46. Сущность и классификация операций банка с ценными бумагами. Портфель ценных бумаг банка.

Согласно банковскому законодательству Республики Бела­русь коммерческие банки могут совмещать обычные банковские операции с операциями на рынке ценных бумаг, осуществляя при этом как непрофессиональную, так и профессиональную де­ятельность. Как участники рынка ценных бумаг коммерческие банки Республики Беларусь могут выступать в качестве: эмитентов ценных бумаг;

• инвесторов;

• посредников.

Являясь рядовым участником рынка ценных бумаг, ком­мерческий банк может выступать как в роли эмитента, так и инвестора.

Эмитентом коммерческий банк является при выпуске соб­ственных акций, облигаций, векселей, депозитных и сберега­тельных сертификатов. Выступая в роли инвестора, банк фор­мирует свой портфель ценных бумаг. 300

Посреднические операции коммерческий банк имеет право проводить в рамках профессиональной деятельности по ценным бумагам. При этом банк должен являться профессиональным участником рынка ценных бумаг и иметь лицензию государствен­ного органа, регулирующего деятельность рынка ценных бумаг и штатных сотрудников, прошедших в этом органе соответствую­щую аттестацию. Лицензия может быть выдана на ведение одно­временно нескольких видов профессиональной деятельности по ценным бумагам или на отдельный вид деятельности.

Коммерческие банки в Республике Беларусь могут выполнять все виды профессиональной деятельности на рынке циных бумаг. Исключением является лишь деятельность ин­вестиционного фонда. В рамках профессиональной деятельно­сти на рынке ценных бумаг банки могут заниматься посредни­ческой деятельностью, которая представляет собой куплю-продажу ценных бумаг за счет и по поручению клиентов. Ком­мерческая деятельность банка по ценным бумагам связана с покупкой банком за свой счет и от своего имени ценных бумаг и их последующей продажей с целью получения дохода в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи. Для банков при проведении этих операций существуют определенные огра­ничения: банки не могут осуществлять коммерческую деятель­ность по ценным бумагам эмитентов, которых они обслужива­ют. Депозитарная деятельность банка заключается в опера­циях по учету, расчетам и хранению ценных бумаг, а также по начислению и выплатам доходов по ценным бумагам.

Одним из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг является деятельность специализированного ре­гистратора (независимого реестродержателя), которая свя­зана с ведением для акционерных обществ реестров их акцио­неров. Независимые регистраторы осуществляют перерегистра­цию при смене владельцев акций, ведут учет доходов акционе­ров, подготовляют и выдают выписки по счетам. В Республике Беларусь коммерческие банки, организованные в форме акцио­нерных обществ, обычно все операции, связанные с ведением реестров и лицевых счетов своих акционеров, осуществляют са­мостоятельно.

Кроме этих видов деятельности, банки, являясь профессио­нальными участниками рынка ценных бумаг, могут произ­водить доверительные (трастовые) операции, связанные с уп­равлением портфелями ценных бумаг клиентов, а также оказы­вать консультационные услуги по вопросам рынка ценных бу­маг. Лицензия на профессиональную деятельность по ценным бумагам может быть выдана банку на ведение одновременно нескольких видов профессиональной деятельности или на ка­кой-либо отдельный вид деятельности.

Коммерческие банки могут проводить операции с ценными бумагами как на первичном, так и на вторичном рынке ценных бумаг. Операции на первичном рынке, заключаются в подготов­ке (конструировании) новых выпусков ценных бумаг и их пер­вичном размещении. Операции на вторичном рынке, ценных бумаг связаны с их обращением (куплей-продажей).

Наиболее общей (укрупненной) классификацией операций банков с ценными бумагами является выделение в их составе нижеприведенных групп.

1. Пассивные операции — направлены на формирование ре­сурсной базы банков и заключаются в выпуске банками соб­ственных ценных бумаг. В свою очередь в составе пассивных операций с ценными бумагами можно выделить операции бан­ка, связанные с выпуском эмиссионных ценных бумаг (акций) и операции по выпуску ценных бумаг неэмиссионного характе­ра (разовый выпуск банком собственных векселей, оформление срочных вкладов депозитными или сберегательными сертифи­катами).

2. Активные операции — связаны с размещением ресурсов в ценные бумаги и получением банками доходов, как правило, в виде дивидендов или процентов. В составе активных опера­ций банков с ценными бумагами также можно выделить две группы: инвестиционные и неинвестиционные. К активным операциям инвестиционного характера относятся операции по покупке банками долевых и долговых ценных бумаг за свой счет с целью формирования собственного портфеля ценных бу­маг й получения доходов в виде дивидендов и процентов. Ак­тивные операции неинвестиционного характера связаны с по­купкой банками за свой счет долевых и долговых ценных бумаг для их последующей продажи с извлечением доходов в виде разницы между ценой продажи и ценой покупки.

