Дані для проведення аналізу «Дюпон»

Показник	Рік
	1-й	…	п-й
1	2	3	4
1. Рентабельність активів
1.1. Рентабельність продажів
1.1.1. Чистий прибуток
1.1.2.Виторг від реалізації
1.2. Обіговість активів
1.2.1. Виторг від реалізації
1.2.2. Активи
2. Фінансовий важіль
2.1. Валюта балансу
2.1.1. Залучений капітал
2.1.2. Власний капітал
2.2. Власний капітал

Закінчення табл. 9.1

1	2	3	4
Операційна рентабельність
Тягар відсотків
Податковий тягар
Оборотні активи
Необоротні активи
Короткострокова кредиторська заборгованість
Довгострокова кредиторська заборгованість
Операційний прибуток
Прибуток до оподаткування
Чистий прибуток

В основу аналізу покладена жорстко детермінована факторна модель, за допомогою якої можна ідентифікувати й дати порівняльну характеристику основних моментів, що впливають на зміну того або іншого показника діяльності підприємства. Рентабельність підприємства залежить від господарської діяльності, ресурсовіддачі й структури авансованого капіталу.

Розкладання ключових показників на фактори (множники), їх складові, дає змогу визначити й порівняти основні причини, які вплинули на зміну того або іншого показника, а також визначити темпи економічного зростання підприємства. У науковій літературі широко відома формула Дюпона – розкладення рентабельності власного капіталу на добуток рентабельності активів і фінансового важеля, причому кожний з факторів сам є змістовним фінансовим показником.

Методика заснована на тому, що при розкладанні показників на складові частини, зрозуміло, що зміна показника прибутковості власного капіталу залежить від великої кількості найважливіших показників фінансово-господарської діяльності підприємства. Значимість виокремлених факторів пояснюється тим, що вони узагальнюють усі сторони фінансово-господарської діяльності підприємства.

Розроблена фірмою «Дюпон» Методика складається з трьох різновидів факторної моделі «Рентабельність власного капіталу»:

а) двочленна модель – пропонує як фактори, що впливають, на підсумкове значення критерію, використовувати рентабельність активів і фінансовий важіль;

б) тричленна модель – до фінансового важеля додає рентабельність продажів і оборотність активів;

в) п’ятичленна модель – крім впливу фінансового важеля й оборотності активів бере до уваги операційний прибуток, враховуючи відсотковий і податковий тягарі.

Динаміка рентабельності власного капіталу в розрізі факторів, що впливають, аналізується за зведеною таблицею, тип даних – ланцюговий приріст.

Усім факторам властива галузева специфіка, яку необхідно враховувати при проведенні експертизи.

10. Метод аналізу фінансового стану державних підприємств застосовують державні підприємства для надання звітності органам виконавчої влади, які здійснюють координацію та регулювання діяльності у відповідній галузі (сфері управління) з метою підвищення ефективності управління державним майном.

Користувачі методики:

• державні підприємства – для надання звітності керівників підприємств державного сектору економіки у Міністерство фінансів України, яке здійснює відповідну координацію та регулювання у сфері управління. Крім того, міністерства, інші органи виконавчої влади у межах своєї компетенції та відповідно до галузевих особливостей розробляють галузеві нормативи показників, які застосовують для аналізу ефективності фінансово-господарської діяльності та управління підприємствами.

Ця методика розроблена з метою визначення об’єктивних і суб’єктивних причин збитковості, забезпечення єдності підходів при оцінці фінансово-господарського стану та ефективності управління суб’єктів державного сектору економіки України.

Сутність методики.

Наказом Міністерства фінансів України № 170 від 14.02.2006 р. була введена система показників, що характеризують ефективність діяльності підприємства державного сектору, його фінансову стійкість, ділову активність, а також використання майна.

11. Матриця фінансових стратегій – методика, яка визначає проведення експрес-аналізу фінансового й господарського стану підприємства для виявлення основних закономірностей подальшого розвитку.

Користувачі методики:

• підприємства – для комплексного управління всіма активами й пасивами;

• комерційні підприємства – для створення ефективної фінансової стратегії;

• аудиторські компанії – для аналізу в динаміці фінансового стану (перспектив платоспроможності) підприємства-замовника;

Сутність методики.

Побудова аналітичної таблиці на підставі методики використовується для формування експертного висновку «Матриця фінансових стратегій». Методика, розроблена на підставі рекомендацій французьких учених Ж. Франшона й І. Роману, полягає в проведенні експрес-аналізу фінансового й господарського стану підприємства, а також виявлення основних закономірностей подальшого розвитку.

Для побудови матриці розраховують показники трьох типів за результатами діяльності:

• фінансової;

• господарської;

• фінансово-господарської.

Після розрахунків цих основних показників можна умовно віднести підприємство до одного із квадрантів матриці, кожний з яких має свій номер, назву і характеризується набором показників визначальних лише для підприємства даного квадранта, що, відповідно, мають ідентичні шляхи подальшого розвитку.

Залежно від значень результату фінансової та господарської діяльності підприємство може займати відповідні положення в матриці (табл. 9.2).

Таблиця 9.2