Факторинг

Факторинг (от англ. factor – агент, посредник) является разновидностью комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала поставщика, и связан с переуступкой факторинговой компании неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг. Именно поэтому факторинговые операции называют еще кредитованием продаж поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику.

Другими словами, с экономической точки зрения факторинг – это торговля долговыми обязательствами (разновидность учётных операций). Применительно к деятельности банков под факторингом понимается покупка ими срочных платёжных требований, возникающих из поставки товаров (выполнения работ, оказания услуг), в том числе прав требования возврата выданных кредитов. Чтобы осуществлять такую деятельность, банк-фактор, как и любая факторинговая компания, должен располагать оборотным фондом факторинга – определённым объёмом денег, находящимся в распоряжении соответствующего подразделения банка. Факторинг можно определить как комплекс комиссионно-посреднических услуг по авансированию и инкассированию дебиторской задолженности, страхованию кредитных рисков, с последующим информационным, бухгалтерским, консалтинговым и юридическим сопровождением клиента, оказываемых на договорной основе и за фиксированную плату.

Фактор – специализированный финансовый институт, организатор факторинга. В качестве финансового агента по операциям факторинга договор могут заключить банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида. Однако в России порядок лицензирования в законодательстве до сих пор не оговорен, так что фактически в роли фактора может выступать коммерческий банк или его дочернее учреждение.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования.

Источниками формирования средств для факторинга являются собственные средства банка (прибыль, фонды), привлеченные и заемные средства. Соотношение между ними устанавливается правлением банка. Собственные средства факторинговый отдел получает от своего банка и в дальнейшем их прирост осуществляется за счет прибыли от проводимых им операций. При потребности отдела в привлечении сверхплановых кредитов для выполнения своих обязательств, банк может предоставить ему краткосрочный кредит. Отдел также может привлекать средства в срочные депозиты.

Факторинг – это комплекс финансовых услуг, оказываемых банком клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Эти услуги включают:

финансирование поставок товаров;

страхование кредитных рисков;

учет состояния дебиторской задолженности и регулярное предоставление соответствующих отчетов клиенту;

контроль за своевременностью оплаты и работа с дебиторами.

Прямой факторинг

В основе факторинговой операции лежит покупка банком платежных требований поставщика на отгруженную продукцию и передача поставщиком банку права требования платежа с покупателя. Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику.

В операции факторинга обычно участвуют три стороны:

1) фактор (банк) – покупатель требования;

2) клиент (кредитор, поставщик товара) – промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с банком;

3) плательщик (заемщик) – фирма-покупатель товара с отсрочкой платежа.

Факторинговые операции возникли на основе коммерческого кредита, который предоставляется продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Изменение требований к расчетам с точки зрения ускорения оборота средств вызвали необходимость для поставщиков искать пути решения проблемы дебиторской задолженности. Факторинг является сравнительно новой эффективной системой улучшения ликвидности и уменьшения финансового риска при организации платежей. Коммерческие банки, развивая эти операции, дополняют их элементами бухгалтерского, информационного, рекламного, сбытового, юридического, страхового и другого обслуживания клиентов. Это позволяет расширять круг клиентов банка, усиливать связь с ними, увеличивать прибыль банка за счет расширения операций.

Обычно факторинговые операции осуществляются по следующей схеме. Предприятие заключает договор на оказание факторинговых услуг с финансовым агентом – фактором (от англ. factor – агент, посредник). Согласно такому договору поставщик (продавец) реализует товар, но не получает за него плату от покупателя, а уступает финансовому агенту право потребовать ее с покупателя. При этом поставщик не несет ответственности за получение агентом денег от покупателя (ст. 827 ГК РФ).

Рисунок 8.34.– Этапы факторинговой сделки

Поставщик предъявляет банку документы, подтверждающие факт поставки товара или оказания услуги на условиях рассрочки платежа (накладную, счет-фактуру), и в этот же день получает от банка 60–90 % стоимости контракта. Процент от стоимости контракта, который клиент получит сразу после поставки, зависит от того, к какой категории надежности банк отнесет предприятие-покупателя: чем платежеспособней покупатель, тем большую сумму получит поставщик.

Продавец должен заведомо проинформировать покупателя об использовании факторинга и подписать с ним соответствующее приложение к договору. При наступлении срока оплаты покупатель перечисляет деньги непосредственно в банк. Если покупатель этого не делает, банк предпринимает усилия по взысканию средств с покупателя-должника (дебитора).

Когда задолженность погашена, банк выплачивает поставщику оставшуюся часть стоимости контракта за вычетом своих комиссионных (0,5–3 %), которые являются платой за оказание факторинговых услуг.

