства
- •9.3. Аналіз фінансової незалежності та стійкості
- •1. 1. Коефіцієнт автономії:
- •2. Коефіцієнт фінансової стійкості
- •Аналіз фінансової стійкості та незалежності
- •9.4. Аналіз платоспроможності та ліквідності балансу
- •Умови перспективної ліквідності балансу
- •Аналіз платоспроможності та ліквідності підприємства за 20 _ рік
- •9.5. Методика аналізу ефективності використання обігових коштів підприємства
- •Динаміка та структура оборотних активів підприємства
- •Аналіз оборотності обігових коштів за 20__ -20__pp.
- •9.6. Методика аналізу руху грошових коштів підприємства
- •9 7. Прогнозування ймовірності банкрутства.
- •Тема 10. Стратегічний аналіз інвестицій
- •10.1. Складові аналізу інвестиційної привабливості підприємства
- •10.3. Сутність та види грошових потоків.
- •10.2. Види інвестицій
- •10.4. Принципи та показники (критерії) оцінки ефективності інвестиційних рішень
- •Грошові потоки за проектом
- •10.5. Аналіз ризиків інвестиційних рішень
- •Завдання для практичних занять
- •Тема 1. Стратегічний аналіз, його місце в управлінні економікою підприємства
- •Тема 2. Аналіз досягнутих результатів діяльності підприємства
- •Тема 3. Нормативи стратегічного аналізу
- •Тема 4. Класифікація та економічне оцінювання виробничих одиниць
- •Тема 5. Аналіз розподілу виробничих ресурсів у галузі виробництва
- •Тема 6. Розроблення та економічне обґрунтування стратегії виробничої програми
- •Показники обсягів виробництва
- •Тема 7. Розроблення та економічне обґрунтування стратегії фінансової програми
- •Тема 8. Стратегічний аналіз структури капіталу підприємства
- •Тема 9. Стратегічний аналіз фінансових показників діяльності підприємства
- •Тема 10. Стратегічний аналіз інвестицій
- •Методичні вказівки до самостійного вивчення дисципліни
- •Тести для перевірки рівня знань
- •1. Яка і зазначених функцій не є функцією прогнозування в системі стратегічного планування:
- •19. Підходами до проведення управлінського аналізу можуть бути:
- •20. Діагностичний підхід до оцінки діяльності підприємства означає:
- •33. Премія за ризик - це:
- •38. Для проектів, в яких інвестиції здійснюються не одно моментно, а протягом кількох періодів, слід розраховувати такі критерії ефективності проектів:
- •39. Чистий приведений (дисконтований) дохід (npv) визначається як:
- •40. Матриця портфельного аналізу фірми Артур д. Литтл (adl/ lc) мас такі основні особливості:
- •Методичні вказівки і завдання до виконання контрольної роботи
- •На перетині рядка та колонки оберіть варіант завдання
- •2. Стратегічний аналіз фінансових показників діяльності підприємства.
- •Методичні вказівки до виконання завдання №2
- •Структура капіталу акціонерного товариства
- •Матриця оцінки значущості фактору
- •Swot-аналіз середовища підприємства
- •Матриця swot-аналізу
- •Контрольні питання з теорії дисципліни
- •Критерії оцінювання
- •Викладач оцінює практичні завдання за такими критеріями:
- •Проміжний контроль
- •Критерії оцінювання якості знань під час проміжного контролю:
- •Тематика рефератів
- •Основні терміни дисципліни "стратегічний аналіз"
- •Рекомендована література
- •Звіт про фінансові результати
- •І. Фінансові результати
- •Іі. Елементи операційних витрат
- •Ііі. Розрахунок показників прибутковості акцій
- •Відсотковий фактор майбутньої вартості однієї грошової одиниці
- •Відсотковий фактор майбутньої вартості однієї одиниці ануїтету
- •Відсотковий фактор теперішньої вартості однієї грошової одиниці
- •Відсотковий фактор теперішньої вартості однієї грошової одиниці ануїтету
- •32300, Хмельницька обл., м. Кам’янець-Подільський,
2. Стратегічний аналіз фінансових показників діяльності підприємства.
Варіант 16
1. Портфельний аналіз як метод перерозподілу внутрішніх фінансових потоків на підприємстві.
2. Функціонально-вартісний аналіз як засіб досягнення конкурентної переваги.
Варіант 17
1. Стратегічний аналіз виробничої діяльності підприємства. Визначення пріоритетних напрямів розвитку.
