11.3.2. Система раннего предупреждения и реагирования, дискриминантный анализ

Система раннего предупреждения и реагирования (СРПР) - это особая информационная система, которая сигнализирует руководству о потенциальных рисках и шансах, которые могут надвигаться на предприятие как со стороны внешнего, так и внутренней среды. Согласно новейшим подходам к построению системы контроллинга на предприятии в СРПР интегрируются элементы как стратегического, так и оперативного контроллинга. Сама же СРПР должна логично вписываться в систему планирования и контроля.

Одним из важнейших инструментов системы раннего предупреждения и методом прогнозирования банкротства предприятий является дискриминантный анализ. В дискриминантном анализе в основном понимают комплекс методов математической статистики, с помощью которого осуществляется классификация исследуемых единиц (предприятий) в зависимости от значений выбранной совокупности показателей в соответствии с построенной математической шкалы. Такая шкала строится на основе эмпирического исследования финансовых показателей большого количества предприятий, одни из которых оказались в финансовом кризисе, а другие успешно продолжают свою деятельность.

В теории и практике в большинстве случаев различают однофакторный и многофакторный дискриминантный анализ.

Существует много подходов к прогнозированию финансовой несостоятельности субъектов предпринимательства. Любая методика оценки кредитоспособности по своей сути является одновременно методикой прогнозирования банкротства. В мировой практике наиболее распространенными моделями оценки финансового состояния предприятия и склонности его к банкротству являются следующие эконометрические модели, которые строятся на основе финансовых коэффициентов:

- Двухфакторная модель оценки вероятности банкротства;

- Оценка вероятности банкротства на основе Z- счета Альтмана;

- Модель Романа Лиса для оценки финансового состояния;

- Оценка финансового состояния по показателям В, Бивера;

- Метод рейтинговой оценки финансового состояния (рейтинговое число);

- R- модель прогноза риска банкротства;

- Прогнозная модель Таффлера;

- Модель Фулмера;

- Модель Спрингейта;

- Обобщенная модель, разработанная на основе дискриминантной функции;

- PAS- коэффициент.

11.3.3. Бенчмаркинг и портфельный анализ

Бенчмаркинг (от англ. benchmarking - установление контрольной точки) - это перманентный, непрерывный процесс сравнения товаров (работ, услуг), производственных процессов, методов и других параметров исследуемого предприятия (структурного подразделения) с аналогичными объектами других предприятий или структурных подразделений.

В центре внимания бенчмаркинга - вопрос: почему другие работают более успешно, чем мы? Основное содержание и цель бенчмаркинга заключается в идентификации различий с сопоставимым аналогом (эталоном), определение причин этих различий и выявления возможностей по совершенствованию объектов бенчмаркинга. Объектами бенчмаркинга могут быть: методы, процессы, технологии, качественные параметры продукции, показатели финансово - хозяйственной деятельности предприятий (структурных подразделений). Исследуя производственные процессы, методы или технологии производства и сбыта продукции, главное внимание уделяют поиску резервов снижения издержек производства и повышению конкурентоспособности продукции. С помощью этого инструмента контроллинга можно определить целевые параметры деятельности предприятия, которых следует придерживаться, чтобы обеспечить его стабильную конкурентоспособность.

Портфельный анализ - эффективный инструмент стратегического контроллинга. Традиционно этот инструмент используется при оптимизации портфеля ценных бумаг инвестора. Финансист под сроком «портфолио» понимает оптимальный с точки зрения комбинации риска и доходности набор инвестиций (концепция оптимизации портфеля инвестиций Марковица, модель оценки капитальных активов). В основе портфельного анализа положены два оценочных критерия: теперешняя стоимость ожидаемых доходов от владения ценными бумагами (проценты, дивиденды) и уровень рискованности вложений.

Цель «портфельного» анализа - исследование имеющегося и запланированного к производству набора продуктов (направлений бизнеса, товарно - рыночных возможностей и т.д.) для подготовки решений в отношении сохранения или изменения состава «портфеля». «Портфельный анализ» является основой дальнейшего «портфельного планирования».