3. Посреднические операции — проводятся за счет и по по­ручению клиентов. Доходы банка от этих операций, как прави­ло, выражаются в комиссионном вознаграждении или процен­тах от полученного клиентами дохода. При подобной классифи­кации операций банка с ценными бумагами основным критери­ем является цель их проведения.

Кроме этого, операции коммерческих банков с цепными бу­магами могут быть классифицированы по разным признакам и критериям (табл. 14.1).

Классификация операций банков с ценными бумагами

Критерий классификации	Вид операции	Примечания
В зависимости от видов ценных бумаг, участву­ющих в сделке	Фондовые Коммерческие
Исходи из функциональ­ного назначения	Эмиссионные Торговые Доверительные Залоговые Гарантийные Учетные Депозитарные	Торговые операции мо­гут представлять по­купку и продажу цен­ных бумаг
В зависимости от стра­тегии банка	Операции, проводимые в рамках активной стра­тегии	Направлены на быстрое извлечение прибыли от изменения курса бумаг, носят спекулятивный характер Ориентированы на дли­тельные сроки хране­ния ценных бумаг в це­лях получения доходов по ним в виде процентов или дивидендов
	Операции, проводимые в рамках пассивной стра­тегии
В зависимости от режи­ма осуществления	Добровольные Обязательные (рекомендательные)	Операции, проводимые по инициативе банка в рамках активной или пассивной стратегии Операции с государст­венными ценными бу­магами
В зависимости от источ­ника средств и инициа­тора проведения	Банковские (собствен­ные) Клиентские	Проводятся за счет средств банка Осуществляются за счет средств и по поручению клиента

На практике могут быть и другие критерии и виды операций банков с ценными бумагами

Портфель цепных бумаг коммерческого банка представля­ет собой все ценные бумаги, которыми он располагает. В случа­ях, если банк осуществляет лишь эпизодические вложения в ценные бумаги, то подобные вложения не следует рассматривать как портфель ценных бумаг. В полном смысле портфелем цен­ных бумаг банка будут считаться систематические вложения крупных сумм по многочисленным видам ценных бумаг, требу­ющие управления для достижения таких целей, как получение доходов, сохранение капитала и обеспечение его прироста.

Портфель ценных бумаг банка можно рассматривать, класси­фицируя его по различным признакам: по видам ценных бумаг и их эмитентам, целям приобретения, способам выплаты дохода и др. При детализации портфеля ценных бумаг банка по их ви­дам выделяют различные секции, например, облигационную, секцию акций (простых и привилегированных), векселей. Осу­ществляя детализацию портфеля ценных бумаг по видам их эми­тентов, как правило, выделяют портфели государственных и корпоративных ценных бумаг. В зависимости от целей формиро­вания портфеля ценных бумаг в международной банковской практике выделяют торговый и инвестиционный портфели.

Направления детализации портфеля ценных бумаг часто оп­ределяются целями, в соответствии с которыми она произво­дится. Планом счетов бухгалтерского учета в банках Республи­ки Беларусь предусмотрена группировка ценных бумаг в порт­феле банка по трем направлениям:

1. ценные бумаги для торговли;

2. ценные бумаги, удерживаемые до погашения;

3. ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи.

В первую группу включаются ценные бумаги, приобретен­ные с одной из целей: во-первых, для продажи или погашения в краткосрочном периоде (до одного года) и получения дохода в результате краткосрочных колебаний их цен или, во-вторых, для учета по справедливой стоимости и получения дохода от ее изменения. Подходы к определению справедливой стоимости

банковских активов, в том числе и ценных бумаг, определяют­ся одним из национальных стандартов финансовой отчетности.

Ко второй группе, относятся приобретенные банком ценные бумаги, в отношении которых у него имеются намерения и воз­можности не осуществлять с ними никаких операций до момен­та их погашения (удерживать до погашения).

Третья группа объединяет ценные бумаги, которые опреде­ляются банком как имеющиеся в наличии для продажи, но це­ли их приобретения отличаются от целей, определенных для двух первых групп. Сюда же относятся реклассифицированные банком ценные бумаги из второй группы и бумаги, по которым справедливая стоимость не может быть надежно оценена.

В настоящее время в портфелях банков Республики Бела­русь в большей степени представлены государственные ценные бумаги и в значительно меньшей — корпоративные. И, как правило, в портфеле каждого банка присутствуют долговые бу­маги (акции) таких организаций, как валютные и фондовые биржи и некоторых других профессиональных объединении, целью приобретения которых является не получение дохода, а право участия в работе этих организаций.

Состав и структура портфеля ценных бумаг банка зависят от ряда причин: действующего в стране законодательства по цен­ным бумагам; задач, стоящих перед банком-инвестором; поли­тики банка на рынке ценных бумаг. Основными критериями, которыми руководствуются банки при выработке инвестицион­ной политики и определении структуры портфеля ценных бу­маг являются:,

• ликвидность;

• уровень доходности;

• размер банковских процентных ставок.

