11. 1. 5. Особенности проведения операций по совместному инвестированию

Операции с активами институтов совместного инвестирования осуществляются под руководством специализированных финансовых учреждений – компаний по управлению активами, лицензирование которых проводит Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку.

Активы института совместного инвестирования представляют собой совокупность имущества, корпоративных прав и требований, сформированных за счет средств совместного инвестирования.

Активы ИСИ не могут включать:

• ценные бумаги, выпущенные компанией по управлению активами, хранителем, регистратором и аудитором ИСИ и связанными лицами;

• ценные бумаги иностранных государств и иностранных юридических лиц, допущенные к торгам менее чем на двух ведущих иностранных биржах или в торгово-информационных системах, перечень которых определяется Комиссией;

• ценные бумаги других ИСИ;

• векселя и сберегательные сертификаты на сумму более 10% стоимости активов ИСИ;

• производные ценные бумаги.

Компания по управлению активами во время осуществления ею деятельности по управлению активами ИСИ не имеет права:

1) приобретать за счет активов ИСИ имущество и ценные бумаги, не предусмотренные проспектом эмиссии ценных бумаг;

2) осуществлять за собственные средства операции с ценными бумагами, которые являются активами ИСИ;

3) отчуждать активы ИСИ без оплаты;

4) получать кредит в объеме более 10% стоимости чистых активов ИСИ на срок более 3 месяцев, кроме как для выкупа ценных бумаг ИСИ;

5) предоставлять ссуду или кредит;

6) использовать активы ИСИ для обеспечения выполнения обязательств, не связанных с деятельностью ИСИ;

7) приобретать векселя, производные ценные бумаги, ценные бумаги ИСИ открытого типа;

8) размещать ценные бумаги других эмитентов, кроме ценных бумаг ИСИ, активами которого она управляет;

9) заключать договора покупки-продажи ценных бумаг, которые на дату заключения такого договора не входят в состав активов ИСИ;

10) осуществлять функцию номинального держателя относительно ценных бумаг ИСИ, активами которого она руководит;

11) продавать ценные бумаги ИСИ хранителю, регистратору, независимому оценщику имущества и аудитору, а также органам государственной власти и органам местного самоуправления;

12) приобретать в собственность недвижимость, входящую в состав активов ИСИ;

13) отчуждать активы ИСИ в пользу другого института совместного инвестирования, которым она управляет.

Вознаграждение компании по управлению активами (кроме компании по управлению активами венчурного фонда) устанавливается в соотношении к стоимости чистых активов ИСИ.

Вознаграждение компании по управлению активами венчурного фонда устанавливается:

1) в процентах от номинальной стоимости размещенных инвестиционных сертификатов;

2) в виде разницы между расходами на приобретение активов фонда и доходами от их реализации.

В случае привлечения ИСИ средств физических лиц компания по управлению активами формирует резервный фонд в порядке, установленном Комиссией. Средства резервного фонда хранится на отдельном депозитном банковском счете, открытом компанией по управлению активами, или размещаются в государственные ценные бумаги.

Формирование активов инвестиционных фондов различных типов компании по управлению активами осуществляют с учетом требований действующего законодательства Украины, которые отражены в таблицах 11.1.2 и 11.1.3.

Таблица 11.1.2 - Особенности формирования активов диверсифицированного фонда

Активы	Только в форме ценных бумаг и денежных средств, в том числе в иностранный валюте
Денежные средства, депозиты, сберегательные сертификаты и облигации, эмитентами которых являются банки	До 30% обшей стоимости активов ИСИ
Ценные бумаги одного эмитента	До 5 % общей стоимости активов ИСИ
Государственные ценные бумаги	До 25 % общей стоимости активов ИСИ
Ценные бумаги органов местного самоуправления	До 10 % общей стоимости активов ИСИ
Облигации предприятий, эмитентами которых являются резиденты Украины (кроме банков)	До 20 % общей стоимости активов ИСИ
Акции украинских эмитентов	До 40 % общей стоимости активов ИСИ
Ценные бумаги, доходы по которым гарантированы правительствами иностранных государств	До 20 % общей стоимости активов ИСИ
Акции и облигации иностранных эмитентов, которые допущены к торгам на организованных фондовых рынках иностранных государств	До 20 % общей стоимости активов ИСИ
Прочие активы	До 5% активов
Ценные бумаги, доходы по которым гарантированы правительством одного иностранного государства	До 10 % общей стоимости активов ИСИ
Ценные бумаги, эмитентами которых являются связанные лица ИСИ, КУА или хранители	Приобретение запрещено
Стоимость ценных бумаг, не допущенных к торгам на фондовой бирже или в торгово-информационной системе	Не может составлять более 20% общей стоимости активов

Таблица 11.1.3 - Особенности формирования активов ИСИ

Активы недиверсифицированного ИСИ	Ценные бумаги, не допущенные к торгам на фондовой бирже или в торгово-информационной системе, и недвижимость	Не более 50%общей стоимости активов
Активы венчурного фонда	Ценные бумаги, не допущенные к торгам на фондовой бирже или в торгово-информационной системе, и недвижимость	До 100% активов
Активы ИСИ открытого и интервального типа. При проведении открытой подписки на ценные бумаги	Денежные средства на депозитных счетах банков	Не менее 10% активов
Активы ИСИ	Стоимость ценных бумаг иностранных эмитентов	Не более 20% общей стоимости активов ИСИ