- •Содержание
- •Тема 1. Основы финансовой деятельности субъектов предпринимательства 10
- •Тема 2. Особенности финансирования субъектов предпринимательства различных форм организации бизнеса 27
- •Тема 3. Формирование собственного капитала предприятия 56
- •Тема 4. Внутренние источники финансирования предприятия 78
- •Тема 5. Дивидендная политика предприятия 110
- •Тема 6. Финансирование предприятия за счет заимствованных ресурсов 131
- •Тема 10. Финансовая деятельность предприятия в сфере внешнеэкономических отношений 228
- •Тема 11. Финансовый контроллинг на предприятии 268
- •Тема 7. Финансовая деятельность на этапе реорганизации предприятия 162
- •Тема 8. Финансовое инвестирование предприятия 181
- •Введение
- •Содержательеый модуль і. Теоретические основы финансовой деятельности субъектов препринимательства Тема 1. Основы финансовой деятельности субъектов предпринимательства
- •1.2. Предпринимательство как современная форма хозяйствования
- •1.3. Место финансовой деятельности среди других видов деятельности субъектов предпринимательства
- •1.4. Организация финансовой работы субъектов предпринимательства
- •1.1. Предмет и значение курса «Финансовая деятельность субъектов предпринимательства»
- •1.2. Предпринимательство как современная форма хозяйствования
- •1.3. Место финансовой деятельности среди других видов деятельности субъектов предпринимательства
- •1.4. Организация финансовой работы субъектов предпринимательства
- •Вопросы и задания для самопроверки и контроля усвоения знаний Вопросы для самоконтроля
- •Тестовый контроль
- •Установить соответствие:
- •Практические задания Пример решения типичной задачи
- •Тема 2. Особенности финансирования субъектов предпринимательства различных форм организации бизнеса
- •2.1. Характеристика организационно-правовых форм предпринимательской деятельности
- •2.2. Финансовая деятельность хозяйственных обществ
- •2.3. Финансовая деятельность промышленно-финансовых групп, венчурных и риэлтерских предприятий
- •2.4. Финансовая деятельность государственных предприятий
- •2.5. Финансовые нормативы деятельности кооперативов, кредитных союзов и их объединений
- •2.6. Финансовая деятельность субъектов малого бизнеса в Украине и странах ес
- •Вопросы и задания для самопроверки и контроля усвоения знаний Вопросы для самоконтроля
- •Тестовый контроль
- •Установить соответствие:
- •Практические задания Пример решения типичной задачи
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Содержательный модуль іі. Управление формированием собственного капитала предприятия Тема 3. Формирование собственного капитала предприятия
- •3.1. Собственный капитал предприятия: функции, составляющие и его оценка
- •3.1. Собственный капитал предприятия: функции, составляющие и его оценка
- •3.2. Формирование зарегистрированного капитала акционерных обществ
- •3.3.Зарегистрированный капитал обществ с ограниченной ответственностью: формирования и управления им
- •3.4. Резервный капитал предприятий
- •3.5. Составление отчета о собственном капитале предприятия
- •Вопросы и задания для самопроверки и контроля усвоения знаний Вопросы для самоконтроля
- •Тестовый контроль
- •Установить зависимость:
- •Практические задания Пример решения типичной задачи
- •Задачи для самостоятельного развязку Связывание
- •Тема 4. Внутренние источники финансирования предприятия
- •4.1. Сущность источников финансирования предприятий
- •4.2. Характеристика внутренних источников финансирования при использовании кассового подхода
- •4.3. Характеристика внутренних источников финансирования при использовании метода начисления
- •4.4. Управление денежными потоками (Cash Flow) предприятия
- •4.5. Составление отчета о движении денежных средств предприятия
- •Вопросы и задания для самопроверки и контроля усвоения знаний Вопросы для самоконтроля
- •Тестовый контроль
- •Установить зависимость:
- •Практические задания Пример решения типичной задачи
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Тема 5. Дивидендная политика предприятия
- •5.1. Суть и виды дивидендной политики
- •5.2. Теории дивидендной политики и методы начисления дивидендов
- •5.3. Процедура дивидендных выплат
- •5.4. Оценка дивидендной политики и ее результатов методом коэффициентов
- •5.5. Налогообложение дивидендов в Украине
- •Вопросы и задания для самопроверки и контроля усвоения знаний Вопросы для самоконтроля
- •Тестовый контроль
- •Установить зависимость:
- •Практические задания Пример решения типичной задачи
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Содержательный модуль ііі. Управление формированием заимствованными ресурсами предприятия Тема 6. Финансирование предприятия за счет заимствованных ресурсов
- •6.1. Формы внешнего финансирования субъектов предпринимательства
- •6.2. Особенности проведения операций факторинга
- •6.3. Заимствование ресурсов субъектами предпринимательства за счет краткосрочных кредитов
- •6.4. Привлечение финансовых ресурсов предприятия путем выпуска облигаций
- •Вопросы и задания для самопроверки и контроля усвоения знаний Вопросы для самоконтроля
- •Тестовый контроль
- •Установить зависимость:
- •Практические задания Пример решения типичной задачи
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Тема 7. Финансовая деятельность на этапе реорганизации предприятия
- •7.1. Сущность реструктуризации и реорганизации предприятия
- •7.2. Укрупнение предприятия
- •7.3. Измельчение предприятия
- •7.4. Реорганизация без изменения размеров предприятия (превращение)
- •Вопрос и задание для самопроверки и контроля усвоения знаний Вопрос для самоконтроля
