4. Анализ эффективности использования оборотного капитала гостиницы

Повышение эффективности хозяйственной деятельности предприятия и улучшение его финансового состояния во многом зависят от рационального использования и эффективного управления оборотными средствами. Эффективность использования оборотных средств характеризуется оборачиваемостью оборотных средств предприятия.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного их кругооборота с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации и, соответственно, число оборотов за рассматриваемый период.

Оборачиваемость оборотных средств зависит от многих внешних (экзогенных) факторов, не зависящих от предприятия, и внутренних (эндогенных) факторов, на которые предприятие может и должно активно влиять.

К внешним факторам относятся:

• общая экономическая ситуация в стране, в том числе действующее налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, уровень и темпы инфляции;

• отраслевая принадлежность предприятия;

• платежеспособность покупателей;

• качество банковского обслуживания;

• уровень соотношения спроса и предложения на продукцию и услуги предприятия;

• фактор сезонности и т.д.

К внутренним факторам можно отнести:

• организацию сбыта продукции и услуг;

• ценовую политику предприятия;

• структуру активов;

• размер сверхнормативных запасов;

• качество управления дебиторской задолженностью;

• качество принимаемых управленческих решений по оборотному капиталу и т.д.

Оборачиваемость активов измеряется скоростью обращения, выраженной в числе оборотов, и временем обращения – в днях.

Коэффициент оборачиваемости (скорость обращения, число оборотов) оборотных средств показывает количество оборотов, совершенных оборотными активами за определенный период (месяц – 30 дней, квартал – 90 дней или год 360 дней), и исчисляется как отношение выручки к среднегодовой стоимости оборотного капитала.

Общая формула скорости обращения имеет следующий вид:

, (4.3)

где – оборачиваемость оборотных средств (или отдельных элементов оборотного капитала);

– выручка от продаж за рассматриваемый период;

– средняя за период величина оборотных средств или их элементов.

Скорость обращения оборотных средств показывает, как часто средства обретают денежную форму (совершают полный оборот). При определении оборачиваемости отдельных составляющих оборотного капитала в знаменатель формулы оборачиваемости подставляют среднюю стоимость соответствующих средств. Увеличение скорости обращения (числа оборотов) свидетельствует о повышении оборачиваемости и деловой активности организации.

Кроме скорости оборота оборачиваемость оборотного капитала измеряют временем обращения или длительностью оборота и выражают в днях оборота. Общая формула времени обращения имеет вид:

, (4.4.)

где – время обращения оборотных средств или их элементов в рассматриваемом периоде;

Т – число дней в периоде.

Время обращения отражает период «омертвления» денежных средств в различных неликвидных формах. Увеличение времени обращения свидетельствует о снижении оборачиваемости.

Средние величины используемых при расчете оборачиваемости показателей исчисляются по средней хронологической моментного ряда, рассчитываемой по числу месяцев в отчетном году (квартале, полугодии) или упрощенно – по средней арифметической.

Заметим, что для расчета показателей оборачиваемости запасов в формулах используют не показатель выручки, а себестоимость реализации.

Коэффициент закрепления средств в обороте – показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции (услуг).

Коэффициент загрузки – величина прибыли, приходящаяся на рубль оборотных средств.

Для оценки деловой активности определяют также показатель продолжительности операционного цикла, который является обобщенной характеристикой продолжительности «омертвления» финансовых ресурсов в текущих активах. Он показывает, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую коммерческую деятельность до момента их возврата в виде выручки на расчетный счет. Его снижение – одна из основных задач организации. Определяется по формуле:

, (4.5)

где – оборачиваемость дебиторской задолженности в днях:

, (4.6)

где – среднегодовая величина дебиторской задолженности;

Д – выручка от реализации.

– оборачиваемость запасов в днях:

, (4.7)

где – среднегодовая величина запасов;

Se – себестоимость реализованных товаров, работ, услуг.

На основе показателя длительности операционного цикла определяют также длительность финансового цикла. Продолжительность финансового цикла (Т_ф) – период обращения денежной наличности:

, (4.8)

где – оборачиваемость кредиторской задолженности в днях.

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях определяется аналогично оборачиваемости запасов.

Основная задача рационального управления оборотными активами – сокращение периодов оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности и увеличение среднего срока оплаты кредиторской задолженности в рамках договорных обязательств.

Вычисленные в отчетном периоде показатели оборачиваемости следует сравнивать в динамике для выявления ускорения (замедления) оборачиваемости. Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление. При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении в оборот вовлекаются дополнительные средства.

В результате ускорения оборачиваемости возможно достижение абсолютного и относительного (условного) высвобождения оборотных средств и их элементов.

Абсолютное высвобождение оборотных средств наблюдается в том случае, если планируемые доходы были обеспечены реально меньшей по сравнению с базисным периодом суммой средств, т. е. налицо реальное высвобождение средств.

Условное высвобождение оборотных средств ( ) показывает, что для достижения планируемого объема выручки (Д₁) понадобилось бы больше средств в базисном периоде по сравнению с анализируемым, учитывая их меньшую оборачиваемость:

, (4.9)

где «0» и «1» указывают на значение показателей, соответственно, в базисном и анализируемом периодах.

Влияние величины и оборачиваемости оборотных средств на изменение выручки определяется соответственно:

– как произведение изменения среднегодовой величины оборотных средств на коэффициент оборачиваемости базисного периода;

– как произведение изменения величины коэффициента оборачиваемости на среднегодовую величину оборотных активов в анализируемом периоде.

Таким образом, значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств на предприятиях туризма и гостиничного бизнеса сосредоточены непосредственно в системе управления предприятием. Прежде всего это относится к управлению производственными запасами. Являясь одной из составных частей оборотных средств в гостиничных предприятиях, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют собой ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения запасов сводятся к ликвидации сверхнормативных запасов, совершенствованию нормирования, улучшению организации снабжения, в том числе посредством установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаживания работы транспорта. Большое значение имеет улучшение организации складского хозяйства. При расчете величины плановых запасов для предприятий гостиничного комплекса важную роль играют учет сезонности и анализ спроса на гостиничные услуги. Ретроспективный анализ показателей заполняемости гостиницы позволит выявить и спрогнозировать необходимый уровень материальных запасов, который необходим в каждый промежуток времени.

Как известно, нахождение оборотных средств в сфере обращения не способствует созданию нового продукта. В связи с этим необходимо обеспечивать рациональную сбытовую политику предприятий туризма и гостиничного бизнеса, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Лекция 19

План занятия