8. Критическая роль менеджмента в корпорации

Термин «менеджмент» происходит от английского слова manage (управлять), которое, в свою очередь, берет начало от корня латинского слова manus (рука). Сначала эти термином определялось искусство объезжать лошадей, затем умение владеть оружием и управлять колесницами; сейчас этим термином обозначают умение управлять людьми или предприятиями.

В современной экономической науке существует большое количество определений понятия менеджмент, остановимся лишь на некоторых из них.

Менеджмент представляет собой процесс планирования, организации, мотивации и контроля, который позволяет сформулировать и достигать целей предприятия.

Российские экономисты подразумевают под менеджментом совокупность принципов, методов, средств и форм управления производственным или торговым процессом с целью повышения его эффективности и увеличения прибыльности предприятия.

Таким образом, менеджмент можно определить, как некую систему методов управления, которые предполагают ориентацию предприятия на удовлетворение существующего рыночного спроса и позволяют повышать эффективность деятельности предприятия с наименьшими затратами.

Менеджмент играет важную роль в организации и решает многоплановые задачи.

Роль менеджмента в организации определяется предназначением и стратегической ролью, которые призвана реализовывать данная организация.

Менеджмент является координирующим началом деятельности организации. Он формирует и приводит в движение все ресурсы организации для достижения целей организации.

Ключевая роль менеджмента заключается в формировании и изменении (если на то есть необходимость) внутренней среды организации и управлении функциональными процессами, протекающими в организации. Внутренняя среда организации представляет собой совокупность таких элементов как: организационная структура; внутриорганизационные процессы; технологии; кадры; организационная культура.

9. Понятие агентской проблемы в управлении корпорацией и теория «принципала-агента»

О отделение управления от собственности и необходимость делегирования управленческих функций профессиональным менеджерам, информационная асимметрия и неполнота контракта порождают агентскую проблему в корпорации.

Агентская проблема в корпоративном управлении представляет собой противоречие интересов менеджеров и собственников инвестиций, которое возникает в результате отсутствия стремления менеджеров к максимизации доходов на вложенные собственниками средства (к обеспечению роста рыночной стоимости или растущей капитализации). Согласно теоретическим предпосылкам, менеджеры, обладающие ограниченной рациональностью, стремятся к увеличению собственного благосостояния за счет инвесторов.

Данное предположение о поведении менеджеров является ключевым и носит название управленческого оппортунизма. Задача собственников заключается в построении такого механизма взаимодействия с менеджерами, который стимулировал бы менеджеров к наиболее эффективному управлению инвестициями в интересах собственников. Теория корпоративного управления изучает способы, с помощью которых поставщики финансового капитала обеспечивают возвратность произведенных инвестиций.

Вопросы корпоративных отношений в части агентской проблемы в экономической науке исследуются в рамках агентской теории. Примером корпоративных отношений служат отношения акционера и менеджера, кредитора и получателя кредита и др.

Центральным ядром агентской теории является модель взаимоотношений «принципал-агент».

Принципал – старшее должностное лицо, глава, хозяин, лицо, от имени которого действует агент, представитель.

Агентская теория строится на предположении, что агенты, нанятые принципалами, действуют с целью увеличения полезности для себя, а не для принципала. Это происходит в ситуации, когда последствия экономических действий агентов ложатся на их плечи не полностью; существенная часть этих последствий приходится на долю принципала, т.е. агент делит риск своей деятельности с принципалом.

Конфликт интересов агентов и принципалов возникает при условии существования информационной асимметрии и неполных контрактов между агентом и принципалом. Информационная асимметрия подразумевает, что агент обладает информационным преимуществом по сравнению с принципалом. Агент намного лучше принципала осведомлен о своих истинных намерениях, и его деятельность не поддается непосредственному наблюдению принципала, а по конечным результатам невозможно судить о качестве принятых решений. В условиях недостаточности и асимметрии информации принципал не в состоянии установить, были ли нарушены агентом взятые на себя обязательства. Принципал не может достоверно оценить усилия агента и их последствия, например, ответить на вопрос: в результате чего ухудшилось положение в компании – в результате действий агента или по объективным причинам.

Существует два подхода к развитию агентской теории, одним из которых является, позитивная агентская теория, другим – теория отношений принципал–агент. Оба подхода исследуют контрактные взаимоотношения между сторонами, стремящимися к максимизации своей выгоды, и в обоих предполагается, что агентские издержки (издержки взаимоотношения принципал-агент) минимизируются через достижение компромисса, посредством составления взаимовыгодных контрактов. Таким образом, в обоих подходах рассматривается возможность написания «Парето-оптимальных контрактов». Однако подходы различаются по некоторым ключевым моментам. Исследования в области взаимоотношений «принципал-агент» имеют математическую направленность, концентрируются на моделировании и делают акцент на влияние предпочтений сторон по контракту, истоках неопределенности и информационной асимметрии. «Позитивная агентская теория» проповедует нематематический эмпирический подход и сосредотачивает внимание на конкретных ситуациях, влиянии контактных технологий, физического и человеческого капитала.

Корпоративное управление основано на принципе разделения собственности и управления. Менеджер распоряжается ресурсами собственников с целью их эффективного использования для развития предприятия; он же нуждается в инвестициях, поскольку либо не имеет достаточного количества свободных средств, либо хочет вывести собственный капитал из предприятия. Инвесторы нуждаются в специфических человеческих качествах менеджера, которые обеспечили бы возвратность их вложений. Но каким образом инвесторы могут быть уверены, что вложенные в компанию и доверенные в управление менеджеру средства вернутся к ним в виде прибылей, а не в виде ничего не стоящих обязательств? В этом контексте агентская теория имеет дело с теми трудностями, которые возникают у инвесторов, когда они хотят обеспечить уверенность в возвратности своих средств, уверенность в том, что их деньги не расхищаются и не тратятся на неперспективные проекты.

Таким образом, в результате разделения функций собственности и управления образовалось такое направление в экономической науке, как агентская теория, которая рассматривает корпоративные отношения через призму модели «принципал-агент.