2. Критерії ефективності інвестиційних проектів (рішень).
Варіант 18
1. Призначення, сутність та методика портфельного аналізу на підприємстві.
2. Методи аналізу ризиків інвестиційних рішень.
Варіант 19
1. Застосування маржинального аналізу в обґрунтуванні стратегічних виробничих рішень підприємства.
2. Вибір інвестиційних проектів на основі аналізу.
Варіант 20
1. Поняття та критерії визначення виробничих одиниць. Метод аналізу БКГ та SHELL, їх спільні риси та відмінності.
2. Методи прогнозування та їх застосування в стратегічному аналізі.
Варіант 21
1. Аналіз ефективності виконання стратегічного аналізу.
2. Методи і моделі портфельного аналізу (МакКінсі, ADL/LC, матриця Ансоффа та ін.).
Варіант 22
1. Класифікація витрат виробництва та їх аналіз. Стратегічні підходи до аналізу витрат.
2. Функціонально-вартісний аналіз як засіб досягнення конкурентної переваги. Методика факторного аналізу у стратегічному.
Варіант 23
1. Методи стратегічного аналізу (традиційні, специфічні). Особливості їх застосування в практиці українських підприємств.
2. Стратегічний аналіз структури капіталу підприємства. Критерії оптимізації структури капіталу.
Варіант 24
1. Характеристика стратегічного “набору” підприємства.
2. Аналіз стратегічних ресурсів. Показники ефективності використання ресурсів. Фактори ресурсозбереження.
Варіант 25
1. Підходи до проведення аналізу виробничо-господарської діяльності підприємства. Типи проблем підприємства, їх сутність.
2. Політика фінансування активів та її вплив на структуру капіталу підприємства.
Варіант 26
1. Методика аналізу маркетингової та збутової діяльності підприємства.
2. Принципи оцінки ефективності інвестиційних рішень. Урахування фактору часу в оцінці ефективності інвестиційної діяльності.
Варіант 27
1. Використання економічних законів та закономірностей у стратегічному аналізі виробничої програми підприємства.
2. Прогноз операцій з формування статутного капіталу.
Варіант 28
1. Аналіз ефективності використання обігових коштів підприємства, їхній вплив на показники роботи підприємства.
2. Аналіз ризиків інвестиційних рішень. Методи і способи аналізу та прогнозування ризиків.
Варіант 29
1. Методика аналізу організаційно-технічного рівня виробництва як частина стратегічного аналізу
2. Додана вартість, механізм її формування і використання в стратегічному аналізі.
Варіант 30
1. Стратегічні ресурси організації та їхня оцінка. Прогнозна оцінка витрат виробництва, їхня класифікація.
2. Прогнозна модель фінансової звітності.
ПРАКТИЧНЕ ЗАВДАННЯ №1
Тема: "Портфельний аналіз"
Проаналізуйте продуктовий портфель підприємства (фірми) методами БКГ (Бостонської консалтингової групи) та матриці балансу житттєвого циклу ADL/LC фірми Артур Д. Литтл та складіть свій висновок про збалансованість цього портфеля, про загальні та інвестиційні стратегії. В чому відмінність рекомендацій різних консультаційний фірм щодо цього портфеля? Рішення подайте у графічній формі. Складіть висновки.
