1.1.2. Участники финансового рынка
В зависимости от места, которое участники занимают на рынке финансовых услуг, их можно классифицировать как:
потребителей финансовых активов;
поставщиков финансовых активов или инвесторов;
финансовых посредников;
субъектов, которые обслуживают рынок;
саморегулирующиеся организации;
государство.
К основным субъектам финансового рынка относятся: население, государство, институты нефинансовой сферы, профессиональные участники финансового рынка, иностранные участники рынка, что можно представить в виде схемы на рис. 1.1.3.
Объединяя две представленные классификации, можно сказать, что в левой части схемы участников рынка финансовых услуг представлены поставщики и потребители финансовых активов, а в правой части субъекты, которые обслуживают рынок.
Среди поставщиков капитала ведущая роль принадлежит населению. Поставщиками и потребителями капитала могут быть как резиденты, так и нерезиденты.
Финансовые посредники – это юридические лица, осуществляющие на основании специальных лицензий исключительную деятельность по предоставлению финансовых услуг. Они осуществляют трансформацию временно свободных денежных средств. Если инвестор действует самостоятельно, то он несет высокие расходы, а при работе с посредниками его издержки обращения снижаются. Финансовые институты принимают на себя риск невозврата денег. Финансовый посредник работает с большей суммой, чем отдельный инвестор. В этом случае действует эффект больших чисел, и сделка становится более эффективной.
Среди инфраструктурных участников отдельно необходимо выделить саморегулирующиеся организации (СРО).
СРО – неприбыльное добровольное объединение финансовых посредников, созданное для защиты интересов участников финансового рынка. Обладает полномочиями в части разработки и внедрения правил поведения на рынке финансовых услуг и сертификации специалистов рынка финансовых услуг. Такие организации создаются и действуют, пока в их деятельности есть необходимость. В Украине к ним относятся:
Украинская ассоциация инвестиционного бизнеса;
Профессиональная ассоциация регистраторов и депозитариев;
Ассоциация украинских банков;
Ассоциация институтов совместного инвестирования;
Национальная ассоциация кредитных союзов;
Ассоциация торговцев ценными бумагами;
Ассоциация негосударственных пенсионных фондов;
Ассоциация компаний по управлению активами и др.
Рисунок 1.1.3. - Участники рынка финансовых услуг
Товарами на финансовом рынке выступают:
денежные средства;
валютные средства;
драгоценные металлы;
ценные бумаги;
ссудный капитал;
платежные документы и денежные документы страховых компаний, пенсионных фондов.
Финансовые услуги – операции с финансовыми активами, которые осуществляются финансовыми посредниками в интересах третьих лиц за собственный счет или за счет этих лиц с целью получения прибыли.
Виды финансовых услуг:
выпуск платежных документов, платежных карточек, дорожных чеков;
клиринговые операции;
деятельность по обмену валют;
доверительное управление имуществом;
финансовый лизинг;
привлечение финансовых активов на условиях последующего их возврата;
предоставление средств взаймы, в том числе и на условиях финансового кредита;
выдача гарантий и поручительств;
денежные переводы;
услуги по страхованию и накопительному пенсионному обеспечению;
факторинговые операции;
торговля ценными бумагами.
Операции, выполняемые финансовыми посредниками, представлены в таблице 1.1.2.
Таблица 1.1.2 – Операции, выполняемые финансовыми посредниками
Финансовые посредники |
Операции |
1. Коммерческие банки |
Открытие и ведение счетов, деятельность по привлечению, размещению денежных средств
|
2. Инвестиционные фонды |
Выпуск собственных ценных бумаг для последующего инвестирования привлеченного капитала в ценные бумаги других эмитентов |
3. Доверительные общества |
Доверительное управление имуществом юридических и физических лиц на основании доверительного договора
|
4. Негосударственные пенсионные фонды |
Привлечение средств на пенсионные вклады для выплаты в будущем негосударственных пенсий
|
5. Кредитные союзы |
Привлечение денежных средств членов союза для кредитования членов кредитного союза |
6. Ломбарды |
Потребительское кредитование населения под залог драгоценных металлов и др. активов |
7. Лизинговые компании |
Приобретение за счет собственных средств основных фондов для последующей их передачи в оперативный или финансовый лизинг |
8. Страховые компании |
Страхование финансовых или коммерческих рисков с целью получения страховых платежей, превышающих страховые выплаты |