9.1.2. Субъекты и объекты мировых финансовых рынков

Встречаются несколько подходов к классификации субъектов мирового финансового рынка. Общепринятая схема подразделяет субъектов на: население, юридические лица, государство (правительство или другие организации как его представителей), профессионалы и/или финансовые посредники. Можно привести еще аналогичную классификацию:

• инвесторы (индивидуальные и институциональные) и эмитенты (покупатели и продавцы);

• финансовые посредники;

• профессионалы.

К последним относятся:

• институты, обслуживающие и поддерживающие рынок – инвестиционно-диллерские компании;

• промежуточно-посреднические участники, обеспечивающие и связанные с непосредственным перемещением капитала;

• международные организации (МВФ, МБРР и др.), специфика создания и функционирования которых связана с особым статусом;

• компании по управлению активами (трастовые компании), осуществляющие управление ценными бумагами и другими активами, управление по доверенности, агентские компании;

• страховые компании;

• центральные банки, пенсионные фонды и др.

Помимо традиционной классификации при характеристике участников рынка можно рассмотреть следующую таблицу.

Таблица 9.1.1- Классификация участников мирового финансового рынка

Признак	Участники
По характеру участия субъекта	Прямые (непосредственные) Косвенные (опосредоване)
По мотивации	Трейдеры Арбитражеры Хеджеры Спекулянты
По эмитентам	Международные Транснациональные Национальные Региональные Квазиправительственные Частные

Структуру Европейского финансового рынка (Еврорынка) можно представить следующим образом:

Таблица 9.1.2 – Структура Европейского финансового рынка

Вид рынка	Финансовые инструменты
денежный	краткосрочные
кредитный	среднесрочные кредиты под фиксированные или плавающие процентные ставки и т..
фондовый	паевые ценные бумаги, долговые ценные бумаги, производные ценные бумаги (деривативы)

Помимо всемирных финансовых учреждений, роль субъектов международных финансовых рынков выполняют также межнациональные и крупные национальные финансовые организации. Они либо наделены такими полномочиями, либо получили такой статус на мировых рынках в силу своей деятельности. Роль финансовых посредников на мировых финансовых рынках выполняют ведущие коммерческие банки, фондовые биржи, страховые компании и др. Они способствуют как развитию мирового рынка, так и национальных экономик, повышая тем самим их эффективность.

Специфика международного рынка в определенной степени основана на несправедливости, в силу концентрации финансовых центров в отдельно взятых странах (США, Германии и др.). Они поддерживают активное развитие национальных экономик данных стран, создают им благоприятные условия за счет перераспределения финансовых ресурсов в их пользу. Не чем иначе нельзя объяснить возможности эффективного функционирования экономики США, когда потребление в стране превышает собственный ВВП вдвое. В настоящее время 55% общемирового объема операций осуществляются в долларах США, тем самым извлекается огромная прибыль экономикой одной страны, делая очень уязвимыми и зависимыми экономики других стран.

Вместе с тем, в масштабах мирового финансового рынка на фоне интеграционных процессов также идут трансформация отношений на фоне развивающихся экономических гигантов: Китая, Индии, России, Бразилии и др.

Международные субъекты можно подразделить на постоянно действующие и программно-целевые.

Денежные потоки и объекты (инструменты) в сфере международных финансов подразделяют на две группы:

1) потоки, связанные с осуществлением деятельности (функционированием) наднациональных (мировых) организаций и объединений. Это отношения финансирования наднациональных мероприятий и программ целевого благотворительного и гуманитарного характера;

2) потоки, обслуживающие перераспределительные отношения и финансовые рынки, обеспечивающие и развивающие международные экономические связи между странами и субъектами, с целью получения экономической выгоды или социального эффекта.

Взаимоотношения мировых финансовых организаций и учреждений осуществляются по следующим направлениям:

• с государствами по поводу обеспечения членства страны в международных организациях и программах;

• по поводу возможного предоставления финансовых ресурсов во временное пользование на платной основе, связанное с социально-экономическим развитием стран;

• взаимоотношения по поводу отношений финансовых институтов и субъектов экономик.