11. 1. 3. Корпоративные инвестиционные фонды

Корпоративный ИСИ – это инвестиционный фонд, создаваемый в форме открытого акционерного общества, осуществляющий исключительно деятельность по совместному инвестированию.

Средствами совместного инвестирования считаются средства, привлеченные от инвесторов ИСИ; доходы от осуществления операций с активами ИСИ и доходы, начисленные по активам ИСИ.

Корпоративный инвестиционный фонд не может быть основан юридическими лицами, в уставном фонде которых доля государства или органов местного самоуправления превышает 25%. Начальный уставный фонд корпоративного инвестиционного фонда – это уставный фонд, оплаченный учредителями к его регистрации в реестре институтов совместного инвестирования. Ведение реестра ИСИ осуществляется НКЦБФР. Начальный уставный фонд корпоративного инвестиционного фонда (КИФ) формируется за счет денежных средств, государственных ценных бумаг, ценных бумаг других эмитентов, которые допущены к торгам на фондовой бирже или в торгово-информационной системе, объектов недвижимости, необходимых для обеспечения уставной деятельности.

Особенностями формирования уставного фонда КИФ является то, что размер начального уставного фонда не может быть меньше размера, установленного законодательством для открытых акционерных обществ, т.е. 1250 минимальных заработных плат на момент регистрации. Акции корпоративного инвестиционного фонда должны быть только простыми именными, а их оплата проводится только денежными средствами. Частичная оплата размещенных акций не допускается. Открытая подписка на акции КИФа осуществляется после регистрации корпоративного инвестиционного фонда в реестре ИСИ. Срок открытой подписки на акции корпоративного инвестиционного фонда открытого или интервального типа не ограничивается. Размещение акций КИФ проводится по цене, соответствующей стоимости чистых активов фонда в расчете на одну акцию.

Законодательством установлены ограничения деятельности корпоративного инвестиционного фонда. Корпоративный инвестиционный фонд не имеет права:

• эмитировать и размещать ценные бумаги, кроме акций;

• инвестировать в ценные бумаги менее 70% среднегодовой стоимости активов, которые принадлежат ему по праву собственности;

• привлекать ссуды или кредит в размере, превышающем 10% его активов;

• предоставлять активы под залог в интересах третьих лиц;

• размещать акции по цене ниже номинальной стоимости;

• размещать акции по цене, которая ниже стоимости чистых активов корпоративного инвестиционного фонда в расчете на одну акцию;

• размещать акции сверх объявленного количества;

• создавать любые специальные или резервные фонды.

Управление активами КИФ осуществляет компания по управлению активами на основании соответствующего договора.

Высшим органом управления КИФ является общее собрание акционеров. К компетенции общего собрания акционеров КИФ, кроме вопросов, установленных законодательством по деятельности открытых акционерных обществ, относится:

• утверждение и расторжение договоров с компанией по управлению активами и хранителем;

• принятие решений о размере дивидендов и сроках их выплаты.

Внеочередное собрание акционеров КИФ может созываться по требованию Наблюдательного Совета, компании по управлению активами или хранителя в случаях:

• неплатежеспособности корпоративного инвестиционного фонда;

• уменьшения стоимости чистых активов на 25 и более процентов по сравнению с последней оценкой (для фондов открытого и интервального типов);

• уменьшения на семидневный срок стоимости чистых активов на 15 и более процентов (для корпоративных инвестиционных фондов открытого типа);

• уменьшения стоимости чистых активов ниже нарицательной стоимости акций;

• заключения или расторжения договоров с компанией по управлению активами, хранителем.

Контроль над надлежащим выполнением договоров с компанией по управлению активами, хранителем, регистратором, аудитором, независимым оценщиком имущества и деятельностью компании по управлению активами обеспечивает Наблюдательный Совет, избираемый общим собранием акционеров.

В случае ликвидации КИФ активы фонда подлежат продаже. Средства, полученные от реализации активов, распределяются в следующем порядке:

1) между акционерами, которые не являются учредителями фонда. При недостаточности средств для выкупа акций по стоимости чистых активов разница возмещается за счет средств акционеров-учредителей;

2) осуществляются обязательные платежи в Государственный бюджет Украины;

3) удовлетворяются требования прочих кредиторов.