21. Лизинговый кредит. Виды лизинга. Условия и возм-ти использования лизингового кредита.

Лизинговый кредит – отношения между юридически самостоятельными субъектами хозяйствования, связанные с финансированием приобретения объекта лизинга и его передачи по договору за плату во временное ведение и пользование с правом и без права выкупа.

Объект – любое движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным фондам, являющееся предметом купли-продажи.

Объекты лизинговой сдел­ки не уничтожаются в производственном цикле. К объектам ли­зинга могут относиться программные средства и рабочие ин­струменты высокой стоимости, обеспечивающие функциониро­вание переданных в лизинг основных фондов.

Объектом лизинга не может быть имущество, используемое для личных (семейных) или бытовых нужд, земельные учас­тки, другие природные объекты, а также иное имущество в со­ответствии с законодательством.

Субъектами лизинга выступают:

• лизингодатель,

• лизингопо­лучатель (пользователь),

• поставщик (производитель, продавец) объекта лизинга,

• кредитор.

Лизингодатель — это юридическое лицо, передающее по договору лизинга объект лизинга. Он является собственником объекта лизинга.

Лизингополучатель — это субъект хозяйствования, полу­чающий объект лизинга во временное владение и пользование по договору лизинга.

В качестве производителя выступают предприятия, органи­зации и другие субъекты хозяйствования, осуществляющие производство или реализацию товарно-материальных ценнос­тей, — это так называемые «поставщики» объектов лизинга.

Лизингодатели, лизингополучатели, производители (по­ставщики) — это прямые субъекты лизинговой сделки. Косвен­ными участниками сделки могут быть банки, кредитующие ли­зингодателя и выступающие гарантами сделок, страховые ком­пании, брокерские и другие посреднические фирмы.

Банки могут выступать в качестве лизингодателей и кредиторов, что отражает взаимосвязь банковского и лизингового кредитов. Кроме того, банки могут выступать гарантами по лизинговым сделкам.

В РБ в качестве лизингодателей выступают более 150 субъектов хозяйствования:

• независимые лизинговые компании, которые созданы юр. и физ. лицами,

• лизинговые компании, кот. созданы производителями машин и оборудования,

• лизинговые компании, кот. являются дочерними структурами банков («Приорлизинг», «БелАгроЛизинг» и др.), а также специализированные лизинговые службы банка.

Расчет общей суммы лизинговых платежей производится по формуле:

ЛП=АО+ПК+КС+УЛ+НДС

ЛП – лизинговая стоимость лизинговых платежей,

ПК – возмещение лизингодателю стоимости кредитных ресурсов банка, используемых для приобретения имущества,

АО – амортизац. отчисления,

КС – комиссии (маржа) лизинговой компании,

УЛ – уплата за доп. услуги лизингодателей,

Схема лизинговой сделки:

Банк

Поставщик (продавец) объекта лизинга

Лизингодатель (лизинговая компания)

лизингополучатель

Страховая компания

5

5

2

1

4

3

3

3

1 – выбор поставщика (продавца) объекта лизинга

2 – заключение договора с лизингодателем

3 – перечисление денежных средств поставщику объекта лизинга

4 – передача имущества в пользование лизингополучателю

5 – объект лизинга может быть застрахован лизингодателем или лизингополучателем

Классификация лизинга:

Признак	Вид лизинга
1	2
По составу участников	Прямой Косвенный Групповой
По типу имущества	Движимого имущества Недвижимости
По способу заключения контракта	Обычный (основной) Генеральный Сублизинг
По способу приобретения имущества	Стандартный Возвратный Производителя (поставщика) Возобновляемый Револьверный
По степени окупаемости, условиям амортизации объекта лизинга	Оперативный Финансовый
По объему обслуживания	С полным набором услуг С частичным набором услуг
По типу финансирования	«Чистый» «Мокрый» За счет источников лизингодателя С привлечением кредита Раздельный
По территории действия	Внутренний Международный

При прямом лизинге собственник имущества (поставщик, из­готовитель) самостоятельно без посредников сдает объект в ли­зинг (двухсторонняя сделка). При косвенном лизинге передача имущества происходит через посредника (поставщик-лизинго­датель—лизингополучатель). В качестве посредника между про­изводителем и лизингополучателем выступает лизингодатель. Объект лизинга приобретает лизингодатель у поставщика и пе­редает пользователю. При крупных, сложных сделках число участников может увеличиться. При групповом лизинге при сда­че в лизинг крупномасштабных объектов а роли лизингодателя может выступать несколько компаний, в том числе фирмы-изготовители совместно с лизинговой компанией пли банком.