- •Тестовий контроль
- •Установить зависимость:
- •Практические задания Пример решения задачи
- •Тема 8. Финансовое инвестирование предприятия
- •8.1. Суть и виды финансовых инвестиций предприятия
- •8.2. Фундаментальный анализ финансовых инвестиций
- •8.3. Оценка целесообразности вложений в инвестиции с фиксированной ставкой прибыли
- •Вопросы и задания для самопроверки и контроля усвоения знаний Вопрос для самоконтроля
- •Тестовый контроль
- •Установить зависимость:
- •Практические задания Пример решения типичной задачи
- •9.1. Сущность и принципы оценки стоимости предприятия
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Содержательный модуль IV. Финансовые методы оценки стоимости предприятия и его деятельность в сфере внешнеэкономическиъ отношений
- •9.2. Критерии выбора методов оценки стоимости предприятия
- •9.3. Доходный подход в оценке стоимости предприятия
- •9.4. Рыночный подход в оценке стоимости предприятия
- •9.5. Имущественный подход в оценке стоимости предприятия
- •Вопросы и задания для самопроверки и контроля усвоения знаний Вопросы для самоконтроля
- •Тестовый контроль
- •Установить зависимость:
- •Практические задания Пример решения типовой задачи
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Тема 10. Финансовая деятельность предприятия в сфере внешнеэкономических отношений
- •10.1. Сущность внешнеэкономической деятельности, ее принципы и виды
- •10.2. Риски во внешнеэкономической деятельности и методы их нейтрализации
- •10.3. Особенности проведения расчетов во внешнеэкономической деятельности
- •2) По поручению зарубежных банков По поручению клиентов
- •10.4. Сущность и принципы регулирования вэд в Украине. Таможенная стоимость товара и расчет таможенных платежей
- •10.5. Организация и методика анализа внешнеэкономической деятельности
- •Организация экономического анализа внешнеэкономической деятельности
- •Вопросы и задания для самопроверки и контроля усвоения знаний Вопросы для самоконтроля
- •Установить зависимость:
- •Практические задания Пример решения типовой задачи
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Содержательный модуль V. Методические основы финансового контроллинга Тема 11. Финансовый контроллинг на предприятии
- •11.1. Сущность контроллинга
- •11.2. Методы оперативного контроллинга
- •11.2.1. Система директ-костинг
- •11.2.2. Анализ безубыточности производства
- •11.2.3. Оптимизация размера партии продукции
- •11.2.4. Анализ скидок
- •Комбинация abc- и xyz-анализа
- •11.2.6. Функционально-стоимостной анализ
- •11.3. Методы стратегического контроллинга
- •11.3.1. Стратегический баланс, pest, space и swot-анализы
- •11.3.2. Система раннего предупреждения и реагирования, дискриминантный анализ
- •11.3.4. Прогнозирование в системе стратегического контроллинга
- •11.3.5. Методы сценарного прогнозирования
- •11.4. Бюджетирование как инструмент контроллинга
- •Вопросы и задания для самопроверки и контроля усвоения знаний Вопросы для самоконтроля
- •Тестовый контроль
- •Установить зависимость:
- •Практические задания Пример решения типичной задачи
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Список методической литературы, нормативных материалов
- •Приложения
- •І. Финансовые результаты
- •II. Совокупный доход
- •III. Элементы операционных расходов
- •Іv. Расчет показателей прибыльности акций
- •Петрушевская Виктория Викторовна Одинцова Наталья Александровна
- •83015, Г. Донецк -15, ул. Челюскинцев, 163а
Установить зависимость:
Определение |
Понятие |
1. Лизинг |
А) Операция, по которой субъект предпринимательства получает объект аренды непосредственно от поставщика |
2. Комиссионные |
Б) Вид кредита, который характеризует отношения ссуды между двумя субъектами предпринимательства, которые возникают в результате полученных авансов в счет последующих поставок продукции (работ, услуг) или получение товаров с отсрочкой платежей |
3. Многосторонний лизинг |
В) Получение субъектом предпринимательства необоротных активов (как недвижимого, так и движимого имущества) в долгосрочную аренду с возможностью, как правило, выкупа объекта аренды по завершении срока действия договора |
4. Двусторонний лизинг |
Г) Покупка банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение |
5. Коммерческий кредит |
Д) Залог недвижимого имущества с целью получения ипотечного кредита |
6. Факторинг |
Е) Плата за обслуживание, за освобождение от необходимости вести учет, за страхование от появления сомнительных долгов и рассчитывается как определенный процент от суммы счетов-фактур |
7. Ипотека |
Ж) Кредит со сроком погашения до 1 года; |
8. Краткосрочный кредит |
З) Финансово-правовые механизмы обеспечения выполнения предприятием обязательств, предусмотренных условиями привлечения заемного капитала |
9. Гарантия |
И) Операция, по которой специализированная лизинговая компания приобретает у поставщика (или нескольких поставщиков) по заказу лизингополучателя объект лизинга, передается заказчику в долгосрочное пользование (обычно с возможностью последующего выкупа объекта лизинга заказчиком) |
10. Кредитное обеспечение |
К) Обязательства третьей стороны удовлетворить требования кредитора на определенных в гарантии условиях |
Практические задания Пример решения типичной задачи
Задача
На основе агрегированного баланса на конец периода, который приведен в таблице, составить прогнозный баланс предприятия, рассчитать потребность во внешнем финансировании и разработать план привлечения кредитных ресурсов (в случае необходимости).
