- •Тема 1. Мотивація і сутність проектного фінансування
- •1.Мета та завдання курсу „Проектне фінансування”
- •2.Поняття проектного фінансування та його об’єкт
- •3.Принципи проектного фінансування
- •4.Інвестиційний проект: поняття, ідея та передумови виникнення
- •5.Система проектування в державі з ринковою економікою
- •6.Проекти: їх види і типи. Класифікація проектів
- •7.Стадії і способи здійснення проекту
- •9.Типи проектного фінансування
- •8.Субєкти проектного фінансування
- •10.Інвестиційний ринок та його кон’юнктура
- •Тема 2. Передінвестиційні дослідження План
- •1.Передінвестиційні обґрунтування ідеї проекту
- •2.Зміст стадії „розробка проекту”. Поняття скринінгу та його місце в розробці проекту
- •3.Маркетингові дослідження ринку збуту продукції, робіт, послуг
- •4.Оцінка життєвого циклу інвестицій і життєздатності проекту
- •5.Оцінка альтернативних, конкуруючих і споріднених проектів
- •6.Постадійне дослідження інвестиційної привабливості проекту
- •7.Порядок узгодження суб’єктів проекту
- •Тема 3.Обгрунтування доцільності інвестиційного проекту План
- •1.Інвестиційні ризики: поняття, концепція та вимір
- •2.Зміст проектних, фінансових, будівельних і експлуатаційних ризиків та їх ідентифікація
- •3.Кількісний та якісний аналіз ризиків інвестиційних проектів
- •4.Концепція та інформаційне забезпечення ринку збуту
- •5.Програма витрат на маркетинг та програми продажу інвестиційного продукту
- •6.Оцінка умов розміщення об’єкту інвестування
- •7.Види оцінки ефективності інвестиційного проекту
- •Список літератури до теми 3
- •Тема 4. Бюджетування капіталу План
- •1.Варість капіталу та методи її визначення
- •1.1.Розрахунок середньозваженої вартості капіталу
- •1.2.Індивідуальна вартість джерел капіталу
- •1.3.Взаємозвязок гірингу та вартості капіталу
- •1.4.Вплив інфляції на вартість капіталу
- •2.Оцінка грошових потоків щодо проекту
- •2.1.Прийняття грошових потоків та їх відмінність від балансового прибутку
- •2.2.Методика визначення грошових потоків
- •2.3.Віднесення грошових потоків до інвестиційного проекту
- •2.4.Урахування матеріальних і нематеріальних грошових потоків
- •3.Фінансове планування інвестицій
- •3.1.Документальне забезпечення процесу побудови фінансового плану інвестицій
- •3.2.План грошових потоків та їх розрахунок
- •Список літератури до теми 4:
- •Тема 5. Підрядні тендери та контракти
- •1. Поняття тендеру (торгу) та його правове забезпечення. Визначення учасника тендера
- •2.Порядок проведення підрядних торгів
- •3.Тендерна документація. Тендерний комітет та його забов’язання
- •4.Прийняття та реєстрація тендерних оферт (пропозиції)
- •5.Поцедура торгів
- •6.Види договорів і контрактів. Розподіл функцій учасників проекту
- •7.Порядок укладання, виконання та припинення договорів (контрактів)
- •Список джерел до теми 5:
- •Тема 6.Проектно-кошторисна документація
- •1.Змість проектного завдання та поняття кошторисної документації
- •2.Види кошторисів та їх характеристика
- •3.Зведений кошторисно-фінансовий розрахунок
- •4.Основні етапи оформлення кошторисів при визначенні вартості будівництва
- •5.Розроблення та затвердження проекту. Проектна документація
- •6.Стадії здійснення проектування. Організація експертизи проектно-кошторисної документації
- •7.Характеристика складових проекту
- •8.Автоматизація проектних робіт
- •Література до теми 6:
- •Тема 7. Експертиза проекту
- •1.Необхідність, цілі та суб’єкти експертизи
- •2.Основні завдання експертизи інвестиційного проекту
- •3.Методика оцінювання ефективності інвестиційних проектів
- •4.Методика оцінювання ефективності проектів на основі дисконтування
- •5.Методика оцінювання ефективності інвестиційних проектів без використання концепції дисконтування
- •6.Оцінка життєздатності проекту
- •7.Оцінка платоспроможності інвестора (позичальника). Розрахунок показників рентабельності.
- •Розрахунок чистого прибутку підприємства
- •8. Оцінка кредитоспроможності інвестора і позичальника
- •9.Оцінка впливу зовнішнього середовища на процес реалізації проекту
- •10. Критерії експертизи інвестиційного проекту
- •Література до теми № 7
- •Тема 8.Фінансове забезпечення інвестиційних проектів
- •1.Сутність, принципи і завдання фінансування інвестиційних проектів. Етапи фінансування проекту
- •2.Види та ознаки класифікації джерел фінансування проекту
- •3.Характеристика форм фінансування проектів. Способи залучення капіталу
- •4.Бізнес-планування інвестиційного проекту. Розробка планів фінансового проекту
- •5.Інвестиційні ресурси: зміст та значення в проекті. Мета і принципи формування інвестиційних ресурсів
- •6.Методи формування власних інвестиційних ресурсів
- •7.Оцінка вартості інвестиційних ресурсів
- •8.Модель вартості капіталу за рахунок нерозподілених прибутків
- •9.Моделі визначення вартості капіталу від залучення боргових ресурсів
- •1.Нарахування відсотків за принципом „вартість плюс”
- •2.Модель цінового лідерства
- •10.Оптимізація структури джерел фінансування інвестицій
- •Література до теми 8:
- •Тема 9. Впровадження інвестиційних проектів План
- •1.Сутність та зміст процесу планування проекту
- •2.Цілі, призначення та види планів
- •3.Сучасні тенденції в плануванні та контролі проектів. Поняття, предмет та завдання проектного контролю.