Особое внимание должно уделяться ликвидности активов. Ликвидность характеризуется возможностью реализации цен­ных бумаг без серьезных потерь. Как правило, ликвидность ценных бумаг (облигаций) возрастает по мере приближения срока их погашения. Этим объясняется стремление банков дер­жать в своем портфеле как можно большее количество ценных бумаг с короткими сроками погашения.

Большое внимание при формировании портфелей ценных бумаг банки должны уделять уровню их доходности. При рав­ном уровне ликвидности предпочтение отдается ценным бума­гам, приносящим больший доход. Однако необходимо учиты­вать, что уровень доходности, как правило, находится в обрат­ной зависимости от степени риска. При определении структуры портфеля ценных бумаг и его размера важную роль играет размер банковской процентной ставки, поскольку при увеличе­нии уровня банковских процентных ставок происходит умень­шение курса ценных бумаг, и наоборот.

Обобщенная характеристика портфеля ценных бумаг с точ­ки зрения задач, стоящих перед ним, определяет его тип, который зависит и от видов входящих в него бумаг. Можно вы­делить несколько типов портфелей.

Портфель роста. В таком портфеле представлены акции, курсовая стоимость которых быстро увеличивается. Основной целью инвестора является наращивание капитала, а дивиденды либо вообще не выплачиваются, либо выплачиваются в незна­чительных размерах.

Портфель дохода. Этот портфель ориентирован на получе­ние высоких текущих доходов.

Портфель рискованного капитала. Он состоит, как прави­ло, из ценных бумаг новых корпораций, избравших стратегию быстрого расширения и развития.

Сбалансированный портфель. Подобный портфель содер­жит различные виды и типы ценных бумаг, позволяющих сба­лансировать риски и обеспечивающих при этом приращение капитала и получение достаточно высокого дохода.

Специализированный портфель. Это портфель, в котором ценные бумаги объединены не по общему целевому, а по ка­ким-либо частным критериям (вид ценной бумаги, сроки цен­ной бумаги, вид риска, принадлежность к определенной отрас­ли или региону). Например:

• краткосрочный портфель (состоит только из краткосроч­ных ценных бумаг);

• портфель государственных ценных бумаг (представлен ценными бумагами правительства с различными сроками пога­шения);

• региональный или отраслевой портфель (содержит цен­ные бумаги одной или нескольких компаний, связанных между собой отраслей или бумаги, эмитированные компаниями одно­го региона);

• портфель иностранных ценных бумаг и т.д.

Состав, структура и тип портфеля ценных бумаг банка не являются постоянными и претерпевают изменения в зависи­мости от состояния рынка ценных бумаг и изменения инвести­ционной политики банка.

Управление портфелем ценных бумаг — это процесс, содер­жащий ряд этапов: планирование и формирование портфеля в соответствии с целями банка-инвестора; анализ и регулирова­ние состава портфеля с целью выполнения поставленных перед банками инвестиционных задач при поддержании должной

ликвидности портфеля и минимизации расходов, связанных с ним. Но управление портфелем ценных бумаг не следует рас­сматривать только с позиций регулирования вложений банка (активных операций). Обязательно нужно учитывать и другую сторону — привлечение ресурсов, служащих источниками фор­мирования портфеля ценных бумаг. Планирование, формиро­вание и регулирование портфеля ценных бумаг производится в соответствии с выработанной банком стратегией и тактикой его управления. На практике в основном встречаются два вида ин­вестиционной стратегии банков: пассивная (выжидательная) и агрессивная (направленная на максимальное использование благоприятных возможностей рынка ценных бумаг).

При использовании пассивной стратегии возможны нес­колько вариантов формирования банком портфеля ценных бу­маг. Один из них предполагает равномерное распределение вло­жений между ценными бумагами разной срочности. Другой состоит в том, что банк осуществляет основные вложения в бу­маги с очень коротким и очень длинным сроками, и лишь не­большую часть портфеля представляют среднесрочные цепные бумаги. В результате использования обоих вариантов коммер­ческим банком формируется портфель, достаточно сбалансиро­ванный по рискам и доходам. Агрессивная стратегия характер­на для крупных банков, имеющих большой портфель инвести­ционных бумаг и стремящихся к получению от этого портфеля максимального дохода. Использование этого варианта требует значительных средств, поскольку он связан с большой актив­ностью на рынке ценных бумаг. Соответствующей квалифика­цией должен обладать и персонал банка, так как при проведе­нии агрессивной политики необходимо использовать эксперт­ные оценки, прогнозы состояния рынка ценных бумаг и эконо­мики в целом.

