16.4. Контрольные вопросы

1. Дайте характеристику ломбарду как финансовому учреждению

2. Какие существуют требования к ломбарду для приобретения статуса финансового учреждения?

3. Какие услуги предоставляют ломбарды?

4. Преимущества и недостатки заимствования средств в ломбарде по сравнению с другими субъектами рынка финансовых услуг

5. Правовое регулирование деятельности ломбардов в Украине

6. Какие ломбарды существуют в Украине? Расскажите об их деятельности.

7. Что такое Всеукраинская Ассоциация ломбардов? В чем заключается ее деятельность?

8. Составьте схему взаимодействия ломбардов с другими участниками рынка финансовых услуг.

9. Какие необходимы документы для получения ломбардного кредита? Опишите алгоритм получения ломбардного кредита.

16.5. Рекомендуемая литература по теме: 2, 17, 27, 48, 60, 100, 105

Тема 17. Факторинговые и лизинговые услуги

1.1. Теоретическая часть

17.1.1. Виды и механизм предоставления факторинговых услуг

17.1.2. Сравнительная характеристика банковского кредита и факторинга

3. Понятие и классификация видов лизинга

17.1.4. Методические основы расчета лизинговых платежей

17.1.1. Виды и механизм предоставления факторинговых услуг

В настоящее время достаточно остро для отечественных предприятий стоит проблема неплатежей, нехватки собственных оборотных средств. В то же время, обеспечение развития и роста предприятий невозможно в условиях острого дефицита финансовых ресурсов. Поэтому, в таких условиях целесообразно искать новый механизм привлечения средств, одним из которых является финансирование под уступку права денежного требования или факторинг. При этом, факторинг нужен как новым и небольшим предприятиям, так и крупным компаниям, так как контроль и управление дебиторской задолженностью является успешным условием работы любой компании, тем более быстрорастущей, так как вложения в активы такого рода могут быстро выйти из под контроля.

Целесообразность и эффективность финансирования под уступку права денежного требования в рыночных условиях определяется реальной возможностью повышения ликвидности активов предприятия, оборачиваемости капитала, повышения рентабельности коммерческих предприятий, производящих продукцию, оказывающих услуги. Если оценивать факторинг с точки зрения открываемых им возможностей, то в настоящих условиях факторинг в широком смысле принято считать важным инструментом современного менеджмента, особенно в отношении финансирования, а также управления рисками.

Общие условия и порядок осуществления факторинговых операций определяются Гражданским кодексом Украины (ГКУ), другими законодательными актами, а также нормативно-правовыми актами Национального банка Украины и Национальной комиссии по регулированию рынков финансовых услуг.

В соответствие с ГКУ, под факторингом понимается финансирование под уступку права денежного требования. В более широком понимании, факторинг - комплекс финансовых услуг, которые предоставляются компаниям при поставке товаров и услуг с отсрочкой платежа. Исходя из этого, следует выделить, что факторинг, во - первых, представляет собой не разовое соглашение, отдельную операцию, а постоянное обслуживание, то есть носит бессрочный характер, а во- вторых, включает обеспечение комплекса страховых, информационных, учетных и консалтинговых услуг.

Субъектами факторинговых отношений являются:

• фактор - коммерческий банк или финансовое учреждение, а также физическое лицо;

• субъект предпринимательской деятельности, имеющий лицензию на осуществление факторинговых операций (факторинг принадлежит к лицензируемым видам деятельности);

• клиент (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое является субъектом предпринимательской деятельности;

• покупатель (дебитор поставщика).

Отношения между участниками факторинга регулируются договором, который составляется в письменной форме между фактором и клиентом (поставщиком). По договору факторинга одна сторона (фактор) передает или обязуется передать денежные средства другой стороне (клиенту) за плату, а клиент уступает или обязуется уступить фактору свои денежные требования к третьему лицу (должнику). Предметом договора факторинга является действительное денежное требование, уступаемое в целях получения финансирования и которое можно идентифицировать в момент заключения договора факторинга. Это может быть уже как существующее требование (требование, срок платежа по которому наступил), так и будущее требование (право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем). В первом случае речь идет о задолженности перед клиентом, отраженной в его документах по бухгалтерской отчетности (дебиторская задолженность). Во втором случае речь идет о преждевременной оплате долговых требований.

Механизм факторингового финансирования представлен на рисунке 17.1.1.

1

2

3

6

8 5 4 7

Рисунок 17.1.1 – Механизм предоставления факторинговых услуг

1. Отгрузка поставщиком покупателю товара на условиях отсрочки платежа.

