Вопрос 17. Бюджет движения денежных средств (бддс). Методика разработки.
Одним из важнейших инструментов управления денежными потоками и основой их прогнозирования является бюджет движения денежных средств (кассовый бюджет).
Управление денежными средствами предполагает возможность управления ликвидностью компании в любое время. Прогнозирование движения денежных потоков на год, квартал или месяц — задача планово-экономической службы компании. На основе плановых данных (об оплате дебиторской или кредиторской задолженностей, выданных и полученных авансах и т.д.) формируется БДДС, который представляет собой план движения денежных средств компании в плановом периоде (обычно год).
Разработка БДДС требует индивидуального подхода в каждой компании, хотя в целом его структура во многом схожа с отчетом о движении денежных средств.
Движение денежных средств – важнейший аспект операционного цикла компании. БДДС должен представлять собой план платежей, поступления денежных средств и выплат на прогнозируемый период. Суммируя все денежные потоки в результате планируемых хозяйственных операций, БДДС показывает ожидаемый остаток денежных средств на конец бюджетного периода и дает представление о финансовом положении компании в каждом месяце прогнозируемого периода.
Достоверность закладываемых в БДДС показателей зависит от субъективных оценок, прогнозов и в первую очередь от оценки продаж и оценки периода инкассации дебиторской задолженности, что необходимо учитывать при использовании бюджета.
Функции БДДС:
• представление о потребности компании в денежных средствах в конкретный период времени;
• возможность рационального планирования платежей и использования ресурсов;
• заблаговременный расчет потребности в привлечении заемных средств;
• гибкое планирование платежной и кредитной политики компании
Все виды поступлений и выплат в БДДС группируют по видам деятельности - основная, инвестиционная и финансовая.
В первую очередь при разработке БДДС определяют поступления и выплаты по основным видам деятельности компании (реализация газа, теплоэнергетика и т.д.), так как результаты планирования основной деятельности напрямую влияют на планировании капитальных вложений и определение объемов и видов финансирования.
Далее планируют расходы и поступления по инвестиционной деятельности на основе плана капительных вложений и инвестиционной программы.
В завершение планируют денежные потоки по финансовой деятельности –в зависимости от потребности в финансировании основной и инвестиционной деятельности компании.
Отдельно планирует приток денежных средств из других источников (продажа акций, активов, получение процентов, займов и т.д.).
При бюджетировании особенно остро стоит вопрос платежной политики компании. Суммы будущих платежей планируют исходя из периодических бюджетов. Кроме текущих расходов, денежные средства также могут использоваться на приобретение основных средств и других активов, на возврат кредитов, займов и других обязательств.
Примерный вид БДДС
Показатель |
янв |
февр |
март |
… |
Остаток денежных средств на начало периода |
|
|
|
|
I. Движение денежных средств по текущей деятельности |
|
|
|
|
Поступило денежных средств, всего |
|
|
|
|
в т.ч. от продажи продукции |
|
|
|
|
Направлено денежных средств, всего |
|
|
|
|
в т.ч. |
|
|
|
|
на оплату товаров, работ, услуг |
|
|
|
|
на оплату труда |
|
|
|
|
на отчисления на социальные нужды |
|
|
|
|
на прочие выплаты (пост+комм+%) |
|
|
|
|
Результат движения денежных средств по текущей деятельности |
|
|
|
|
II. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности |
|
|
|
|
III. Движение денежных средств по финансовой деятельности |
|
|
|
|
Поступило денежных средств, всего |
|
|
|
|
в т.ч. кредитов и займов |
|
|
|
|
Результат движения денежных средств по финансовой деятельности |
|
|
|
|
Результат движения денежных средств за период |
|
|
|
|
Остаток денежных средств на конец периода |
|
|
|
|
Целевой остаток денежных средств на конец периода |
|
|
|
|