Таким образом, компания-поставщик предоставляет покупателю возможность купить товар с отсрочкой платежа, но при этом не лишается большей части своих оборотных средств. Как правило, банк и клиент подписывают бессрочный договор факторингового обслуживания. Заключив его однажды, они работают в режиме «сделка – деньги» без оформления новых договоров.

Реверсивный факторинг

Реверсивный факторинг – это одна из форм факторинга, при котором инициатором заключения договора на факторинговое обслуживание является не поставщик, а покупатель.

Если при классическом факторинге Банк или факторинговая компания (Фактор) финансируют поставщика, который уступает им свои права требования к покупателю, то при реверсивном факторинге Фактор финансирует покупателя, устанавливая ему лимит финансирования поставок продукции (товаров) в его адрес от поставщика (поставщиков).

Лимит финансирования поставок устанавливается Фактором на основании оценки финансового состояния и платежеспособности покупателя (дебитора).

Оценка поставщика при реверсивном факторинге проводится Фактором по упрощенной схеме и, как правило, имеет целью оценку риска не исполнения поставщиком своих обязательств, в случаях возврата товара (продукции) по объективным причинам.

Риски неплатежа при реверсивном факторинге несет Фактор (т.е., факторинг без права регресса к поставщику).

Реверсивный факторинг может использоваться, если у покупателя нет реальной возможности по тем или иным причинам договориться об отсрочке платежа с поставщиком. Фактор, как новый кредитор покупателя, оплачивая до 100% суммы счета-фактуры, выставляемого поставщиком, может предоставить покупателю рассрочку, обычно до 120 дней.

Реверсивный факторинг интересен также и для крупных покупателей (например, торговых сетей) с множеством поставщиков.

Положительные стороны реверсивного факторинга:

1. Получения дополнительной рассрочки платежа.

Даже если поставщик имеет возможность предоставить покупателю рассрочку платежа, не всегда срок такой рассрочки может удовлетворить покупателя (дебитора), особенно, если последний имеет большой срок оборачиваемости товаров (продукции). Увеличить в таком случае срок рассрочки платежа можно, воспользовавшись реверсивным факторингом, когда к сроку рассрочки, предоставляемому поставщиком ,добавляется срок отсрочки платежа, предоставленный фактором.

2. Возможность «разложения» затрат так, как удобно и поставщику и покупателю сторонам.

При классическом факторинге комиссии за факторинговое обслуживание удерживаются с поставщика. При реверсивном факторинге комиссия может быть удержана как с поставщика, так и с покупателя (либо полностью, либо частично).

Следует учесть, при реверсивном факторинге, в случае, если затраты на факторинговое обслуживание перекладываются на покупателя (полностью или частично), необходимо заключение трехстороннего договора: Поставщик – Фактор – Покупатель.

Условием такого договора должно быть оговорено, что целью его заключения является предоставление рассрочки платежа покупателю. Таким образом, подтверждается экономическая обоснованность расходов покупателя (дебитора) по комиссиям за факторинговое обслуживание. В ином случае, у покупателя могут возникнуть проблемы с отнесением таких комиссий на расходы, учитываемые в целях налогообложения прибыли.

Реверсивный факторинг, как правило, дороже классического факторинга в среднем на 2-3% годовых, в основном за счет того, что реверсивный факторинг, по сути, является факторингом без регресса, т.е. фактор несет повышенные риски.

Рисунок 8.35– Условная схема реверсивного факторинга

Заключение договоров купли-продажи (поставки) между Покупателем и его поставщиками.

2. Заключение трехсторонних договоров: Покупатель – Фактор – Поставщик.

3. Поставка товара (продукции).

4. Предоставление фактору отгрузочных документов.

5. Оплата счета фактуры, выставленного поставщиком.

6. Оплата покупателем задолженности перед Фактором в установленный срок, с расчетом по комиссиям.

Факторинговое обслуживание при реверсивном (закупочном или обратном) факторинге имеет ряд особенностей:

• процесс факторингового обслуживания обычно инициируется покупателем, а не поставщиком,

• целью обслуживания является не только получение денежных средств, но и возможное увеличение срока отсрочки;

• фактор, купив требование и став новым кредитором, может предоставить покупателю дополнительную отсрочку платежа;

• комиссия или ее часть может уплачиваться как поставщиком, так и покупателем;

• объем выплачиваемого финансирования при реверсивном факторинге больше, чем при классическом факторинге, он достигает 100% от суммы поставки;

• реверсивный факторинг является безрегрессным, т.е. право требования покупается, а не уступается в обеспечение.

Преимущества использования реверсивного факторинга для поставщика:

• пополнение оборотных средств;

• сокращение кассовых разрывов;

• защита от неплатежа покупателя;

• защита от курсовых изменений.