Умовні дані для практичного завдання №1:
Варіант 1.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
І |
10,6 |
12 |
8,8/8,6/7,5 |
9 |
II |
15,4 |
4 |
11,7/8,5/5,7 |
16 |
III |
9,2 |
5 |
21,0/15,0/12,5 |
14 |
IV (ніша) |
5,6 |
6 |
7,1/4,8/3,3 |
17 |
V |
2,2 |
8 |
5,6/ 4,3/3,8 |
7 |
Варіант 2.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту тис. грн ринку, % 1 |
А |
98,3 |
4 |
61,0/59,1/41,0 |
22 |
В (ніша) |
18,6 |
3 |
22,6/21,0/19,0 |
19 |
С |
28,3 |
8 |
35/ 30,5/ 30,0 |
5 |
D |
55 |
13 |
30,8/ 29,4/ 25 |
6 |
Е |
31,2 |
5 |
44,6/ 40,7/ 34,0 |
11 |
Варіант 3.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
І |
6,6 |
2 |
8.2/ 7,4/ - |
4 |
ІІ |
18,1 |
5 |
17,1/16,6/9,3 |
13 |
ІІІ |
22,6 |
10 |
21,8/ 19,7/ 19,1 |
5 |
IV |
7,9 |
6 |
12,6/ 11.0/9,7 |
21 |
V (ніша) |
7,4 |
4 |
3,3/ 3,0/ 2,7 |
17 |
Варіант 4.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
І |
33,6 |
7 |
29,4/25,7/ 18,7 |
18 |
ІІ |
18,8 |
10 |
15,4/ 13,9/ 13,2 |
5 |
ІІІ (ніша) |
34,1 |
7 |
19,6/ 22,2/ - |
8 |
IV |
2,9 |
4 |
14,7/ 9,6/7,3 |
3 |
V |
12,8 |
5 |
13,3/ 12,5/ 10,5 |
22 |
VI |
9,6 |
8 |
8,3/6,6/ 6,1 |
13 |
Варіант 5.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Теми росту ринку, % |
А |
4.8 |
2 |
3,3/3,6/- |
12 |
В |
5.5 |
10 |
10,0/ 9,5/8,0 |
13 |
С |
3,8 |
7 |
5.0/3,2/ 1,6 |
5 |
D (ніша) |
5,3 |
6 |
4.4/ 3,0/ 2,8 |
7 |
Е |
14,7 |
6 |
13,3/ 11,5/10.0 |
17 |
F |
2,2 |
7 |
4,8/ 3,9/ 3,5 |
7 |
Варіант 6.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
І |
66,9 |
7 |
51,3/45,1/28,0 |
19 |
ІІ |
16,1 |
5 |
23,3/18,8/9,6 |
4 |
ІІІ |
26,8 |
8 |
20,2/ 14,4/14,1 |
13 |
IV |
31,0 |
6 |
47/ 26,6/ 36,7 |
7 |
V (ніша) |
14,0 |
2 |
18,0/ 17,1/- |
6 |
VI |
22,4 |
13 |
29,5/ 28,8/24,4 |
12 |
Варіант 7.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн. |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
І(ніша) |
14,3 |
2 |
7,7/7,1/- |
3 |
II |
9,8 |
4 |
8,1/7,2/6,1 |
15 |
III |
8,8 |
8 |
19,4/ 15,3/ 11,1 |
21 |
IV |
2,3 |
7 |
6,6/6,1/4,4 |
4 |
V |
22,8 |
12 |
26,4/25,8/ 19,3 |
18 |
Варіант 8.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
А |
18,2 |
3 |
17,6/ 15,1/ 11,3 |
7 |
В (ніша) |
12,2 |
4 |
15,6/ 13,3/ |
14 |
С |
4,4 |
8 |
21,7/ 18,9/ 14,6 |
16 |
D |
25,6 |
8 |
16,4/13,2/11,6 |
19 |
Е |
72,8 |
5 |
138,5/ 113,0/110,5 |
4 |
Варіант 9.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
І |
5,5 |
13 |
9,6/ 9,7/ 8,8 |
14 |
II |
21,0 |
8 |
22,6/ 17,1/16,8 |
18 |
III |
8,8 |
10 |
14.5/ 15,6/ 13,2 |
6 |
IV (ніша) |
12,3 |
3 |
6.6/ 6,1/4,9 |
5 |
V |
9,3 |
7 |
19.3/ 16.6/ 15,4 |
9 |
Варіант 10.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
І |
27,7 |
8 |
15,6/ 14,4/ 10,8 |
19 |
II |
35,5 |
11 |
64,8/55,5/ 44,3 |
8 |
III |