В зависимости от особенностей сдаваемого в лизинг объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества. Ли­зинг движимого имущества наиболее распространен. Он охва­тывает широкую номенклатуру объектов, среди которых тран­спортные средства; строительная техника; производственное оборудование, машины, механизмы, приборы, средства телеви­зионной и дистанционной связи; средства вычислительной тех­ники и обработки информации; лицензии, ноу-хау, компьютер­ные программы и др. Объектами лизинга недвижимости выс­тупают административные и производственные здания, склад­ские помещения, крупные магазины, гаражи и др.

Операции по лизингу недвижимости являются более слож­ными в связи с довольно продолжительным сроком и большой суммой контракта. Это может быть приобретение лизинговой компанией объекта производственного назначения или участие в его строительстве для дальнейшей передачи в лизинг пред­приятиям. Учитывая, что строительство занимает продолжи­тельный период времени, предприятие-лизингополучатель по условиям контракта может внести аванс в счет будущих лизин­говых платежей.

В лизинг может сдаваться имущество, уже бывшее в эксплу­атации, но не по первоначальной, а по оценочной стоимости, что выгодно как поставщику, так и пользователю. Поставщик получает доход от имущества еще годного, но простаивающего в настоящее время, пользователя может привлечь относительно невысокая стоимость имущества.

При долговременном сотрудничестве лизингополучателя с лизингодателем возможно заключение договоров генерального лизинга, когда по договору на предоставление лизинговой линии лизингополучатель получает право дополнять список арендуе­мого оборудования без заключения каждый раз нового контрак­та.

Сублизинг используется в тех случаях, когда по лизинговому договору предусматривается возможность передачи лизингопо­лучателем лизингового имущества другому пользователю.

При стандартном лизинге изготовитель оборудования (ма­шин и др.) продает его лизинговой компании, которая сдает это оборудование в аренду потребителю.

Сущность операции возвратного лизинга состоит в том, что собственник имущества продает его лизинговой ком­пании, а затем берет его в лизинг, т.е. превращается в лизинго­получателя.

Возвратным лизингом могут пользоваться предприятия, осуществляющие выпуск дорогостоящего имущества (самоле­ты, корабли и т.д.). Такая сделка дает возможность предприя­тию получить денежные средства за счет продажи средств про­изводства, не прекращая их эксплуатации, уменьшить напря­женность в использовании финансовых ресурсов.

Лизинг производителя (лизинг поставщика) — это от­ношения, при которых лизингодатель финансирует производи­теля, который выполняет две функции — продавца объекта ли­зинга и лизингополучателя с правом сублизинга. Продавец ста­новится лизингополучателем. Лизингополучатель не является пользователем, так как имущество передается им в сублизинг третьему лицу.

При возобновляемом лизинге происходит периодическая за­мена ранее сданного в лизинг оборудования (машин, механизмов) на однородные, но более совершенные образцы. Эта модель, например, может быть распространена при лизинге ЭВМ, где время до появления на рынке новых, усовершенствованных модификаций коротко.

Револьверный лизинг (разновидность возобновляемого) поз­воляет лизингодателю по истечении определенного срока обме­нять используемое оборудование на другое, необходимое поль­зователю, например, в связи с изменением технологических процессов.

Оперативный лизинг — это отношения, при которых расхо­ды лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемого в лизинг имущества, не покрываются лизинговыми платежами в течение одного лизингового контракта.