Существуют два варианта организации управления портфе­лем ценных бумаг. При первом из них все управленческие функ­ции, связанные с портфелем ценных бумаг, выполняются его держателем самостоятельно. При втором — все или большая часть функций по управлению портфелем передаются другому лицу в форме доверительного управления (траста). Банки Рес­публики Беларусь управление портфелями ценных бумаг осу­ществляют, как правило, самостоятельно,

При самостоятельном управлении портфелем ценных бумаг банки обычно создают специализированное структурное под­разделение со следующими функциями:

• определение целей и типа портфеля;

• разработка стратегии и текущей программы управления портфелем;

-оперативное планирование, согласованное с текущими программами и общей стратегией банка;

• осуществление операций по управлению портфелем;

. систематический анализ качества портфеля и выявление проблем;

• принятие решений и регулирование портфеля по результатам анализа.

Службы по работе с ценными бумага ми банка должны функ-юнировать в тесной взаимосвязи с другими службами ком­мерческих банков.

47. Валютные операции (ВО) банка, их классификация. Валютная позиция банка. Оценка валютного риска.

В соответствии с Законом РБ «О валютном регулировании и валютном контроле» под ВО понимаются:

1) сделки, предусматривающие использование ин.валюты и бел.рублей, ЦБ в ин.валюте и бел.рублях, а также платежных документов в ин.валюте и бел.рублях между резидентами и нерезидентами, между резидентами, между нерезидентами;

2) ввоз и пересылка в РБ, а также вывоз и пересылка из РБ валютных ценностей;

3) международные банковские переводы;

4) операции нерезидентов с бел.рублями по счетам и вкладам в банках и НКФО, не влекущие перехода права собственности на бел.рубли, а также операции с ин. валютой по счетам и вкладам за пределами РБ, не влекущие перехода прав собственности на ин. валюту.

К валютным ценностям относятся:

1) ин. валюта (- денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монет, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем ин. государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки; - средства в денежных единицах ин. государств и международных денежных или расчетных единицах, находящиеся на счетах в банках и НКФО РБ, банках и иных кредитных организациях за пределами РБ.);

2) платежные документы в ин. валюте, являющиеся таковыми в соответствии с законодательством РБ;

3) ЦБ в ин. валюте;

4) бел. рубли при совершении сделок между резидентами и нерезидентами, сделок между нерезидентами на территории РБ, осуществлении банковских переводов между резидентами и нерезидентами, осуществлении международных банковских переводов между резидентами или нерезидентами, а также при ввозе и пересылке в РБ, вывозе и пересылке из РБ, осуществлении нерезидентами операций, не влекущих перехода права собственности на белорусские рубли, по счетам и вкладам (депозитам) в банках и НКФО РБ;

5) ЦБ в бел. рублях при совершении сделок между резидентами и нерезидентами, сделок между нерезидентами на территории РБ, их ввозе и пересылке в РБ, вывозе и пересылке из РБ;

6) платежные документы в бел. рублях при совершении сделок между резидентами и нерезидентами, сделок между нерезидентами на территории РБ, при ввозе и пересылке в РБ, вывозе и пересылке из РБ.

Экспорт – передача резидентом РБ товаров, охраняемой информации, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, имущества в аренду, выполнение работ, оказание услуг на возмездной основе нерезиденту РБ.

Импорт – получение резидентом РБ товаров, охраняемой информации, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, имущества в аренду, выполненных работ, оказанных услуг на возмездной основе от нерезидента РБ.

К резидентам относятся: ФЛ-граждане РБ, ин. граждане и лица без гражданства, имеющие вид на жительство; ЮЛ, созданные в соответствии с законодательством РБ, а также их представительства и филиалы за пределами РБ; дипломатические и иные представительства, консульские учреждения РБ за пределами РБ; РБ, ее АТЕ, участвующие в отношениях, регулируемых валютным законодательством РБ.

К нерезидентам относятся: ФЛ-ин. граждане и лица без гражданства; ЮЛ, созданные в соответствии с законодательством ин. государств, с местом нахождения за пределами РБ, а также их филиалы и представительства на территории РБ; дипломатические и иные представительства ин. государств, находящиеся на территории РБ и за ее пределами; международные организации, их филиалы и представительства; ин. государства, их АТЕ, участвующие в отношениях, регулируемых валютным законодательством РБ.

Классификация ВО (по ОДКБ Кравцовой и по закону):

1. по характеру осуществления ВО:

- активные (размещение ресурсов банка в ин. валюте на кредитной, депозитной и инвестиционной основах);

- пассивные (открытие и ведение валютных счетов клиентов, формирование валютной части УФ, а также привлечение ин. валюты во вклады и депозиты);

- посреднические (различные операции, проводимые банком с ин. валютой и валютными ценностями от имени и по поручению своих клиентов, а также различные спекулятивные операции, проводимые от своего имени и за свой счет).