19,6 |
19 |
32,4/ 25,3/ 24,6 |
13 |
IV |
8,8 |
6 |
12,2/9,4/ 7,7 |
26 |
V |
8,2 |
7 |
5.5/4.7/4,1 |
14 |
VI (ніша) |
13,2 |
2 |
11,3/7,2/- |
9 |
Варіант 11.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
А (ніша) |
22,8 |
2 |
12,4/ 4,8/ - |
8 |
В |
14,3 |
18 |
9.3/ 7,6/ 2,8 |
9 |
С |
22,6 |
7 |
14,6/ 13,1/12,5 |
17 |
D |
25,8 |
5 |
23,4/ 22,6/ 19,6 |
16 |
Е (ніша) |
14,7 |
4 |
19,8/ 16,2/10,1 |
24 |
F |
31,6 |
9 |
40,8/37,3/33,6 |
15 |
Варіант 12.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
І |
52 |
6 |
36,0/33,3/29,0 |
9 |
II |
15,6 |
8 |
18,9/ 16,1/15,2 |
12 |
III |
34 |
11 |
29,5/ 27/ 24 |
16 |
IV (ніша) |
19,5 |
3 |
11,3/ 10,6/9,7 |
8 |
V |
33 |
6 |
52/ 48,5/41,5 |
22 |
VI |
4,5 |
9 |
15,6/12,0/9,1 |
5 |
Варіант 13.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
І |
3,2 |
2 |
2,2/2,8/- |
17 |
II (ніша) |
3,1 |
4 |
6,6/ 6,7/ 4,6 |
6 |
III |
7,4 |
5 |
3,3/3,1/1,8 |
4 |
IV |
6,6 |
3 |
7,6/ 2,2/ 4,0 |
11 |
V |
1,6 |
7 |
4,1/3,2/1,6 |
15 |
Варіант 14.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
А |
2,6 |
3 |
4,5/ 4,2/ 4,0 |
5 |
B |
7,5 |
8 |
6,5/ 5,0/ 4,8 |
18 |
C |
6,3 |
4 |
6,8/ 2,3/2,1 |
6 |
D |
6,9 |
11 |
9,6/ 8,9/ 8,3 |
13 |
E |
4,9 |
5 |
5,0/4,1/3,7 |
12 |
Варіант 15.
СОБ (Підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
І |
103 |
5 |
96/81/74 |
16 |
ІІ |
54 |
13 |
33,6/ 29,4/ 19,4 |
9 |
ІІІ |
9,8 |
8 |
18,8/ 17,6/14,5 |
17 |
IV |
5,3 |
2 |
7,7/ 6,6/ - |
8 |
V |
27 |
4 |
28/ 25/ 14 |
25 |
Варіант 16.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
І |
18,5 |
7 |
15/13/8 |
6 |
ІІ (ніша) |
16,0 |
11 |
17/10/9,5 |
14 |
III |
6,4 |
4 |
7,8/ 7,3/ 6,6 |
21 |
IV |
1,6 |
5 |
3,7/ 2,3/2,2 |
6 |
V |
2,7 |
6 |
11,8/ 10,0/5,5 |
19 |
VI |
4,0 |
3 |
3,4/ 2,9/2,1 |
11 |
Варіант 17.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
A |
18,1 |
3 |
17/15/5 |
4 |
B |
10,3 |
6 |
16/10/8 |
17 |
C (ніша) |
5,5 |
7 |
15/ 1З/ 8,5 |
6 |
D |
16,2 |
4 |
24,1/21/20,1 |
15 |
Е (ніша) |
4,0 |
3 |
3,3/3,2/2,7 |
11 |
F |
16,0 |
11 |
10,6/ 9,5/ 3,3 |
9 |
Варіант 18.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн. |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
І |
14,3 |
6 |
19,4/ 16,6/ 15,2 |
18 |
II |
22,8 |
9 |
15,5/ 13,3/7,8 |
4 |
III |
4,6 |
18 |
11,2/ 10,0/9,5 |
5 |
IV |
45,5 |
11 |
30/28/ 23 |
21 |
V (ніша) |
18,7 |
4 |
16,5/ 15,0/ 13,1 |
13 |
VI |
5,6 |
3 |
7,1/6,5/ 6,0 |
14 |
Варіант 19.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
І |
72,5 |
5 |
51,6/48,/ 43,2 |
18 |
II |
55,6 |
14 |
33,8/31,5/28,8 |
9 |
III |
22,8 |
8 |
41,3/ 34,4/31,7 |
17 |
IV |
5,9 |
7 |
6,4/ 5,6/ 3,7 |
4 |
V (ніша) |
14,1 |
2 |
22,8/ 20,3/ - |
3 |
Варіант 20.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