Агрегированный баланс на конец отчетного периода
Показатели |
Сумма, тыс. грн. |
Актив |
|
Необоротные активы |
120000 |
Оборотные активы |
80000 |
Баланс |
200000 |
Пассив |
|
Зарегистрированный капитал |
140000 |
Нераспределенная прибыль |
5000 |
Долгосрочные обязательства и обеспечение |
5000 |
Текущие обязательства и обеспечение |
50000 |
Баланс |
20000 |
Фактическая выручка предприятия составляет 300 000 грн. Планируется увеличение выручки на 20%. Для обеспечения запланированного объема реализации необходимо дополнительные инвестиции в основные средства. Планируется, что стоимость основных средств должна вырасти на 10%. Чистая рентабельность продаж составляет 5%, норма распределения чистой прибыли на дивиденды - 50%.
Решение
Составим прогнозируемый баланс с использованием метода процента от продаж
Прогнозируемый баланс
Показатели |
Сумма, тыс. грн. |
|
Актив |
Отчетный баланс |
Прогнозируемый баланс |
Необоротные активы |
120000 |
120 000 * 1,1 = 132 000 |
Оборотные активы |
80 000 (26,7% выручки) |
80 000 * 1,2 = 96 000 или 360 000 * 0,267 = 96000 |
Баланс |
200000 |
228000 |
Пассив |
- |
- |
Зарегистрированный капитал |
140000 |
140000 |
Нераспределенная прибыль |
5000 |
5 000+ 360 000 * 0,05 * (1-0,5) = 14000 |
Долгосрочные обязательства и обеспечение |
5000 |
5000 |
Текущие обязательства и обеспечение |
50 000 (16,67% выручки) |
50 000 * 1,2 = 60 000 или 360 000 * 0,167 = 60000 |
Баланс |
200000 |
219000 |
Из прогнозируемого баланса видим, что стоимость активов превышает сумму пассивов. То есть существует потребность в дополнительном внешнем финансировании. Ее размер будет составлять: 228 000 - 219 000 = 9 000 грн.
Определим требуемую сумму внешнего финансирования методом формулы:
Фд = 80 000 * 0,2 + 120 000 * 0,1-50 000 * 0,2-360 000 * 0,05 * (1-0,5) = 9 000 грн.
Таким образом, для обеспечения запланированного объема реализации требуются дополнительные капиталовложения в сумме 132 000-120 000 = 12 000 грн. Также необходим прирост необоротных активов в сумме 16 000 грн.
Прирост текущих пассивов (10 000 грн.) И нераспределенной прибыли (9 000 грн.) не в состоянии покрыть растущие долго- и краткосрочные финансовые потребности в 12 000 + 16 000 = 28 000 грн. В результате образуется дефицит источников финансирования в сумме 28 000-10 000-9 000 = 9 000 грн.
Составим план покрытия дефицита источников финансирования за счет привлечения кредитных ресурсов. В соответствии с принципом конгруэнтности необходимо, чтобы финансирование необоротных активов осуществлялось исключительно из долгосрочных источников. Сумма дополнительных инвестиций в основные средства составляет 12 000 грн. За счет нераспределенной прибыли ожидается увеличение собственного капитала на 9 000 тыс. грн.. Таким образом, чтобы не допустить ухудшения финансовой устойчивости, предприятие должно привлечь долгосрочные кредиты в сумме не менее 3000 грн. Соответственно сумма краткосрочных кредитов, которые будут использоваться для формирования оборотных активов, составит 6 000 грн.