7.1.4. Обзор крупнейших фондовых бирж мира

Из 200 существующих бирж наиболее влиятельными являются 20 фондовых бирж с учетом рыночной капитализации, рассчитанной в триллионах долларов США. Как правило, биржи, вошедшие в крупнейшую 20-ку, находятся в странах, которые в средние века имели активное экономическое развитие и сохранили свой потенциал до наших дней.

Так, например, в США действует 13 фондовых бирж, в числе которых крупнейшая в мире биржа NYSE Euronext – Нью-Йорская фондовая биржа, объединившаяся в 2007 году с Европейской фондовой биржей, а также внебиржевый рынок акций высокотехнологичных компаний NASDAQ , который является вторым по степени влиятельности. Объем капитализации Нью-Йоркской фондовой биржи в настоящее время составляет $15,970 трлн., хотя показатели достигали отметки $28,5 трлн. Биржа расположена в финансовом центре Нью-Йорка – на Уолл-стрит. На ней происходят операции с акциями и ценными бумагами различных компаний, общее количество которых равно примерно 3 тыс. Эта биржа определяет индекс Dow Jones для акций промышленного сектора, а также индексы NYSE ARCA Tech 100 Index и NYSE Composite.

NASDAQ представляет собой внебиржевой рынок, специализацией которого являются, в основном, акции компаний-производителей высоких технологий. Однако в настоящее время биржа NASDAQ ориентируется на компании различных отраслей деятельности. Биржа принадлежит корпорации NASDAQ OMX Group, которая владеет еще восемью фондовыми биржами Европы. В настоящее время своими акциями на NASDAQ торгуют более 3200 компаний.

В Японии в настоящий момент действует 9 фондовых бирж. В числе этих бирж находится Токийская фондовая биржа, которая считается одной из самых старых бирж в мире. Эта биржа была основана еще в 1878 году. Сейчас биржа торгует ценными бумагами более 2300 японских компаний и более 30 зарубежных эмитентов, в числе которых такие могущественные компании как Mazda, Honda, Toyota, Mitsubishi, Casio, Sony, Nikon, Konica Minolta, Olympus, а также акциями ряда крупных финансовых компаний и банков. Токийская фондовая биржа устанавливает два основных индекса TOPIX и NIKKEI225. TOPIX определяет среднее значение цен на акции компаний, относящихся к первой группе, а NIKKEI рассчитывает цены для 225 компаний, которые торгуются на бирже наиболее активно.

В Великобритании находится 22 фондовые биржи, среди которых LSE – Лондонская фондовая биржа, считающаяся ведущим в мире финансовым центром и одной из самых старых бирж в мире. Одной из особенностей Лондонской биржи является то, что ее считают одной из самых интернациональных, ведь международная торговля акциями на ней составляет примерно 50%. Объем торгов иностранных компаний составляет более $2229 млрд. Рынок акций можно разделить на три категории:

• основной (компании этого рынка должны отвечать требованиям управления финансового регулирования и надзора Великобритании);

• альтернативный (требования к компаниям менее жесткие, рассчитаны на инновационные и молодые компании);

• рынок ценных бумаг высокотехнологичных компаний.

Кроме акций биржа осуществляет торговлю облигациями, фьючерсами и опционами. Лондонская фондовая биржа устанавливает свой основной индекс FTSE100, который определяет также успешность всей британской экономики. Его рассчитывают, опираясь на стоимость акций более ста входящих в листинг компаний, имеющих наибольшую капитализацию. Капитализация этих ста компаний составляет в сумме 80% капитализации всей биржи.

Шанхайская фондовая биржа является самой крупной в Китае торговой площадкой. В списке самых крупных фондовых бирж с учетом объема капитализации Шанхайская биржа занимает пятую позицию. Рынок на Шанхайской фондовой бирже разделен на два сегмента акций:

• класс А – доступные для иностранных инвестиций исключительно по программе QFII акции, котирующиеся в юанях;

• класс В – полностью открытые для иностранных инвестиций акции, котирующиеся в долларах.

В настоящий момент на бирже зарегистрировано более 904 компаний, а около 850 из них относятся к сегменту «класса А», остальные – к сегменту «класса В». В перспективе - объединение этих классов в один.

Шанхайская фондовая биржа устанавливает свой основной индекс SSE Composite, который показывает состояние всех компаний, торгующихся на бирже. Базовое значение индекса – 100 пунктов. Он рассчитывается с учетом значения стоимости всех ценных бумаг, которые торгуются в двух сегментах рынка, а расчет этого индекса происходит с 1990 года.

По своей влиятельности среди азиатских бирж, Гонконгская биржа идет следом за Токийской и Шанхайской. Листинг биржи состоит из более 1414 компаний, общая капитализация которых составляет $2,7 трлн. Основным фондовым индексом Гонконгской биржи является Hang Sang, который рассчитывается с 1964 года и показывает эффективность фондового рынка Гонконга. В индекс входят акции 34 гонконгских компаний, составляющих 65% капитализации биржи.

Фондовая биржа Торонто (TSX) входит в двадцатку самых крупных бирж в мире и считается крупнейшей фондовой площадкой в Канаде. Листинг на этой бирже проходят около 4000 компаний лесотехнической, целлюлозно-бумажной, горнодобывающей и других отраслей, которые связаны с природными ресурсами. Кроме этого, на бирже торгуются акции компаний телекоммуникационных, обрабатывающих отраслей, а также отрасли биотехнологий. Объем торгов на бирже составляет более $1,1 трлн., а годовая прибыль фондовой биржи Торонто равна $63,4 млн. В 2002 году Standard & Poors начал управление индексом TSX Composite Index 300. Вскоре он был переименован в S & P / TSX Composite Index. Данный индекс является показателем стоимости ценных бумаг 280 компаний.