А |
39,6 |
8 |
40,5/33,2/ 26,1 |
18 |
В (ніша) |
11,7 |
5 |
7,5/ 4,3/1,1 |
7 |
С |
18,6 |
11 |
22,1/20,8/ 19,3 |
13 |
D (ніша) |
14,7 |
3 |
20,2/ 19,6/ 17,1 |
9 |
Е |
6,8 |
14 |
7,7/5,3/4,2 |
4 |
Варіант 21.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн. |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
І |
13,6 |
2 |
22,4/ 14,5/ - |
22 |
II |
22,8 |
12 |
18,5/ 17,3/ 17,1 |
19 |
III |
14,5 |
6 |
11,1/7,7/3,4 |
7 |
IV (ніша) |
4,8 |
5 |
15,6/ 11,3/5,2 |
18 |
V |
5,8 |
9 |
11,3/ 10,4/7,7 |
6 |
Варіант 22.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
А |
2,2 |
8 |
5,6/ 4,3/4,2 |
12 |
В |
5,6 |
6 |
2,7/4,3/4,6 |
15 |
С (ніша) |
5,8 |
5 |
6,3/ 5,8/ 5,6 |
7 |
D |
10,6 |
4 |
11,7/8,5/5,8 |
16 |
Е |
9,2 |
5 |
5,6/ 6,3/8,1 |
4 |
Варіант 23.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
1-й |
18 |
6 |
16/ 10/8 |
14 |
2-й |
16 |
11 |
17/15/5 |
4 |
3-й |
10 |
4 |
24/21/20 |
15 |
4-й |
5 |
7 |
15/ 13/8 |
6 |
5-й (ніша) |
4 |
3 |
3,3/ 3,2/ 3,0 |
11 |
Варіант 24.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
І (ніша) |
2,6 |
3 |
2,2/ 2,0/ 1,7 |
6 |
11 |
3,9 |
5 |
6,5/ 5,3/ 5,0 |
8 |
III |
7,5 |
8 |
6,1/ 5,0/ 4,8 |
13 |
IV |
6,4 |
11 |
8,9/ 7,3/ 6,8 |
18 |
V |
6,8 |
4 |
4,5/ 4,2/ 4,0 |
6 |
Варіант 25.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
А (ніша) |
3,2 |
2 |
2,2/ 2,8/ - |
6 |
Б |
3,1 |
4 |
6,6/ 6,7/ 4,6 |
11 |
В |
6,6 |
6 |
7,8/ 7,3/ 6,6 |
17 |
Г |
7,4 |
5 |
3,7/2,3/ 2,2 |
4 |
Д |
1,8 |
3 |
3,2/ 2,2/ 1,6 |
4 |
Е |
1,6 |
7 |
7,6/ 4,9/ 4,1 |
15 |
Варіант 26.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
А (ніша) |
4,8 |
5 |
3,2/ 3,0/ 3,0 |
12 |
В |
3,3 |
7 |
5,5/ 4,8/ 6,5 |
17 |
С |
5,5 |
10 |
10,0/ 9,5/ 8,0 |
6 |
D |
3,8 |
8 |
1.1/ 0,8/ 0,5 |
5 |
Е(ніша) |
5,5 |
10 |
5,0/ 3,2/ 2,7 |
11 |
Варіант 27.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
І |
1,6 |
7 |
3,7/ 2,6/ 2,2 |
7 |
ІІ |
2,8 |
3 |
2,5/3,3/2,0 |
6 |
ІІІ (ніша) |
2,2 |
2 |
2,8/ 1,6/ - |
13 |
IV |
5,3 |
5 |
4,4/ 4,0/ 3,6 |
14 |
V |
6,7 |
4 |
7,8/ 7,3/ 6,6 |
21 |
VI |
2,6 |
6 |
11,8/ 11,5/ 3,2 |
14 |
Варіант 28.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн. |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
І |
3,5 |
3 |
5,6/ 4,3/ 4,2 |
12 |
ІІ (ніша) |
2,2 |
6 |
2,7/1,3/1,6 |
7 |
ІІІ |
1,8 |
8 |
4,6/ 4,3/ 2,7 |
6 |
IV |
7,6 |
4 |
6,3/ 5,8/ 5,6 |
16 |
V |
11,0 |
5 |
11,8/8,5/5,8 |
4 |
VI |
4,0 |
3 |
3,4/ 2,9/ 2,1 |
11 |
Варіант 29.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
А |
14,3 |
6 |
19,4/ 16,6/15,2 |
18 |
В |
10,3 |
6 |
16/ 10/8 |
17 |
С (ніша) |
5,5 |
7 |
15/ 13/8,5 |
6 |
D |
4,6 |
18 |
11,2/ 10,0/9,5 |
5 |
Е (ніша) |
4,0 |
3 |
3,3/ 3,2/ 2,7 |
11 |
F |
16,0 |
11 |
10,6/ 9,5/ 3,3 |
9 |
Варіант 30.
