- •Тема 1. Мотивація і сутність проектного фінансування
- •1.Мета та завдання курсу „Проектне фінансування”
- •2.Поняття проектного фінансування та його об’єкт
- •3.Принципи проектного фінансування
- •4.Інвестиційний проект: поняття, ідея та передумови виникнення
- •5.Система проектування в державі з ринковою економікою
- •6.Проекти: їх види і типи. Класифікація проектів
- •7.Стадії і способи здійснення проекту
- •9.Типи проектного фінансування
- •8.Субєкти проектного фінансування
- •10.Інвестиційний ринок та його кон’юнктура
- •Тема 2. Передінвестиційні дослідження План
- •1.Передінвестиційні обґрунтування ідеї проекту
- •2.Зміст стадії „розробка проекту”. Поняття скринінгу та його місце в розробці проекту
- •3.Маркетингові дослідження ринку збуту продукції, робіт, послуг
- •4.Оцінка життєвого циклу інвестицій і життєздатності проекту
- •5.Оцінка альтернативних, конкуруючих і споріднених проектів
- •6.Постадійне дослідження інвестиційної привабливості проекту
- •7.Порядок узгодження суб’єктів проекту
- •Тема 3.Обгрунтування доцільності інвестиційного проекту План
- •1.Інвестиційні ризики: поняття, концепція та вимір
- •2.Зміст проектних, фінансових, будівельних і експлуатаційних ризиків та їх ідентифікація
- •3.Кількісний та якісний аналіз ризиків інвестиційних проектів
- •4.Концепція та інформаційне забезпечення ринку збуту
- •5.Програма витрат на маркетинг та програми продажу інвестиційного продукту
- •6.Оцінка умов розміщення об’єкту інвестування
- •7.Види оцінки ефективності інвестиційного проекту
- •Список літератури до теми 3
- •Тема 4. Бюджетування капіталу План
- •1.Варість капіталу та методи її визначення
- •1.1.Розрахунок середньозваженої вартості капіталу
- •1.2.Індивідуальна вартість джерел капіталу
- •1.3.Взаємозвязок гірингу та вартості капіталу
- •1.4.Вплив інфляції на вартість капіталу
- •2.Оцінка грошових потоків щодо проекту
- •2.1.Прийняття грошових потоків та їх відмінність від балансового прибутку
- •2.2.Методика визначення грошових потоків
- •2.3.Віднесення грошових потоків до інвестиційного проекту
- •2.4.Урахування матеріальних і нематеріальних грошових потоків
- •3.Фінансове планування інвестицій
- •3.1.Документальне забезпечення процесу побудови фінансового плану інвестицій
- •3.2.План грошових потоків та їх розрахунок
- •Список літератури до теми 4:
- •Тема 5. Підрядні тендери та контракти
- •1. Поняття тендеру (торгу) та його правове забезпечення. Визначення учасника тендера
- •2.Порядок проведення підрядних торгів
- •3.Тендерна документація. Тендерний комітет та його забов’язання
- •4.Прийняття та реєстрація тендерних оферт (пропозиції)
- •5.Поцедура торгів
- •6.Види договорів і контрактів. Розподіл функцій учасників проекту
- •7.Порядок укладання, виконання та припинення договорів (контрактів)
- •Список джерел до теми 5:
- •Тема 6.Проектно-кошторисна документація
- •1.Змість проектного завдання та поняття кошторисної документації
- •2.Види кошторисів та їх характеристика
- •3.Зведений кошторисно-фінансовий розрахунок
- •4.Основні етапи оформлення кошторисів при визначенні вартості будівництва
- •5.Розроблення та затвердження проекту. Проектна документація
- •6.Стадії здійснення проектування. Організація експертизи проектно-кошторисної документації
- •7.Характеристика складових проекту
- •8.Автоматизація проектних робіт
- •Література до теми 6:
- •Тема 7. Експертиза проекту
- •1.Необхідність, цілі та суб’єкти експертизи
- •2.Основні завдання експертизи інвестиційного проекту
- •3.Методика оцінювання ефективності інвестиційних проектів
- •4.Методика оцінювання ефективності проектів на основі дисконтування
- •5.Методика оцінювання ефективності інвестиційних проектів без використання концепції дисконтування
- •6.Оцінка життєздатності проекту
- •7.Оцінка платоспроможності інвестора (позичальника). Розрахунок показників рентабельності.
