14. Платежный баланс страны, структура и методы регулирования. Стандартное и аналитическое представление платежного баланса

Платежный баланс – балансовый счет международных операций, соотношение валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам. Это стоимостное выражение всего комплекса международных связей страны в форме соотношений показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов. Платежный баланс представляет количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участие в мировом хозяйстве. Состояние платежного баланса оказывает воздействие на валютный курс страны. При постоянном активном платежном балансе курс национальной валюты повышается, а при пассивном - понижается. На состояние платежного баланса влияет: спрос и предложение национальной и иностранной валюты в данный период; неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция; циклические колебания экономики; рост заграничных государственных расходов: изменения в международной торговле, финансово-кредитных отношениях; инфляция и др.

Платежный баланс имеет следующие разделы:

1.Текущий счет (счет текущих операций). Он формируется как сумма балансов товаров (экспорт-импорт), услуг, доходов и текущих трансфертов. Важнейшей составной частью платежного баланса по текущим операциям является торговый баланс, который характеризует соотношение экспорта и импорта товаров в стране за определенный период.

2.Счет операций с капиталом и финансовых операций. Он включает в себя прямые инвестиции (участие в капитале), портфельные (приобретение долговых ценных бумаг, акций и других инструментов фондового рынка) и другие инвестиции (коммерческие кредиты, поступление иностранных ссуд и погашение основного долга, изменения требований и обязательств банковского сектора, движение средств на счетах предприятий за рубежом и др.)

3.Статистические расходования по статьям текущего, капитального и финансового счетов. Расхождения в платежах и поступлениях из-за нарушений в движении потоков экспорта – импорта и соответствующих им расчетно-платежных операций, ошибок в связи с получением информации из различных источников и т.п.

4.Общий баланс. С бухгалтерской точки зрения платежный баланс должен быть всегда сбалансирован. Платежный баланс является активным, если поступления из-за границы превышают платежи, либо пассивным – если платежи превышают поступления.

5.Финансирование. Балансирующий раздел, где раскрываются методы и источники погашения сальдо платежного баланса. Это может быть движение валютных резервов, иностранная помощь, внешние государственные займы, кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций и другие источники. Одним из средств выравнивания платежного баланса используется продажа иностранных и национальных ценных бумаг на иностранную валюту.

Первый платежный баланс РБ был разработан в 1992 г. в укрупненном варианте. Платежный баланс РБ разрабатывается на основе методических рекомендаций МВФ.

Классификация платежных балансов:

- по срокам: квартальные, годовые, перспективные

- по содержанию: платежный баланс, международная инвестиционная позиция

- по форме: стандартное представление, аналитическое представление

- по регионам: в целом по республике, по республике со странами СНГ, по республике с остальными странами

- по валюте: в национальной валюте, в иностранной валюте

Формы представления национальных платежных балансов разнообразны и зависят от целей использования содержащейся в них информации.

Стандартное представление платежного баланса отражает детальную постатейную информацию, а аналитическое – основные агрегаты платежного баланса РБ.

Стандартный платежный баланс составляется таким образом, чтобы сумма всех операций, которые отражают расчетный или условный приток в страну иностранной валюты, была равна сумме операций, связанных с равнозначным оттоком иностранной валюты от резидентов до нерезидентов и изменением чистых зарубежных активов финансовых органов государства.

Чистые зарубежные активы – сальдо между валовыми зарубежными активами финансовых органов и их обязательствами перед иностранными кредиторами.

Аналитическое представление платежного баланса отличается от стандартного тем, что отдельные статьи капитального и финансового счета, которые отражают изменения в активах и пассивах резидентов и нерезидентов, перегруппировываются для полного раскрытия основных направлений и результатов внешнеэкономической деятельности.

Платежный баланс всегда был объектом гос. регулирования. Гос. регулирование платежного баланса – это совокупность экономических мероприятий по формированию основных статей платежного баланса и покрытию сальдо. Методы регулирования платежного баланса направлены либо на стимулирование, либо на ограничение внешнеэкономических операций. Страны с дефицитным платежным балансом принимают меры по развитию экспорта, сдерживанию импорта товаров, ограничению вывоза капиталов, сокращению внешней задолженности.

Методы гос. регулирования: уменьшение бюджетного дефицита, совершенствование дисконтной политики, введение валютных и кредитных ограничений, понижение курса нац. валюты, установление пределов роста денежной массы. При активном платежном балансе органы гос. власти стремятся уменьшить его сальдо за счет увеличения импорта товаров, экспорта капиталов, уменьшения экспорта товаров, выдачи кредитов, увеличения золотовалютных резервов.

В современных условиях получают развитие межгосуд. способы регулирования платежных балансов: согласование условий экспортных кредитов; двухсторонние правительственные кредиты; краткосрочные кредиты центр. банков; кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Платежный баланс РБ за январь–июнь 2011 г.

Счет текущих операций. За январь–июнь 2011 г. отрицательное сальдо счета текущих операций платежного баланса составило 5 287,6 млн. долларов США, увеличившись по сравнению с январем–июнем 2010 г. в 1,7 раза.

Счет операций с капиталом и финансовых операций. Дефицит счета текущих операций за январь–июнь 2011 г. финансировался традиционно положительным сальдо счета операций с капиталом и финансовых операций, которое в стандартном представлении сложилось в размере 4 605,6 млн. долларов, что в 1,9 раза больше, чем за январь–июнь 2010 г.

Счет операций с капиталом. Положительное сальдо счета операций с капиталом сформировалось в размере 68,9 млн. долларов, что на 5,5 % больше, чем за январь–июнь 2010 г.

Финансовый счет. По операциям финансового счета платежного баланса наблюдался чистый приток в страну иностранных инвестиций в размере 4 536,7 млн. долларов, что в 1,9 раза больше, чем за январь–июнь 2010 г. Положительное сальдо финансового счета обеспечено главным образом притоком прямых и портфельных иностранных инвестиций, а также привлечением иностранных кредитов и займов, включая коммерческие кредиты.

Статистические расхождения. Статистические расхождения между кредитовыми и дебетовыми проводками платежного баланса за январь–июнь 2011 г. сложились положительными в размере 682 млн. долларов, что составило 1,1 % суммы всех операций платежного баланса.