Тема 2.4. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

3. Коэффициент-анализ платежеспособности предприятия: коэффициенты ликвидности.

4.Коэффициент-анализ платежеспособности предприятия: оценка платежеспособности выручки.

3. Коэффициент-анализ платежеспособности гостиницы: коэффициенты ликвидности

Как уже отмечалось, ликвидность предприятия выступает внешним проявлением финансовой устойчивости. Поэтому для оценки ликвидности можно использовать соотношение отдельных элементов оборотного капитала и величины текущих обязательств (чем выше обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками финансирования, тем меньше объем текущих обязательств, выше финансовая устойчивость и ликвидность).

Выделяют три наиболее значимых коэффициента ликвидности, в зависимости от состава текущих активов:

• коэффициент абсолютной ликвидности;

• коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия);

• коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами).

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует мгновенную платежеспособность предприятия:

. (7.3)

Ряд специалистов ограничивают значение коэффициента на уровне 0,2–0,5, 0,2–0,7.

Нормативное значение коэффициента говорит о том, что каждый день подлежит погашению 20 % краткосрочных обязательств при поддержании указанных в расчете остатков денежных средств. Таким образом, сохранится возможность погасить задолженность за пять дней.

Однако норматив считается завышенным, учитывая неоднородную структуру сроков погашения задолженности. Реальный норматив необходимо определять, исходя из среднего срока погашения обязательств (зная средний срок погашения кредиторской задолженности и средний срок погашения заемных средств).

Росту коэффициента способствует прирост долгосрочных источников финансирования оборотных активов, снижение уровня внеоборотных активов, запасов и дебиторской задолженности, а также снижение уровня текущих обязательств.

Влияние данных факторов может быть оценено с помощью следующей факторной модели:

. (7.4)

Коэффициент критической ликвидности отражает ликвидность с учетом предстоящих поступлений от дебиторов (текущую платежеспособность):

. (7.5)

Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет покрыть в ближайшее время с учетом полного погашения долгосрочных обязательств.

С помощью данного коэффициента идентифицируется наличие финансовой устойчивости (если соблюдается норматив) и неустойчивое финансовая ситуация. Росту коэффициента способствует рост долгосрочных источников формирования оборотных активов, снижение уровня запасов, снижение уровня краткосрочных обязательств:

. (7.6)

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами):

. (7.7)

Коэффициент отражает платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации запасов. Показатель характеризует платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности оборота всех оборотных активов. Для повышения значения коэффициента необходим рост долгосрочных источников формирования оборотных активов и снижение уровня краткосрочных обязательств.

Данный коэффициент отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.