2. в зависимости от места проведения ВО:

- на территории РБ - за пределами РБ

3. в зависимости от субъектов ВО:

- с резидентами - с нерезидентами

4. по типам контрагентов:

- с банками - с ЮЛ - с ФЛ

5. по валютному законодательству РБ:

- текущие ВО

- ВО, связанные с движением капитала

Текущими ВО являются ВО, проводимые между резидентами и нерезидентами и предусматривающие:

А) осуществление расчетов по сделкам, предусматривающим экспорт и (или) импорт товаров (за исключением ДС, ЦБ и недвижимого имущества), охраняемой информации, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, работ, услуг;

Б) осуществление расчетов по сделкам, предусматривающим передачу и (или) получение имущества в аренду (лизинг);

В) перевод и получение дивидендов и иных доходов по инвестициям;

Г) операции неторгового характера (операции, не связанные с обслуживанием экспортно-импортных сделок, в т.ч. и операции по покупке-продаже наличной ин. валюты и других платежных документов в ин. валюте за счет личных средств клиентов. Например, перевод и получение ДС для выплаты ЗП, стипендий, пенсий, а также ДС по возмещению вреда; переводы ДС для оплаты командировочных расходов работников за пределами РБ; получение денежных компенсаций жертвами репрессий, членами их семей и наследниками; перевод и получение ДС на основании судебных постановлений и других процессуальных документов; иные операции, перечень которых определяется Президентом РБ или по его поручению СовМином РБ, а также международными договорами РБ).

ВО, связанные с движением капитала включают:

А) приобретение акций при их распространении среди учредителей, доли в УФ в имуществе нерезидента;

Б) приобретение ЦБ у нерезидентов;

В) приобретение в собственность имущества, находящегося за пределами РБ и относящиеся по законодательству РБ к недвижимому имуществу;

Г) размещение ДС в банках-нерезидентах либо передача ДС нерезидентам на условиях доверительного управления;

Д) предоставление различных кредитов и займов;

Е) расчеты по обязательствам, возникающим у субъектов ВО, являющихся гарантом либо поручителем перед нерезидентом на основании соответствующих договоров;

Ж) расчеты по обязательствам, возникающим у резидентов перед нерезидентами на основании заключенных договоров по переводу долга либо уступки требования и др.

Проведение ВО на территории РБ возможно только через уполномоченные банки, т.е. банки, имеющие лицензию на осуществление ВО.

С недавнего времени субъект ВО – резидент вправе открыть только 1 специальный валютный счет в одном из банков, где открыт текущий валютный счет. На этот специальный валютный счет зачисляется ин. валюта, которую банк покупает на внутреннем валютном рынке по поручению и за счет клиента для проведения следующих ВО:

1) осуществление расчетов с нерезидентами;

2) осуществление расчетов по возврату суммы займа и %, предоставленных Минфином в ин. валюте;

3) уплата налогов, сборов, пошлин, обязательных платежей в республиканский и местные бюджеты в случае, если возможность уплаты их только в ин. валюте;

4) оплата расходов, связанных с поездками за пределы РБ;

5) выдача под отчет водителям, работающим на регулярных международных линиях для оплаты за пределами РБ таможенных пошлин, экологических сборов, стоянки и др.;

6) выплаты надбавок в ин. валюте за подвижной и разъездной характер работы, за постоянные работы в пути вне места постоянного жительства;

7) осуществление расчетов по сделкам, предусматривающих получение от банка кредита в ин. валюте;

8) осуществление платежей нерезиденту по выплате дивидендов;

9) оплата страховых взносов, осуществление расчетов по договорам страхования между субъектами ВО – резидентами.

Для приобретения ин. валюты субъект хозяйствования предоставляет заявку в 2 экземплярах, которые содержат все обязательные реквизиты. Зачисленная на специальный валютный счет ин. валюта должна быть использована субъектом хозяйствования в течении 7 рабочих дней, начиная со дня, следующего за днем зачисления.

Субъект хозяйствования вправе изменить целевое использование приобретенной ин. валюты либо на основании разрешения НБРБ, либо если ин. валюта куплена для оплаты расходов, связанных с выездом за рубеж на основании 1 приказа, а будет использована для оплаты расходов по другому приказу. НО! Целевое использование можно изменить лишь в период нахождения ин. валюты на спец. счете. В случае неиспользования ин. валюты, находящейся на спец. счете, в установленные сроки субъект хозяйствования обязан провести продажу данной валюты (обратная продажа) исполняющему банку на биржевом или внебиржевом рынке.

Для получения валютной выручки по экспорту субъекту хозяйствования в банке, где открыт текущий валютный счет, открывается транзитный счет. Субъект хозяйствования в течении 7 рабочих дней, не включая день поступления выручки, произвести обязательную продажу в размере 30% от суммы поступившей выручки через банк на внутреннем валютном рынке, а остальную часть валюты предоставить реестр распределения ин. валюты.

