- •Содержание
- •Дефиниция корпоративных финансов: междисциплинарный подход
- •Корпорация как особая форма организации фирмы
- •Жизненный цикл фирмы и решения о создании корпорации
- •Комплекс финансовых решений фирмы и корпорации на различных этапах ее жизненного цикла
- •Рынок капитала как среда функционирования корпорации на разных этапах ее жизненного цикла
- •Принцип создания экономической прибыли – основа анализа финансовых решений корпорации
- •Альтернативные издержки как принцип построения финансового анализа
- •Жизненный цикл организации и разделение собственности и управления
- •Критическая роль менеджмента в корпорации
- •Понятие агентской проблемы в управлении корпорацией и теория «принципала-агента»
- •Изменение роли финансовой службы компании в условиях неоэкономики
- •Задачи корпоративного финансового управления в современных условиях
- •Взаимосвязи институтов, процессов и явлений хозяйственной системы на микро- и макроуровне
- •Модель открытой экономики и модель закрытой экономики
- •Простое и расширенное воспроизводство
- •Модель эволюции факторов производства
- •Институциональная структура хозяйственной системы
- •Модель банковской системы рф
- •Финансовый механизм государства
- •Финансовый механизм корпоративной структуры
- •Экономические и социально-экономические показатели, характеризующие деятельность корпоративных структур
- •Курс доллара
- •Инфляция
- •Промышленное производство
- •Инвестиции в основной капитал
- •Оборот розничной торговли
- •Уровень долговой нагрузки корпоративного сектора
- •Модуль 2: Теория и методология управления корпоративными финансами
- •Актуальные аспекты теории управления корпоративными финансами
- •Теоретико-методологические основы современного корпоративного управления
- •Новая индустриализация как вектор экономической политики35
- •Методологические противоречия и парадоксы современных корпоративных финансов
- •Оценка влияния санкций на развитие российского корпоративного сектора
- •Тип устойчивости корпоративной структуры как детерминант инструментов и механизмов формирования финансовой стратегии
- •Новая модель финансового поведения корпоративных структур как механизм обеспечения финансового и телеологического суверенитета рф
- •Направлениямодификации бизнес-стратегии корпоративных структур в условиях возмущенной среды47
- •Информационная база и профессиональные информационные системы
- •Финансовая отчетность корпоративных структур: экспресс-тест
- •I. Бухгалтерский Баланс. Форма № 1.
- •II. Отчет о прибылях и убытках. Форма № 2
- •III. Отчет об изменениях капитала. Форма № 3
- •IV. Отчет о движении денежных средств. Форма № 4
- •Информационная безопасность корпоративных финансовых систем: финансовая разведка
- •Разработка политики информационной безопасности в управлении финансами
- •Тест «Насколько защищена финансовая информация»
- •Правила информационной безопасности для финансиста
- •Формирование эффективной конфигурации инструментов финансирования компаний корпоративного сектора
- •Дефиниция налогового финансирования48
- •Параметры качества деловой среды как детерминанты систем корпоративного финансирования
- •Типологизация источников финансирования корпоративных структур70
- •Налоговое финансирование в формировании ресурсной базы компаний корпоративного сектора
- •Оптимизация налоговой нагрузки для корпоративных структур76
- •Модуль 3: Инструментарно-методический аппарат организации финансирования корпоративных структур
- •Инвестиционные инструменты финансирования компаний корпоративного сектора
- •Категориальный аппарат: инвестиционные решения, инвестиционные проекты и сбалансированная инвестиционная программа
- •Инструменты и методы оценки эффективности инвестиционных проектов в невозмущенной внешней среде
- •Irr и mirr: Внутренняя норма доходности и ее модифицированный вариант
- •Wacc: Определение средневзвешенной стоимости капитала компании
- •Nopat, ri, eva: Операционная прибыль после налога, остаточная прибыль, добавленная экономическая стоимость
- •Методика у. Баффета: Внутренняя стоимость как показатель инвестиционной привлекательности83
- •Особенности оценки инвестиционных проектов в условиях возмущенной внешней среды npv, enpv, var: Управление инвестиционными проектами в условиях риска
- •Делимые и неделимые проекты: выбор в условиях ограниченного финансирования
- •Специфика принятия инвестиционных решений по покупке контроля над функционирующей компанией Сделки m&a
- •Проведение Due Diligence
- •Модуль 4: Долговые инструменты финансирования
- •Типологизация долговых инструментов финансирования
- •Неструктурированные инструменты долгового финансирования
- •Банковский кредит
- •Факторинг
- •Сравнительный анализ неструктурированных долговых инструментов финансирования (на примере факторинга, кредита и овердрафта)
- •Неструктурированные инструменты внешнего финансирования Инвестиционный банковский кредит
- •Бридж-кредит под будущее ipo
- •Несекьюритизированные и некотируемые структурированные инструменты внешнего финансирования
- •Синдицированный банковский кредит
- •Секьюритизированные условно котируемые структурированные инструменты внешнего финансирования Кредитные ноты (cln)
- •Секьюритизированные котируемые инструменты внешнего финансирования Вексельные и облигационные займы
- •Еврооблигации
- •Сравнительный анализ инструментов внешнего финансирования
- •Ear: Эффективная ставка как инструмент для компаративного анализа долговых инструментов
- •Особенности использования долговых инструментов для финансирования инновационного бизнеса
Простое и расширенное воспроизводство
Общество не может перестать потреблять, не может и перестать производить, следовательно, общество не может существовать, не воспроизводя постоянно все элементы производства. Иными словами, чтобы экономическая система могла существовать, она должна воспроизводить сырье, средства производства, рабочую силу не только как элементы производства, но и как экономические отношения.