Характер­ные черты оперативного лизинга:

• лизингодатель сдает предмет лизинга во временное поль­зование несколько раз, обычно разным пользователям, чтобы компенсировать свои затраты по приобретению и содержанию предмета аренды;

• договор заключается на срок меньше экономического (нормативного) срока службы имущества;

• по истечении срока действия договора лизинга и выплат за пользование имуществом оно возвращается лизингодателю;

• риск порчи, утери объекта, быстрого морального старения его лежит на лизингодателе;

• лизингодатель приобретает оборудование, не зная кон­кретного лизингополучателя; объектом лизинга являются наи­более современные и популярные машины, оборудование;

• лизинговые компании обычно сами страхуют имущество, сдаваемое в лизинг, обеспечивают его техническое обслужива­ние и ремонт.

Финансовый лизинг предусматривает, что лизинговые пла­тежи в течение договора лизинга возмещают лизингодателю полную стоимость объекта лизинга или большую его часть — не менее 75 % его первоначальной (восстановительной) стоимос­ти. Основные черты финансового лизинга:

• наличие нескольких участников сделки (производителя или поставщика, а иногда и банка). Все участники последова­тельно связаны между собой несколькими договорами. Про­изводитель имущества заключает договор купли-продажи с ли­зингодателем; лизингодатель при необходимости — с теми, кто частично финансирует сделку; и наконец, лизингополучатель заключает договор с лизингополучателем;

• срок лизинга более продолжительный и совпадает со сро­ком полной амортизации объекта лизинга;

• переданное лизингодателю имущество является собствен­ностью лизингодателя в течение всего срока действия договора;

• продажа лизингополучателю лизингового имущества оговаривается лизинговым соглашением. По завершении сделки финансового лизинга пользователь чаще всего выкупает оборудование по остаточной стоимости, но по договоренности сторон о может быть возвращено или заключается новая сделка вто­ричного лизинга (лизинг по остаточной стоимости);

• полный набор операций по страхованию, техническому об­служиванию и ремонту возлагается, как правило, на пользователя лизингового имущества. С правом использования к лизингополучателю переходит опасность случайной гибели, потери, кра­жи, повреждения, разрушения, преждевременного износа.

«Чистый» лизинг предусматривает, что основные обязан­ности, связанные с эксплуатацией оборудования и других пред­метов лизинга, ложатся на лизингополучателя. Он платит на­логи, сборы, осуществляет страхование и несет все расходы, связанные с использованием оборудования. Лизингополуча­тель обязан содержать оборудование в рабочем состоянии, об­служивать его, и после окончания срока аренды оборудование должно быть в хорошем состоянии,

Лизинг с полным обслуживанием предусматривает полный набор услуг, оказываемых лизингодателем; обслуживание иму­щества лизинга; исследования, предшествующие приобрете­нию оборудования; поставку запчастей для предмета лизинга, консультации по эксплуатации и др.

Лизинг с частичным набором услуг предполагает заранее согласованное разделение функций по обслуживанию объекта лизинга между сторонами договора.

«Мокрый» лизинг включает выполнение лизингодателем лизингополучателю технического обслуживания, ремонта, стра­хования, услуг по эксплуатации, а также поставку для работы сырья, подготовку квалифицированного персонала, маркетин­га, рекламы готовой продукции и других услуг.

Имущество для лизинговой сделки может быть собственностью лизингодателя или специально купленным за счет его средств (лизинг за счет источников лизингодателя). Лизинг с привлечением средств предусматривает получение лизингода­телем кредита на определенную сумму для приобретения предмета лизинга. Раздельный лизинг частично финансируется ли­зингодателем. Он используется при особо крупных и дорогосто­ящих сделках, охватывающих множество сторон. Лизингода­тель, покупая объект лизинга, выплачивает из своих средств не всю, а только часть необходимой суммы, остальную берет в долг У кредиторов (банков). Кредит возмещается за счет лизинговых Платежей непосредственно кредиторам (банку). Лизингодатель передает свои права по взысканию средств с лизингополучате­лей кредиторам в их пользу.

Внутренний лизинг — это финансовая сделка, при которой субъекты лизинга находятся на территории одного государства. Лизинг международный — это договор на международные ценности, имущество между субъектами лизинга, находящи­мися в разных странах. Он сохраняется и в том случае, если ли­зингодатель и лизингополучатель находятся в одной стране, но при этом используются материальные ценности другой страны. Международный лизинг в зависимости от местонахождения сторон, участвующих в лизинговых операциях, делится на эк­спортный, импортный, транзитный, косвенный и др.