СОБ (підрозділ) |
Обсяг продаж, тис. грн |
Кількість конкурентів |
Обсяги продаж трьох головних конкурентів, тис. грн |
Темп росту ринку, % |
І |
18,1 |
3 |
17/15/5 |
4 |
ІІ |
22,8 |
9 |
15,5/13,3/7,8 |
4 |
ІІІ |
16,2 |
4 |
24,1/21/20,1 |
15 |
IV |
45,5 |
11 |
30/ 28/ 23 |
21 |
V (ніша) |
18,7 |
4 |
16,5/15,0/13,1 |
13 |
VI |
5,6 |
3 |
7,1/6,5/ 6,0 |
14 |
МЕТОДИЧНІ ВКАЗІВКИ ДО ВИКОНАННЯ ПРАКТИЧНОГО ЗАВДАННЯ №1
Портфельний аналіз — це методика стратегічного аналізу вибору напрямків росту та розвитку підприємства, аналіз господарської діяльності підприємства з метою визначення рентабельних і перспективних підрозділів, їх підтримки і розвитку за рахунок скорочення фінансування неперспективних підрозділів, товарів і проектів.
Метою портфельного аналізу є перерозподіл фінансових потоків всередині підприємства між його підрозділами. Кошти перерозподіляються між тими підрозділами, в яких наявні надлишки фінансових ресурсів на користь тих, що потребують додаткового фінансування і є перспективними об’єктами інвестування.
Аналіз здійснюється за методами Бостонської консалтингової групи (БКГ) та матрицею консультаційної фірми Артур Д. Літтл (ADL/LC).
За матрицею БКГ виділяють чотири групи бізнес-одиниць:
«знаки питання» (товари чи бізнес-одиниці, що з’явились і працюють в перспективних секторах ринку, але ще не закріпились на ринку і мають невеликі обсяги продаж, малу долю ринку. Перспективними сегментами ринку вважаються ті, що мають високі темпи росту, тобто темпи росту більше 10%). Ці товари та підрозділи підприємства (в портфельному аналізі їх вважають стратегічними одиницями бізнесу (СОБ) потребують фінансової підтримки, тобто інвестування за рахунок коштів, отриманих іншими підрозділами;
«зірки» — товари чи підрозділи, що знаходяться на піку свого продуктового циклу. Вони знаходяться в привабливих секторах ринку (темпи росту вище 10 %) і мають значну частку ринку. Грошові потоки “зірок” значні, але і витрати в підтримку своєї лідерської позиції у них теж великі, тому чисті грошові потоки цих підрозділі* приблизно нульові, але додаткового фінансування вони не потребують;
«грошові мішки» або «дійні корови» - підрозділи, що мають великі обсяги продаж у зрілих секторах ринку, де відсутні значні перспективи розвитку. Ринки тут уже насичені, темпи росту галузі нижче 10%, тому перспективи зростання обмежені. Ці підрозділи мають надлишкові грошові кошти, які повинні бути вкладені в розвиток інших видів бізнесу;
«собаки на сіні» - бізнес-одиниці, що знаходяться в неперспективних секторах ринку і з різних причин, в т.ч. через жорстку конкуренцію, не можуть мати значних обсягів продаж, тобто займають малу долю ринку. Ці підрозділи не приносять підприємству грошових надходжень, а навпаки потребують підтримки, тобто відтягують фінансові ресурси. Це можуть бути підрозділи, що виготовляють супутню продукцію, здійснюють гарантійний ремонт або є підрозділами обслуговуючого виробництва. Від таких підрозділів слід позбавлятися, якщо нема особливих причин їх утримувати.
За умовами задачі, студент повинен визначити який із підрозділів є “знаком питання”, “собакою на сіні”, “зіркою” чи “грошовим мішком” і розмістити номери чи назви підрозділів на матриці БКГ. При цьому слід орієнтуватися на темпи росту галузі, подані в останній колонці таблиці (якщо вони вище 10 % - високі - підрозділ буде або зіркою або знаком питання; якщо низькі - нижче 10% ця бізнес-одиниця буде або “собакою” або “грошовим мішком”) та на обсяги продаж і конкурентну позицію бізнесу. Якщо підприємство порівняно з його конкурентами має значні обсяги продаж, його доля ринку може вважатися великою (така СОБ може бути або “зіркою” або “грошовим мішком”); якщо ж підприємство мас порівняно з конкурентами непривабливу ситуацію, обсяги продаж значно нижчі, ніж у головних конкурентів, його доля ринку вважається малою. Такий підрозділ може бути або “знаком питання”, або “собакою на сіні”.