Применительно к системе национальной экономики традиционный процесс воспроизводства можно представить как циклическое взаимодействие производства, распределения, обмена и потребления. Наличие этих стадий – фундаментальная закономерность экономических процессов, их важнейшее свойство. В итоге в экономике постоянно наблюдается циклический круговорот продукции, товаров, услуг в виде воспроизводственных процессов.
Воспроизводство – это непрерывно повторяющийся процесс производства, представляющий собой единство воспроизводства материальных благ, производительных сил и производительных отношений.
Различают два вида воспроизводства: простое и расширенное.
Простое воспроизводство – это непрерывно повторяющийся процесс производства экономических благ в неизменных размерах. Оно характерно для доиндустриального хозяйства, где преобладало сельскохозяйственное и ремесленное производство, основанное на ручном труде. Особенность простого воспроизводства заключается в том, что весь прибавочный продукт идет на личное потребление. Простое воспроизводство является основой для расширенного воспроизводства.
Расширенное воспроизводство – это непрерывно повторяющийся процесс производства экономических благ в увеличенных размерах. Особенность расширенного воспроизводства в том, что возмещается не только израсходованный капитал (использованные сырье и материалы, изношенное оборудование), но и приобретаются дополнительно более совершенные и эффективные средства производства, постоянно повышается квалификация работников.
Расширенное воспроизводство типично для индустриального производства, основанного на непрерывном внедрении достижений научно технического прогресса.
Для современной экономики характерно расширенное воспроизводство. Это нужно для того, чтобы:
средства производства, идущие на возмещение и расширение, соответствовали (по своему составу и натуральной форме) новейшим достижениям науки и техники;
израсходованные средства производства восполнялись на основе их рационального использования (ресурсосбережение), рабочая сила высвобождалась из сферы производства по мере роста производительности труда;
выделялись необходимые средства на развитие социальной сферы, на охрану (воспроизводство) окружающей среды.
В современном мире существует расширенное производство, имеющее два типа экономического роста производства: интенсивный и экстенсивный.
Интенсивный тип экономического роста производства предполагает увеличение реальных результатов производства материальных благ и услуг за счет качественного совершенствования всех факторов производства, т.е. за счет более эффективного использования всех наличных ресурсов, улучшения способов их использования, повышения их качества, совершенствования организации производства, труда и управления.
Расширение производства основано на применении более эффективных средств производства, воплощающих новейшие достижения научно технического процесса.
Повышение интенсивности производства достигается более полным использованием ресурсного потенциала за счет повышения производительности труда, отдачи основных фондов, улучшения использования материалов.
Различают следующие виды интенсификации производства в зависимости от направлений научно технического прогресса:
трудосберегающий (сокращение численности работников);
фондосберегающий (применение более производительных машин);
материалосберегающий (экономия сырья, материалов, топлива, энергии на единицу продукции).
Экстенсивный тип развития производства происходит путем простого наращивания вещественных и личных факторов производства (средств производства и работников) при неизменном экономическом потенциале. Для такого типа воспроизводства свойственны технический застой, затратный характер роста производства и в итоге – дефицит всех ресурсов.
При экстенсивном воспроизводстве масштабы производства увеличиваются за счет привлечения дополнительных трудовых и материально вещественных факторов производства на прежней технической основе и при том же уровне квалификации работников, т.е. весь прирост товаров и услуг обеспечивается увеличением расходов. Экономика носит затратный характер, а воспроизводство становится фондоемким (техника используется все менее эффективно) и ресурсоемким.
На практике экстенсивное развитие производства используется в чистом виде очень редко. Как правило, оно сочетается с интенсификацией, обеспечивая всестороннее развитие экономики.