Преимущества реверсивного факторинга для покупателя:

• получение или увеличение отсрочки платежа;

• лучшее использование оборотных средств в связи с предоставлением отсрочки оплаты товаров (работ, услуг);

• возможность получить скидку у поставщиков в связи с оплатой поставки сразу фактором;

• планирование и оптимизация денежных потоков.

Реверсивный факторинг нередко называют закупочным, так как инициатор факторинга в этом случае Покупатель, которому требуются средства для оплаты товара либо сырья поставщикам.⁹³

В случае реверсивного факторинга происходит заключение трехстороннего договора между Поставщиком, Покупателем и Банком. Данный договор факторинга и будет регулировать права, а также обязательства всех сторон. Реверсивный факторинг для Поставщика будет являться безрегрессным, при этом Банк выплачивает финансирование в размере до 100%.

В случае реверсивного факторинга Фактор берет на себя обязательства, связанные с оплатой поставок, которые осуществляются Поставщиком на условиях отсрочки платежа. Покупателю устанавливается лимит, в пределах которого факторинговая компания и гарантирует поставщикам оплату товара, отгруженного на условиях отсрочки платежа. Оплата происходит в течение суток после того, как были предоставлены отгрузочные документы и Покупатель оплатил Фактору комиссионное вознаграждение. При этом Фактором почти не предъявляется каких-либо требований к финансовому состоянию Поставщика. После того как истекает срок отсрочки платежа, Покупателю предстоит расплатиться с Фактором, погашая задолженность за товар.

Реверсивный факторинг наиболее подходит компаниям которые, по определенным причинам ограничены в возможности получения от своих поставщиков отсрочки платежа на закупаемый товар, либо желающих увеличить предоставляемые сроки отсрочки платежей или суммы заказов. Основное отличие реверсивного факторинга от классического (full factoring) – его нацеленность на покупателя. Именно покупатель становится инициатором заключения сделки, и все риски, связанные с неплатежеспособностью покупателя, а также бремя выплаты комиссии Фактору перекладываются с поставщика на покупателя. Более того, если в классический факторинг входит комплекс услуг по финансированию, управлению дебиторской задолженностью, ведению бухгалтерского учета, страхованию, консалтингу, администрированию задолженности и информационно-аналитическому обслуживанию, то основное в реверсивном факторинге – финансирование кредиторской задолженности, покрытие рисков поставщика и информационно-аналитическое обслуживание.

Как правило, при реверсивном факторинге Фактор принимает на себя обязательство по оплате покупателем поставок, производимых поставщиком на условиях отсрочки платежа. Предприятию (покупателю) устанавливается лимит, в пределах которого факторинговая компания гарантирует поставщикам предприятия оплату отгруженных партий товара на условиях отсрочки платежа. Оплата производится в течение суток после предоставления отгрузочных документов. При этом никаких требований к финансовому состоянию поставщика Фактор не предъявляет. По истечении отсрочки платежа покупатель расплачивается с Фактором, погашая задолженности за поставленный товар, перечисляя причитающуюся финансовому агенту комиссию.

Стоит отдельно отметить тот факт, что реверсивный факторинг позволяет рассматривать заявки Поставщиков на финансирование максимально оперативно и по упрощенной схеме. Благодаря установленному лимиту на Покупателя его Поставщики получают максимально комфортные условия для финансирования.

За рубежом широко распространена практика, когда Поставщики предоставляют Покупателям скидки за досрочную оплату поставки (до истечения отсрочки платежа). Чем раньше будет произведена оплата, тем больше скидка, на которую может рассчитывать Покупатель. Некоторые российские Поставщики тоже начали применять такую практику.

Реверсивный факторинг также позволяет значительно упростить документооборот за счет современных электронных технологий. Этот продукт предусматривает возможность использования Поставщиком технологии электронного факторинга, благодаря которому клиент сможет видеть всю информацию о своих поставках, выплаченном финансировании, начисленных комиссиях и погашении платежей от Покупателей в режиме онлайн. Покупатели также становятся участниками электронного документооборота и могут подтверждать и корректировать информацию о принятых поставках, используя юридически значимую электронно-цифровую подпись. Таким образом, обмен документами по поставке происходит полностью удаленно. Это позволяет значительно сократить срок от поставки товара до выплаты финансирования Поставщику. Вместо нескольких дней при бумажном документообороте он теперь может составлять всего несколько часов. Кроме того, электронный факторинг дает огромную экономию затрат на документооборот (создание, доставка, хранение документов).

Подводя итог можно сказать, что реверсивным факторингом могут воспользоваться компании практически из любой отрасли, как сферы производства, так и торговли и оказания услуг. Опыт показывает, что этот продукт востребован в самых различных сферах: от торговли продуктами питания до электроэнергетики. Продукт подходит для покупателей, имеющих постоянных поставщиков, а также для компаний, которые в силу специфики своего бизнеса, нуждаются в получении или продлении отсрочки платежа.