Экспортный лизинг предусматривает, что лизинговая ком­пания приобретает предмет лизинга у национального предпри­ятия-изготовителя, а затем предоставляет его иностранному лизингополучателю.

Импортный лизинг — это финансовая сделка, при которой производитель (поставщик) находится на территории иностран­ного государства.

Транзитный лизинг — это финансовая сделка, при которой все субъекты лизинга (производитель, лизингодатель и пользо­ватель) находятся на территории разных государств.

Косвенный международный лизинг предполагает, что участ­ники трехсторонней сделки по лизингу являются юридически­ми лицами одной страны, а организация (банк), кредитующая лизинговую сделку, находится в другой стране.

Преимущества лизинга:

Для поставщика:

+ ускорен­ная реализация продукции,

+ доведение ее до потребителя,

+ полу­чения платежа.

Для кредитора:

+ получение доходов в виде лизин­гового платежа, сумм, полученных от продажи лизингополуча­телю имущества,

+ комиссионные вознаграж­дения за услуги.

Лизингополучателю лизинговый кредит выгоден, поскольку:

+ позволяет избегать потерь, связанных с моральным старе­нием машин, оборудования, использовать новейшие достиже­ния научно-технического прогресса, как отечественного, так и зарубежного;

+ сохраняет (поддерживает) ликвидность баланса. Приобре­тение машин, оборудования и иного имущества за счет банков­ского кредита ведет к росту обязательств (снижению ликвид­ности), что практически отсутствует при лизинге. Банковский кредит, как правило, не покрывает полностью, а лишь опреде­ленную долю) всех затрат на приобретение машин, оборудова­ния и т.д., а лизинг может обеспечивать 100 %-ную стоимость сделки;

+ возможно заключение договора лизинга и при финансо­вых неурядицах, так как размер платы за лизинг относительно невелик по отношению к сумме всей лизинговой сделки. Плате­жи производятся не единовременно, а по частям и в согласован­ные сроки;

+ риск утраты или повреждения арендуемого имущества ле­жит обычно на его собственнике, т.е. лизингодателе; обслужи­вание и ремонт оборудования (машин, механизмов) могут осу­ществляться также лизингодателем; • позволяет осуществлять или увеличивать производство без накопления предварительного капитала;

+ дает возможность малым предприятиям использовать до­рогостоящее оборудование;

+ предполагает более низкие издержки на совершение сделки по сравнению с оформлением банковских кредитов, что имеет большое значение, особенно для некрупных лизингополучателей;

+ гибок в оформлении сделки. Лизинговые контракты мо­гут быть построены таким образом, чтобы учесть все условия как лизингополучателя, так и лизингодателя.

Основным юридическим документом, регулирующим отношения лизингодателя и лизингополучателя, является договор лизинга. Он представляет собой соглашение, заключаемое прямыми участниками лизинговой сделки и содержит следующие условия:

·объект лизинга (наименование арендуемого имуществ его качественные и количественные характеристики);

·контрактная стоимость объекта лизинга;

·обязательства сторон по уплате налоговых и неналоговых платежей в бюджет и внебюджетные фонды, связанных с объектами лизинга;

·цена договора лизинга, устанавливаемая по соглашению сторон; цена договора лизинга может рассчитывать исходя из суммы инвестиционных расходов лизингодателя, суммы его вознаграждения и исходя из совокупности лизинговых платежей и выкупной стоимости имущества, ее условиями договора лизинга предусмотрен выкуп объекта пользователем;

·размеры лизинговых платежей, а также способ и периодичность их уплаты;

·сведения об условиях поставки объекта лизинга и ответственности поставщика;

·обстоятельства передачи лизингополучателю объекта лизинга во временное пользование, а также его возврата лизингодателю, включая досрочное изъятие;

·срок действия договора лизинга, исчисляемый с момента фактической передачи лизингодателем лизингополучателю объекта лизинга;

·права и ответственность сторон за невыполнение своих обязательств по договору;

·условия эксплуатации и технического обслуживания объекта лизинга.