- •4.Основи сіткового і календарного планування проектів
- •5.Загальна характеристика і види сіткових графіків
- •6.Графіки передування: порядок побудови і показники
- •7.Особливості стрілчастих графіків
- •8.Переваги і додаткові можливості графіків передування
- •10.Методи скорочення тривалості виконання робіт за проектом
- •9.Сіткове планування в умовах невизначеності
- •11.Календарний графік: поняття, цілі і види. Діаграма Гантта
- •Література до теми 9:
- •Тема 10. Моніторинг інвестиційних проектів
- •1.Моніторинг інвестиційних проектів: поняття, мета та основні принципи проведення
- •2.Види моніторингу інвестиційного проекту
- •3. Зміст банківського моніторингу його види та принципи здійснення і в інвестиційних процесах
- •4.Оцінка фактичного капітального бюджетування
- •5.Особливості здійснення маркетингового моніторингу
- •6.Особливості проведення технічного моніторингу
- •7.Особливості проведення фінансового моніторингу
- •8.Особливості здійснення моніторингу державного будівництва
- •Література до теми 10
- •Питання для підготовки до іспиту з дисципліни: „Проектне фінансування” для студентів спеціальності 7.105 „Банківська справа”
8. Оцінка кредитоспроможності інвестора і позичальника
Перш ніж ухвалити рішення про надання інвестиційного кредиту підприємству, банк повинен оцінити інвестиційну кредитоспроможність клієнта. Тут одночасно виникають дві проблеми: по-перше, банк повинен створити відповідний внутрішній механізм інвестиційного кредитування підприємств і відпрацювати технологію кредитування інвестиційних проектів, істотно відміну від технології видачі короткострокових кредитів; по-друге, банк має визначитися щодо кредитоспроможності підприємства для надання довгострокового кредиту, який витрачатиметься не на безпосереднє виробництво продукції, а на розвиток основних фондів підприємства.
Методика оцінювання кредитоспроможності підприємства – позичальника відомо давно, й українські банки застосовують їх (хоча й з різною ефективністю) на практиці. Проблема полягає у тому, що жодна з них сьогодні не придатна для визначення істинної здатності підприємств повернути довгострокові інвестиційні кредити.
У разі інвестиційного кредитування необхідно вміти прогнозувати майбутній стан підприємства, тобто враховувати можливу динаміку його фінансового стану протягом значного періоду.
Це потребує:
1) уведення у в повсякденний діловий обіг поняття «інвестиційна кредитоспроможність підприємства», під яким розуміється здатність підприємства погасити інвестиційний кредит за наслідками успішної реалізації інвестиційного проекту. Це поняття істотно відрізняється від поняття «кредитоспроможність підприємства», що є універсальним, як затверджено у банківській практиці, означає лише здатність повертати короткострокові позики;
2) розроблення методологічного підходу до довгострокового визначення інвестиційної кредитоспроможності підприємства для практичних цілей.
Дійсно, якщо звичайна кредитоспроможність позичальника визначається переважно його поточним фінансовим станом, то виникає проблема: як достовірно визначити фінансовий стан підприємства через рік, два або більше років, коли закінчиться термін реалізації інвестиційного проекту? Треба вирішити її таким чином. щоб отриманий результат був достатньою мірою достовірним для прийняття банком рішення. У основу методичного підходу до цієї проблеми можна покласти такі об`активно існуючи положення:
На теперішній час фінансовий стан будь-якого підприємства може бути точно визначений – для цього необхідні інформація та певна відповідна кваліфікація фахівців, які її оцінюють. Отже, можна встановити й поточну кредитоспроможність підприємства для оцінення можливості погашення короткострокового кредиту.
Є можливість достовірно визначити всі основні внутрішні ризики, що існують на підприємстві та пов`язані з його змогою успішно реалізувати інвестиційний проект. Це ризики, що виникають унаслідок: низької ефективності наявної системи управління підприємством; неефективного маркетингу; недостатньої конкурентоспроможності продукції; незавершеної структури або недостатності виробничого потенціалу підприємства; можливого погіршення якості фінансового менеджменту. Правові ризики. пов`язані переважно з якістю організації довгострокової діяльності, діючи окремо або в сукупності, впливають на інвестиційну кредитоспроможність підприємства.
Оцінка поточної кредитоспроможності на теперішній час та об`єктивно існуюча система ризиків фактично слугуватимуть відправною точкою в системі координат, якій рухатиметься підприємство в процесі реалізації інвестиційного проекту, що надається підприємством банком.
Інвестиційний проект містить цілком конкретний набір параметрів, що їх підприємство повинне буде додержуватись у процесі його реалізації. А те, як воно має намір їх досягнути, рухаючись з сьогоднішньої відповідної точки в системі координат, має бути відображатися в бізнес-плані реалізації інвестиційного проекту, що надається підприємством банком.
Банк має можливість не тільки проаналізувати бізнес-план, а й самостійно обстежити підприємство з метою перевірки достовірності відомостей, що містяться у бізнес-плані.
Реалізувати аналізу бізнес-плану реалізації інвестиційного проекту та обстеження підприємства-позичальника, зокрема його інвестиційної програми, мають відбиватися на зміст прав та обов`язків сторін у договорі (або сукупність договорів) про надання інвестиційного кредиту.