3. Аналитические показатели экспресс-анализа финансового состояния гостиницы
Отбор показателей для проведения экспресс-анализа финансового состояния весьма субъективен и во многом определяется целями самого анализа и профессиональной подготовленностью аналитика. Рассмотрим методику экспресс-анализа финансового состояния гостиницы, разработанную на основе методики, предложенной В. В. Ковалевым.
Основными направлениями экспресс-анализа финансового состояния гостиницы являются:
1. Оценка экономического потенциала гостиницы:
– оценка имущественного положения;
– оценка финансового положения;
– наличие «больных» статей в отчетности, их динамика.
2. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности:
– оценка прибыльности;
– оценка динамичности;
– оценка эффективности использования экономического потенциала.
Каждое направление экспресс-анализа оценивается с помощью ряда показателей и их соотношения.
Оценка имущественного положения производится на основе следующих показателей:
1. Общая сумма хозяйственных средств в распоряжении гостиницы, определяемая на основе итога (валюты баланса) с учетом необходимых корректировок (см. п. 5.1).
2. Величина основных средств и их доля в общей сумме активов, определяемая как отношение основных средств по остаточной стоимости к откорректированному итогу баланса.
3. Коэффициент износа основных средств, определяемый как отношение накопленной величины износа основных средств к их первоначальной (восстановительной) стоимости. Критическим значением коэффициента признается 0,5.
Для оценки финансового положения гостиницы можно ограничиться расчетом следующих показателей:
1. Удельный вес собственных средств в общем объеме источников как отношение откорректированной величины собственного капитала к откорректированной величине итога баланса. Значение данного показателя должно превышать 0,5.
2. Коэффициент текущей ликвидности как отношение текущих (оборотных) активов к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам). Значение коэффициента должно превышать 2.
3. Собственные оборотные средства и их доля в общей сумме оборотных средств (коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования).
Собственные оборотные средства формируются из собственных источников, а потому определяются как разница между величиной собственного капитала и внеоборотных активов. Значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования не должно быть ниже 0,1.
4. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников.
5. Коэффициент покрытия запасов (обеспеченности запасов собственными оборотными средствами), определяемый как отношение собственных оборотных средств и величины запасов (должен быть не менее 0,6–0,8).
Для оценки прибыльности гостиницы используются следующие показатели:
1. Прибыль от продаж как разница между выручкой от реализации, себестоимостью проданных товаров, работ, услуг, коммерческими и управленческими расходами.
2. Прибыль до налогообложения (прибыль от продаж с учетом прочих доходов за вычетом прочих расходов).
3. Чистая прибыль (прибыль до налогообложения за вычетом налога на прибыль, определяемого по бухгалтерским данным). Налог на прибыль в соответствии с данными бухгалтерского учета определяется как текущий налог на прибыль с учетом отложенных налоговых обязательств за вычетом отложенных налоговых активов.
4. Общая рентабельность (рентабельность продукции, рентабельность продаж), определяемая отношением прибыли (от продаж или чистой) к выручке от реализации.
5. Рентабельность основной деятельности, определяемая как отношение прибыли от продаж к затратам на производство и сбыт (себестоимость реализованных товаров, работ, услуг плюс коммерческие и управленческие расходы) или как отношение выручки к затратам за минусом единицы.
Оценка динамичности производится с помощью следующих показателей:
1. Сравнительные
темпы роста выручки (ТД), прибыли (ТП) и
авансированного капитала (итога баланса,
Т
).
«Золотое правило экономики» гласит: ТП
› ТД › Т
› 1.
2. Оборачиваемость активов (в разах) как соотношение выручки (доходов) и среднегодовой величины активов (итога баланса).
3. Продолжительность операционного цикла (Топ) – обобщенная характеристика омертвления финансовых ресурсов в текущих активах, показывает, сколько дней проходит с момента вложения денежных средств в хозяйственную деятельность до момента их возврата в виде выручки от реализации. Определяется по формуле:
,
(4.1)
где
– оборачиваемость дебиторской
задолженности в днях:
,
(4.2)
где
– среднегодовая величина дебиторской
задолженности;
Д – выручка от реализации.
– оборачиваемость
запасов в днях:
,
(4.3)
где
– среднегодовая
величина запасов;
Se – себестоимость реализованных товаров, работ, услуг.
4. Продолжительность финансового цикла (Тф) – период обращения денежной наличности:
,
(4.4)
где
– оборачиваемость
кредиторской задолженности в днях.
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях определяется аналогично оборачиваемости запасов.
5. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности показывает, какая часть выручки поступает в виде дебиторской задолженности (определяется отношением среднегодовой дебиторской задолженности к выручке от реализации). Чем выше значение данного коэффициента, тем выше длительность операционного и финансового циклов при прочих равных условиях.
Для оценки эффективности использования экономического потенциала применимы следующие показатели:
1. Рентабельность авансированного капитала как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов (итога баланса).
2. Рентабельность собственного капитала как отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала.
Подводя итог, отметим, что коэффициенты анализируются в динамике и во взаимосвязи.
Лекция 8
План занятия