Валютно-обменные операции с участием ФЛ с 9 ноября 2011 г. осуществляются с регистрацией документов, удостоверяющих личность (паспорт гражданина РБ, вид на жительство в РБ, паспорт гражданина ин. государства). Это было введено с целью «ликвидации диспропорций между спросом и предложением на рынке наличной ин. валюты, а также в предотвращении скупки валюты операторами теневого рынка».

Агентами валютного контроля в РБ являются республиканские органы государственного управления и иные государственные организации, подчиненные Правительству РБ, областные (Минский городской) исполнительные комитеты, таможни, банки и НКФО, если иное не определено Президентом. Банки и НКФО – агенты валютного контроля, подотчетные НБРБ.

Функции банка как агента валютного контроля (Инструкция №46 от 16.04.2009):

1. Контроль за соответствием порядка проведения клиентами ВО требованиям валютного законодательства. При выполнении данной функции банки осуществляют контроль за правомерностью проведения расчетов между резидентами и нерезидентами в ин. валюте и бел. рублях; правомерностью проведения расчетов в ин. валюте, ЦБ в ин. валюте и (или) платежных документах в ин. валюте между резидентами; правомерностью изменения валюты обязательств при проведении ВО; правомерностью внесения наличных бел. рублей в кассу банка для зачисления (перечисления) на счета субъектов ВО – нерезидентов либо получения наличных бел. рублей при снятии со счетов субъектов ВО – нерезидентов; правомерностью внесения (снятия) наличной ин. валюты на счета (со счетов) субъектов ВО; целевым использованием ин. валюты, купленной резидентами на внутреннем валютном рынке; проведением резидентами платежей в пользу нерезидента, зарегистрированного в оффшорной зоне, либо иного лица по обязательству перед этим нерезидентом или на счет, открытый в оффшорной зоне, только после уплаты оффшорного сбора в случаях, определенных законодательством; размером и своевременностью обязательной продажи резидентами части валютной выручки;

2. Контроль за представлением клиентами документов по валютным операциям, предусмотренных законодательством (например, внешнеторговый договор, договор займа и др.);

3. Осуществление регистрации сделки;

4. Уведомление органов валютного контроля о поступлении клиентам ДС по ВО, проводимым с нарушением законодательства;

5. Представление информации по валютным и внешнеторговым операциям в НБ в порядке и сроки, определенные НБРБ.

6. и др.

Валютная позиция (ВП) банка. Оценка валютного риска.

Валютная позиция — остатки средств в иностранных валю­тах, которые формируют активы и пассивы (с учетом внебалан­совых требований и обязательств) в соответствующих валютах и создают в связи с этим риск получения дополнительных дохо­дов или расходов при изменении обменных курсов валют.

Открытая валютная позиция — разница остатков средств в иностранных валютах, которые формируют количественно не совпадающие активы и пассивы, отражающие требования по­лучить и обязательства поставить средства в данных валютах как завершенные расчетами в настоящем (т.е. на отчетную да­ту), так и истекающие в будущем (т.е. после отчетной даты).

Короткая открытая валютная позиция — открытая ва­лютная позиция в отдельной иностранной валюте, пассивы и внебалансовые обязательства в которой количественно превы­шают активы и внебалансовые требования в этой иностранной валюте.

Длинная открытая валютная позиция — открытая валют­ная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и внеба­лансовые требования в которой количественно превышают пас­сивы и внебалансовые обязательства в этой иностранной валюте.

Закрытая валютная позиция — валютная позиция в от­дельной иностранной валюте, активы и пассивы (с учетом вне­балансовых требований и обязательств по незавершенным опе­рациям) в которой количественно совпадают.

В белорусских банках по каждой иностранной валюте от­крытая валютная позиция определяется отдельно. С этой целью валютные позиции уполномоченного банка переводятся в руб­левый эквивалент по действующим на отчетную дату офици­альным курсам белорусского рубля.

С целью ограничения валютного риска и контроля за состоя­нием открытой валютной позиции Национальный банк Респуб­лики Беларусь установил следующие ограничения:

• размер суммарной открытой валютной позиции по всем видам иностранных валют и драгоценных металлов (за исклю­чением мерных слитков) не может превышать 20 % собствен­ных средств (капитала) банка;

• размер чистой открытой валютной позиции по каждому виду иностранной валюты и драгоценного металла (за исключе­нием мерных слитков) отдельно не может превышать 10 % соб­ственных средств (капитала) банка;

• размер чистой открытой валютной позиции по форвард­ным сделкам по каждому виду иностранной валюты и драго­ценного металла (за исключением мерных слитков) отдельно не может превышать 10 % собственных средств (капитала) банка. При расчете данного ограничения не учитывается форвардная часть своповых контрактов.