2. Акцепт покупателем долговых требований за товары.

3. Уступка поставщиком права требования долга по поставке фактору.

4. Изучение фактором платежеспособности поставщика (существует риск предоставления им поддельных документов по поставкам, что может повлечь за собой финансовые потери фактора) и покупателей (риски фактора, связанные с неоплатой счетов, относятся именно к покупателю), в случае положительного результата - заключение договора факторинга с поставщиком.

5. Перечисление поставщику средств (авансовый платеж) в размере от 70 до 90% суммы долговых требований, приобретенных фактором (процент финансирования зависит от платежной дисциплины дебитора).

6. Выставление фактором долговых требований для оплаты их покупателем. Оплата покупателем выставленных на него фактором долговых требований.

7. После получения платежа от покупателя фактор перечисляет поставщику остаток средств (30 - 10%) за вычетом платы за факторинговое обслуживание.

Таким образом, хотя непосредственными участниками договора факторинга являются фактор и клиент (договор факторинга носит двухсторонний характер), факторинговое финансирование было бы невозможно без участия третьего лица (должника), поэтому факторинг имеет трехсторонний характер.

Факторинговые операции можно классифицировать по следующим признакам.

По месту проведения факторинговой операции различают внутренний и внешний (международный) факторинг. Внутренний факторинг предполагает, что поставщик, покупатель и фактор пребывают под юрисдикцией одной страны. При внешнем факторинге (форфейтинг) субъекты факторингового соглашения пребывают под юрисдикцией разных стран.

В зависимости от того, уведомляются ли дебиторы клиента о передаче права требования долга, факторинг может быть открытым и закрытым. При открытом факторинге дебиторы клиента уведомляются о составлении договора факторинга, и предлагается осуществлять платежи непосредственно фактору. Закрытый факторинг не предполагает уведомления дебиторов, никто из них не знает о передаче поставщиком прав требования долга, и поэтому средства переводятся поставщику, который рассчитывается с фактором самостоятельно.

Законодательство Украины не предусматривает закрытого факторинга, так как это приводит к резкому увеличению рисков фактора. Об уступке требования либо клиент, либо фактор должны сообщить должнику в письменном уведомлении, что дает возможность фактору потребовать уплаты долга непосредственно фактору. В уведомлении должна быть указана дебиторская задолженность, которая подлежит уступке, и название фактора, которому должен быть осуществлен платеж. В соответствии со сложившейся практикой уведомление может быть произведено путем соответствующей надписи на выставленных к оплате счетах. Должник имеет право требовать от фактора выдачу ему в определенный срок доказательств того, что уступка права денежного требования действительно имеет место. Если фактор не выполнит этого обязательства, то должник имеет право осуществить платеж непосредственно клиенту для выполнения обязательства перед ним.

В зависимости от характера взаимоотношений между фактором и поставщиком, которые складываются в случае отказа покупателя от оплаты долговых требований, различают факторинг с правом регресса и факторинг без права регресса. Факторинг с правом регресса позволяет фактору вернуть поставщику неоплаченные покупателем долговые требования и требовать от него возврата денежных средств фактору. Факторинг без права регресса означает, что фактор берет на себя риск относительно получения денежных средств от покупателя. Наличие у фактора права регрессного требования к поставщику несколько снижает для него стоимость факторингового обслуживания.

По набору услуг, который включает в себя факторинг, он может быть с полным набором услуг и с частичным набором услуг. Полное факторинговое обслуживание предполагает кроме предоставления самих факторинговых услуг и другие: консультационные, аудиторские, юридические, управление задолженностью по выданным кредитам и другие. Факторинг с частичным набором услуг предполагает оплату фактором лишь счетов – фактур поставщика.

В зависимости от охвата факторингом уступки поставщиком долговых требований различают факторинг с уступкой всех долгов или лишь определенной их части. Уступка поставщиком фактору долгов всех своих дебиторов дает возможность избежать двойного учета и управления отдельными долговыми требованиям, которые не были уступлены

В зависимости от порядка оплаты долговых требований различают:

• факторинг с предварительной оплатой, что предполагает немедленную оплату расчетных документов поставщика, как только они будут предоставлены фактору;

• факторинг без предварительной оплаты, что означает, что фактор обязуется оплатить переданные ему поставщиком расчетные документы в определенную, зафиксированную в договоре дату, как правило, в день оплаты документов должниками.