- •Розрахунок чистого прибутку підприємства
- •8. Оцінка кредитоспроможності інвестора і позичальника
- •9.Оцінка впливу зовнішнього середовища на процес реалізації проекту
- •10. Критерії експертизи інвестиційного проекту
- •Література до теми № 7
- •Тема 8.Фінансове забезпечення інвестиційних проектів
- •1.Сутність, принципи і завдання фінансування інвестиційних проектів. Етапи фінансування проекту
- •2.Види та ознаки класифікації джерел фінансування проекту
- •3.Характеристика форм фінансування проектів. Способи залучення капіталу
- •4.Бізнес-планування інвестиційного проекту. Розробка планів фінансового проекту
- •5.Інвестиційні ресурси: зміст та значення в проекті. Мета і принципи формування інвестиційних ресурсів
- •6.Методи формування власних інвестиційних ресурсів
- •7.Оцінка вартості інвестиційних ресурсів
- •8.Модель вартості капіталу за рахунок нерозподілених прибутків
- •9.Моделі визначення вартості капіталу від залучення боргових ресурсів
- •1.Нарахування відсотків за принципом „вартість плюс”
- •2.Модель цінового лідерства
- •10.Оптимізація структури джерел фінансування інвестицій
- •Література до теми 8:
- •Тема 9. Впровадження інвестиційних проектів План
- •1.Сутність та зміст процесу планування проекту
- •2.Цілі, призначення та види планів
- •3.Сучасні тенденції в плануванні та контролі проектів. Поняття, предмет та завдання проектного контролю.
- •4.Основи сіткового і календарного планування проектів
- •5.Загальна характеристика і види сіткових графіків
- •6.Графіки передування: порядок побудови і показники
- •7.Особливості стрілчастих графіків
- •8.Переваги і додаткові можливості графіків передування
- •10.Методи скорочення тривалості виконання робіт за проектом
- •9.Сіткове планування в умовах невизначеності
- •11.Календарний графік: поняття, цілі і види. Діаграма Гантта
- •Література до теми 9:
- •Тема 10. Моніторинг інвестиційних проектів
- •1.Моніторинг інвестиційних проектів: поняття, мета та основні принципи проведення
- •2.Види моніторингу інвестиційного проекту
- •3. Зміст банківського моніторингу його види та принципи здійснення і в інвестиційних процесах
- •4.Оцінка фактичного капітального бюджетування
- •5.Особливості здійснення маркетингового моніторингу
- •6.Особливості проведення технічного моніторингу
- •7.Особливості проведення фінансового моніторингу
- •8.Особливості здійснення моніторингу державного будівництва
- •Література до теми 10
- •Питання для підготовки до іспиту з дисципліни: „Проектне фінансування” для студентів спеціальності 7.105 „Банківська справа”
Список літератури до теми 3
1.Бакаєв Л.О.Кількісні методи в управлінні інвестиціями: Навч. посіб.-К.: КНЕУ, 2000.-151с.
2.Батенко Л.П., Загородніх О.А., Ліщинська В.В. Управління проектами: Навч.посіб.-К.:КНЕУ, 2003-231с.
3.Воркут Т.А., Андрейшина М.А. Анализ риска в проектах. -К.: МУ ПИМ, 1995-37с.
4.Войчак А.В. Маркетинговый менеджмент. -К.: КНЕУ, 1998-237с.
5.Вітлінський В.В., Наконечний С.І. Ризик у менеджменті.-К.: ТОВ „Бори сфен-М”, 1996-336с.
6.Верба В.А., Загородніх О.А. Проектний аналіз: Підручник-К.: КНЕУ, 2000-322с.
