Выявление излишка или недостатка отдельных источников формирования запасов или внеоборотных активов в анализе финансовой устойчивости

Степень обеспеченности активов основными источниками формирования является основным критерием финансовой устойчивости (постоянной платежеспособности предприятия). Рассмотрим обоснование данного принципа с использованием модели бухгалтерского баланса:

, (6.2)

где . (6.3)

Заметим, что в формулах используются данные аналитического баланса (см. п. 5.1, 5.2), И^с – по сути, реальный собственный капитал.

Условием нормальной текущей платежеспособности предприятия является возможность погасить краткосрочные обязательства наиболее ликвидной частью текущих активов (денежные средства и ожидаемые в краткосрочном периоде поступления от дебиторов):

(6.4)

или

. (6.5)

Исходя из балансовой модели (формула 6.2), выполнение условия 6.4, 6.5 возможно, если выполняется условие:

, (6.6)

что на практике означает:

(6.7)

или

. (6.8)

Условие (6.7) позволяет оценить текущую платежеспособность предприятия исходя из степени покрытия запасов основными источниками финансирования. Данное условие значимо для предприятий, в структуре оборотных активов которых значительную долю занимают запасы.

Условие (6.8) позволяет оценить текущую платежеспособность предприятия исходя из степени покрытия внеоборотных активов основными источниками финансирования. Данное условие значимо для предприятий, в структуре оборотных активов которых запасы минимальны (т. е. практически отсутствуют или невелики).

Заметим, что текущая платежеспособность не будет снижаться, если увеличение остатков внеоборотных активов и запасов будет осуществляться предприятием в пределах прироста реального собственного капитала и долгосрочных обязательств:

. (6.9)

Реальный собственный капитал изменяется в силу следующих факторов: изменение уставного капитала, добавочного капитала, резервов, нераспределенной прибыли, доходов будущих периодов, акций, выкупленных у акционеров, задолженности участников по взносам в уставный капитал, задолженности перед участниками по выплате доходов. Заметим, что с обычным видом деятельности связано только влияние изменения величины нераспределенной прибыли на изменение реального собственного капитала. Таким образом, при отсутствии влияния всех прочих факторов, условие (6.9) можно интерпретировать: текущая платежеспособность (финансовая устойчивость) не будет снижаться, если увеличение остатков внеоборотных активов и запасов будет осуществляться предприятием в пределах суммы чистой прибыли, полученной в текущем периоде.

На основе выше отмеченных положений строится методика анализа финансовой устойчивости гостиничного предприятия. Различают абсолютную, нормальную (текущую), минимальную (предкризисную, неустойчивое финансовое состояние), кризисную финансовую устойчивость.