К операциям, влияющим на изменение валютной позиции, следует относить:

• начисление процентных и получение операционных дохо­дов в иностранных валютах;

• начисление процентных и оплату операционных расхо­дов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранных валютах;

• конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не позднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и поставкой их на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной иностранной ва­лютой;

• срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, сделки «своп» и др.), по которым возникают требования и обя­зательства в иностранной валюте независимо от способа и фор­мы проведения расчетов по таким сделкам;

• иные операции в иностранной валюте и сделки с прочими валютными ценностями, включая производные финансовые инструменты валютного рынка (в том числе биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривает­ся обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей.

Валютная позиция возникает на дату заключения сделки на покупку или продажу иностранной валюты и иных валютных ценностей, а также дату начисления процентных доходов (рас­ходов) и зачисления на счет (списания со счета) иных доходов (расходов) в иностранной валюте. Уполномоченный банк полу­чает право на открытие валютной позиции с даты получения им права на проведение операций в иностранной валюте и теряет такое право с даты его отзыва или ликвидации банка. Контроль за открытыми валютными позициями уполномоченных банков осуществляется в рамках надзора за их деятельностью. В слу­чае грубых нарушений Национальный банк Республики Бела­русь принимает различные меры воздействия к банкам.

Требования банка в иностранной валюте (драгоценных ме­таллах) уменьшаются на активы банка, классифицированные в соответствии с требованиями Инструкции о порядке фор­мирования и использования банками и небанковскими кредит­но-финансовыми организациями специальных резервов на по­крытие возможных убытков по активам и операциям, не отра­женным на балансе: по II группе риска — в размере 10 %; по III — 30 %; по IV — 50 %; по V — 100 %, по которым не сформирован специальный резерв на покрытие возможных убытков в соответствующей иностранной валюте. Аналогичным образом при расчете открытой валютной позиции следует под­ходить к исключению из требований банка ценных бумаг, клас­сифицированных с целью создания резерва. Сумма классифи­цированных активов принимается в расчет требований исходя из данных по состоянию на последнюю дату их классификации; сумма созданного специального резерва на покрытие возмож­ных убытков по ним — исходя из данных по состоянию на по­следнюю дату регулирования резерва.

При расчете открытой валютной позиции в состав требова­ний банка включаются все его требования, учитываемые и на внебалансовых счетах (гарантии, обязательства по финансиро­ванию и другие, которые могут нести валютный риск по своей экономической сущности), а не только требования по сделкам купли-продажи иностранной валюты и драгоценных металлов и конверсионным сделкам с иностранной валютой и драгоцен­ными металлами, кроме:

• сомнительных требований по приобретенным финансо­вым инструментам, иностранной валюте, драгоценным метал­лам (за исключением мерных слитков), по которым не сформи­рован резерв в иностранной валюте;

• требований, списанных с баланса (требования, списанные в убыток, начисленные и невзысканные проценты и др.);

• требований по предоставлению денежных средств;

• требований по полученным гарантийным обязательствам.

Обязательства банка в иностранной валюте, драгоценных металлах (за исключением мерных слитков) определяются сле­дующим образом. По балансовым обязательствам учитывает­ся пассивная часть баланса по счетам, на которых ведется учет операций с иностранной валютой и драгоценными металлами (за исключением мерных слитков), кроме счета для отражения открытой валютной позиции.

По внебалансовым обязательствам учитываются суммы обя­зательств банка в иностранной валюте и драгоценных металлах (за исключением мерных слитков), кроме:

• гарантийных обязательств, обеспеченных гарантийным депозитом денежных средств, другими гарантийными обязательства­ми в соответствующей иностранной валюте либо в СКВ;

• гарантийных обязательств, обязательств по предостав­лению денежных средств, от исполнения которых банк может отказаться в любое время без предварительного уведомления;

• обязательств, по которым не сформирован резерв в иност­ранной валюте;

• обязательств по предоставлению денежных средств, ис­точником выдачи которых являются полученные требования по ним в соответствующей иностранной валюте либо СКВ, в случае, если данные требования и обязательства являются вза­имосвязанными ;

• обязательств по аккредитивам, по которым приказодате-лем предоставлены денежные средства в соответствующей иност­ранной валюте или СКВ.

Размер чистой открытой валютной позиции по каждому ви­ду иностранной валюты пересчитывается в белорусские рубли по официальному курсу Национального банка Республики Бе­ларусь на дату осуществления расчета.

Суммарная открытая позиция по валютному риску равна сумме следующих значений (независимо от признака позиций):

• наибольшего размера из общей длинной или общей корот­кой валютной позиции;

• наибольшего размера из общей длинной или общей корот­кой позиции в драгоценных металлах (за исключением мерных слитков).

Валютный риск представляет собой возможность денеж­ных потерь в результате колебаний валютных курсов.

Валютные риски могут классифицироваться следующим об­разом: коммерческие, конверсионные, трансляционные, риски форфейтирования.