7.Градісов В.М., Кравченко С.В., Ісаєва О.Є. Інвестування: Навч.посіб.-К.: Центр навчальної літератури, 2004.-164с.
8.Лудченко Я.О. Проблеми оцінки ризику інвестиційних проектів.-К.: УТУ, 1999-72с.
9.Котлер Ф. Основы маркетинга. -М.: Прогресс, 1992-736с.
10.Майорова Т.В. Інвестиційна діяльність: Навч. посіб. -К.: ЦУЛ, 2003-376с.
11.Москвін С.О.Проектний аналіз: Навч. посіб. - К.: Лібра, 1998-366с.
12.Пересада А.А.Інвестиційний процес в Україні - К.: Лібра, 1998-392с.
13.Пересада А.А., Коваленко Ю.М., Онікієнко С.В. Інвестиційний аналіз: Підручник.-К.: КНЕУ, 2003-485с.
14.Спицын И.О., Спицын Я.О. Маркетинг в банке.- К.: ЦММС «Писпайт», 1993-656с.
15.Савчук В.П., Прилипко С.И., Величко Е.Г. Анализ и разработка инвестиционных проектов: Учебное пособие; К.: Абсолют-В, Эльга, 1999-304с.
16.Тарасюк Г.М. Управління проектами: Навч.посіб.-К.:Каравела, 2004-344с.
17.Тян Р.Б., Холод Б.І., Ткаченко В.А. Управління проектами: Підручник.-К.: ЦНЛ, 2003-220с.
Тема 4. Бюджетування капіталу План
1.Вартість капіталу та методи її визначення
1.1.Розрахунок середньозваженої вартості капіталу
1.2.Індивідуальна вартість джерел капіталу
1.3.Взаємозвязок Герингу та вартості капіталу
1.4.Вплив інфляції на вартість капіталу
2.Оцінка грошових потоків щодо проекту
2.1.Поняття грошових потоків та їх відмінність від балансованого прибутку
2.2.Методика визначення грошових потоків
2.3.Віднесення грошового потоку до інвестиційного проекту
2.4.Урахування матеріальних і нематеріальних грошових потоків
3.Фінансове планування інвестицій
3.1.Документальне забезпечення процесу побудови фінансового плану інвестицій
3.2.План грошових потоків та їх розрахунок
1.Варість капіталу та методи її визначення
1.1.Розрахунок середньозваженої вартості капіталу
Вартість капіталу, залученого для реалізації інвестиційного проекту, визначається підприємством і називається бар’єрною ставкою, або мінімальною необхідною ставкою доходності. Проте прийнятним вважається термін „альтернативна вартість капіталу”, оскільки він найточніше відбиває економічну сутність поняття. Альтернативна вартість – це вартість ресурсу, використаного певним чином, яку він міг би мати у разі застосування в найкращий з можливих альтернативних способів. Тобто, альтернативна вартість капіталу відповідає ринковій процентній ставці для інвестиційного проекту з еквівалентним рівнем ризику.
Згідно із сучасними тенденціями в теорії і практиці фінансової діяльності вартість капіталу рекомендується розраховувати на основі використання. Моделі середньозваженої вартості капіталу (WACC):
ВК ВК
WACC=Квк+ -------------- +Кпк ---------------,
К К
де WACC – середньозважена вартість капіталу;
Квк – очікувана ставка вартості власного капіталу;
Кпк – очікувана ставка вартості позичкового капіталу;
ВК – сума власного капіталу;
ПК – сума позичкового капіталу.
Середньозважена вартість капіталу показує середню дохідність, якої очікують (вимагають) капіталодавці (власники та кредитори), вкладаючи кошти в інвестиційний проект. Вона залежить від структури капіталу, а також ціни залучення капіталу від власників і кредиторів. Зазначену модель можна деталізувати, виокремивши власний і позичковий капітал.
Зокрема, вартість власного капіталу можна розрахувати в розрізі капіталу, залученого в результаті емісії простих і превілегійованих акцій, реінвестованого прибутку, тощо. Позиковий капітал можна поділити на короткострокові та довгострокові банківські позички, комерційні позички, облігаційні позички.