Портфель підприємства вважається збалансованим, якщо немає ні надлишку, ні дефіциту грошових коштів, тобто якщо у підприємства достатньо “грошових мішків” для забезпечення надходження грошовими ресурсами, та якщо є достатня кількість можливих об’єктів інвестування, (“знаків питань”, “проблем”), тобто є перспективи розвитку підприємства. Потреби підрозділів підприємства у фінансових ресурсах повинні бути компенсовані наявними джерелами коштів.
Студент повинен скласти висновок про збалансованість господарського портфелю фірми та дати пропозиції щодо його оптимізації.
За матрицею ADL/LC слід визначити позицію кожної СОБ як одну з п’яти можливих: домінуюча, сильна, помітна, міцна, слабка та визначити етап життєвого циклу кожного підрозділу. Високі темпи росту відповідають етапам становлення або зростання, низькі - етапам зрілості або спаду. Стадії життєвого циклу студент встановлює самостійно.
Позиція СОБ на ринку встановлюється за такими характеристиками:
домінуючою вважають бізнес-одиницю, становище якої можна характеризувати як близьке до монопольного або монопольне;
позиція СОБ буде сильною, якщо обсяги продаж цього підрозділу у півтора рази або й більше переважають обсяги продаж найближчих конкурентів, але ще є можливості покращення конкурентної ситуації;
помітною вважають позицію підрозділу, обсяги продаж якого знаходяться на рівні з більшістю конкурентів; ситуація на ринку не найкраща, але й не найгірша; у СОБ є певні конкурентні переваги;
міцна позиція бізнес-одиниці характеризується роботою на вузькому сегменті ринку — в т. зв. “ніші” без можливості вийти за її рамки;
слабка позиція підрозділу характеризується низьким обсягами продаж, відсутністю конкурентних переваг, можливості покращення ситуації на ринку.
Рекомендації за матрицею ADL/LC слід скласти, користуючись рекомендованою до теми літературою.
Література до виконання завдання
5, 6, 191-197, 8, 142-151, 178-186, 10, 51-75, 93-107, 12, 90-120, 14, 258-290, 15, 55-57, 61-64, 17, 140-148, 168-176, 18, 314-320, 20, 144-177, 21, 143-153, 160-161, 197-218, 22.
ПРАКТИЧНЕ ЗАВДАННЯ №2
Тема: «Стратегічний аналіз капіталу підприємства»
Визначте середньозважену вартість капіталу акціонерного товариства (WACC) виходячи з умовних даних, поданих у таблиці. Подайте напрямки зниження рівня середньозваженої вартості капіталу підприємства.
Умовні дані:
Капітал підприємства, тис. грн. ( - вартість капіталу, %)
Джерела капіталу |
Варіанти |
||||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|||||||||
|
Сума |
|
Сума |
|
Сума |
|
Сума |
|
Сума |
||||
Звичайні акції |
12 |
2000 |
10 |
2500 |
12 |
3000 |
16 |
1800 |
18 |
7600 |
|||
Привілейовані акції |
10 |
250 |
8 |
300 |
11 |
350 |
15 |
1200 |
13 |
250 |
|||
Облігації підприємства |
9,5 |
1500 |
16 |
950 |
13 |
400 |
8 |
300 |
7 |
1100 |
|||
Довгострокові кредити |
9 |
750 |
24 |
500 |
22 |
1000 |
20 |
880 |
32 |
350 |
|||
Короткострокові кредити |
8 |
500 |
18 |
750 |
16 |
250 |
13 |
360 |
14 |
1400 |
|||
Разом: |
x |
? |
x |
9 |
x |
? |
x |
? |
x |
? |
|||
Продовження
Джерела капіталу |
Варіанти |
||||||||||||