Коммерческие риски связаны с нежеланием или с невозмож­ностью должника (гаранта) рассчитаться по своим обязатель­ствам.

Конверсионные риски — это риски валютных убытков по конкретным операциям. Эти риски в свою очередь подразделя­ются: на экономический риск, риск перевода, риск сделок и др.

Экономический риск состоит в том, что стоимость активов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону (в национальной валюте) из-за будущих изменений валютного курса. Для банка инвестирование в зарубежные активы будет влиять на размер будущего потока платежей, выраженных в национальной валюте. Кроме того, размер платежей относи­тельно погашения по этим кредитам будет изменяться при пе­реводе стоимости иностранной валюты кредита в эквивалент в национальной валюте.

Риск перевода связан с различиями в учете активов и пасси­вов в иностранной валюте. Если происходит падение курса иностранной валюты, в которой выражены эти активы, то пада­ет стоимость активов.

С экономической точки зрения более важным является риск сделки, при котором рассматривается влияние изменения ва­лютного курса на будущий поток платежей, а следовательно, на будущую прибыльность банка.

Риск сделок возникает из-за неопределенности стоимости в национальной валюте со сделками в иностранной в будущем. Изменения и прибыльность предприятия означают изменение его кредитоспособности и поэтому для банка очень важно быть в курсе валютных сделок клиентов. В обстановке нестабильно­сти курсов валют одним из способов защиты от валютных рис­ков является выбор наиболее приемлемой для контрагентов ва­люты контракта. Для экспортера и кредитора предпочтительно использование относительно более устойчивой валюты. Выбор валюты может оказывать существенное влияние на эффектив­ность торговых и кредитных операций. При выборе валюты контракта должны учитываться следующие факторы: прогноз тенденций изменения курса данной валюты в период между мо­ментом заключения контракта и сроками наступления платеж­ных обязательств; характер продаваемых товаров и услуг; сло­жившиеся на товарном рынке традиции; форма организации торговли (разовая сделка, долгосрочный контракт, межправи­тельственное соглашение).

Валютный конверсионный риск можно уменьшить путем применения защитных и валютных оговорок.

Защитная оговорка — договорные условия, которые вклю­чаются по соглашению сторон в межгосударственные экономи­ческие соглашения, предусматривающие возможность измене иия или пересмотра первоначальных условий договора в про­цессе его исполнения.

Валютная оговорка — это включение в контракт договорно­го условия, в соответствии с которым сумма платежа договор­ного условия ставится в зависимость от изменения курсового соотношения между валютой кредита и другой, более устойчи­вой валютой (оговорки). Установление в контракте различных валют цены и платежа фактически является простейшей фор­мой валютной оговорки. Валютой цены в данном случае выби­рается более стабильная валюта. В случае же обычной валют­ной оговорки, сумма, подлежащая выплате, ставится в зависи­мость от изменения курса валюты оговорки по отношению к ва­люте цены. В обоих случаях сумма платежа изменится в той же степени, в которой изменится курс валюты оговорки.

Коммерческие банки формируют портфель своих валют­ных операций, увязывая активы и пассивы по видам валют и срокам. В основном все внешние методы управления валютны­ми рисками ориентированы на их диверсификацию. Для этой цели наиболее широко используются такие срочные валютные операции, как форвардные, фьючерсные, опционные (и на меж­банковских рынках, и на биржах). Самыми распространенны­ми методами страхования валютных рисков являются:

• хеджирование, т.е. создание компенсирующей валютной позиции для каждой рисковой сделки. Иными словами, про­исходит компенсация одного валютного риска — прибыли или убытков — другим соответствующим риском;

• валютный «своп», который имеет две разновидности. Первая напоминает оформление параллельных кредитов, когда обе стороны в двух различных странах предоставляют разнове­ликие кредиты с одинаковыми сроками и способами погаше­ния, но выраженные в различных валютах; вторая — соглаше­ние между двумя банками купить или продать валюту по ставке «спот» и обратить сделку в заранее оговоренную дату (в буду­щем) по определенной ставке «спот». В отличие от параллельных кредитов свопы не включают платеж процентов.

Хеджирование предусматривает создание встречных требо­ваний и обязательств в иностранной валюте. Наиболее распрост­раненный вид хеджирования — заключение срочных валют­ных сделок.

Базой для проведения операций «спот», оказывающих ис­ключительное влияние на валютную позицию, служат коррес­пондентские отношения между банками. Валютные операции «спот» составляют большинство всех валютных сделок. Глав­ными целями их проведения являются:

• обеспечение потребностей клиентов банка в иностранной валюте;

• перевод средств из одной валюты в другую;

• проведение спекулятивных операций.

Банки используют операции «спот» для поддержания мини­мально необходимых рабочих остатков в иностранных банках на счетах «Ностро», уменьшения излишков в одной валюте и покрытия потребности в другой. С помощью этого банки регу­лируют свою валютную позицию.