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|||||||||
|
Сума |
|
Сума |
|
Сума |
|
Сума |
|
Сума |
||||
Звичайні акції |
8 |
2600 |
10 |
3500 |
12 |
3000 |
16 |
6800 |
18 |
4600 |
|||
Привілейовані акції |
10 |
250 |
15 |
300 |
17 |
350 |
15 |
200 |
25 |
250 |
|||
Облігації підприємства |
9 |
500 |
6 |
950 |
13 |
400 |
8 |
1300 |
16 |
1100 |
|||
Довгострокові кредити |
26 |
750 |
21 |
1500 |
22 |
1200 |
20 |
880 |
24 |
2350 |
|||
Короткострокові кредити |
12,5 |
1500 |
18 |
750 |
16 |
1250 |
13 |
360 |
17 |
900 |
|||
Разом: |
x |
? |
x |
? |
x |
? |
x |
? |
x |
? |
|||
Продовження
Джерела капіталу |
Варіанти |
||||||||||||
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
|||||||||
|
Сума |
|
Сума |
|
Сума |
|
Сума |
|
Сума |
||||
Звичайні акції |
14,5 |
8000 |
22 |
7500 |
15 |
6870 |
16 |
5300 |
22 |
6700 |
|||
Привілейовані акції |
18 |
250 |
8 |
300 |
18 |
600 |
30 |
450 |
32 |
1250 |
|||
Облігації підприємства |
9 |
1500 |
16 |
950 |
13 |
2400 |
18 |
3000 |
14 |
1100 |
|||
Довгострокові кредити |
32 |
2750 |
24 |
2500 |
28 |
1000 |
20 |
1880 |
22 |
4350 |
|||
Короткострокові кредити |
12 |
2500 |
10 |
2750 |
9 |
1250 |
13 |
860 |
11,5 |
1400 |
|||
Разом: |
x |
? |
x |
? |
x |
? |
x |
? |
x |
? |
|||
Продовження
Джерела капіталу |
Варіанти |
||||||||||||
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
|||||||||
|
Сума |
|
Сума |
|
Сума |
|
Сума |
|
Сума |
||||
Звичайні акції |
22 |
8000 |
22 |
7500 |
14,5 |
6870 |
18 |
5300 |
15 |
6700 |
|||
Привілейовані акції |
8 |
250 |
32 |
300 |
18 |
600 |
13 |
450 |
18 |
1250 |
|||
Облігації підприємства |
16 |
1500 |
14 |
950 |
9 |
2400 |
7 |
3000 |
13 |
1100 |
|||
Довгострокові кредити |
24 |
2750 |
22 |
2500 |
32 |
1000 |
32 |
1880 |
28 |
4350 |
|||
Короткострокові кредити |
10 |
2500 |
11,5 |
2750 |
12 |
1250 |
14 |
860 |
9 |
1400 |
|||
Разом: |
x |
? |
x |
? |
x |
? |
x |
? |
x |
? |
|||
Продовження
Джерела капіталу |
Варіанти |
|||||||||
21 |
22 |
23 |
24 |
25 |
||||||
|
Сума |
|
Сума |
|
Сума |
|
Сума |
|
Сума |
|
Звичайні акції |
8 |
3500 |
10 |
3000 |
12 |
6700 |
22 ттЛт |
5300 |
16 |
2600 |
Привілейовані акції |
10 |
300 |
15 |
350 |
17 |
1250 |
32 |
450 |
30 |
250 |
Облігації підприємства |
9 |
950 |
6 |
400 |
13 |
1100 |
14 |
3000 |
18 |
500 |
Довгострокові кредити |
26 |
1500 |
21 |
1200 |
22 |
4350 |
22 |
1880 |
20 |
750 |
Короткострокові кредити |
12,5 |
750 |
18 |
1250 |
16 |
1400 |
11,5 |
860 |
13 |
1500 |
Разом: |
x |
? |
x |
? |
x |
? |
x |
? |
x |
? |
Продовження
Джерела капіталу |
Варіанти |
|||||||||
26 |
27 |
28 |
29 |
30 |
||||||
|
Сума |
|
Сума |
|
Сума |
|
Сума |
|
Сума |
|
Звичайні акції |
19,5 |
8000 |
26 |
7500 |
14,5 |
2600 |
16 |
4600 |
12 |
5300 |
Привілейовані акції |
26 |
250 |
20 |
300 |
18 |
250 |
30 |
250 |
10 |
450 |
Облігації підприємства |
22 |
1500 |
12 |
950 |
9 |
500 |
18 |
1100 |
9,5 |
3000 |
Довгострокові кредити |
18 |
2750 |
34 |
2500 |
32 |
750 |
20 |
2350 |
9 |
1880 |
Короткострокові кредити |
14 |
2500 |
12,5 |
2750 |
12 |
1500 |
13 |
900 |
8 |
860 |
Разом: |
x |
? |
x |
? |
x |
? |
x |
? |
x |
? |