4 Етап. Оцінка ритмічності та синхронності грошових потоків.

Якість грошового обороту підприємства визначається не лише складом грошових потоків, а й показниками ритмічності та синхрон­ності надходження та витрачення грошових коштів (табл. 59).

Розглянуті показники розраховуються на окремі періоди, що ана­лізуються. Дослідження динаміки їх зміни (абсолютного відхилення від значення у попередньому періоді) та порівняння з оптимальною тенденцією дозволяє зробити необхідні аналітичні та управлінські ви­сновки відносно стану грошового обороту, його ритмічності та синх­ронності.

5 Етап. Аналіз достатності грошових активів підприємства.

Управління формуванням грошових коштів орієнтоване не тільки на потреби в їх використанні протягом періоду, що аналізується, а й на створення умов для формування в достатніх розмірах залишків грошових активів.

Обсяг залишків грошових активів слід розглядати не як результат витрачання (невикористаний залишок), а як самостійний об'єкт упра­влінської діяльності, який має вагоме значення в життєдіяльності підприємства.

Достатність грошових активів підприємства може бути оцінена по різному:

1. На основі порівняння фактичних залишків грошових коштів з встановленими нормативами (цільовим рівнем) залишку коштів.

Система показників оцінки ритмічності та синхронності

Грошових потоків

Такий підхід до оцінки може використовуватися на тих підприєм­ствах, де нормативи (цільовий рівень) встановлюються на основі про­ведення самостійних розрахунків його значення. Методика нормуван­ня залишків грошових активів буде розглянута нижче.

Зниження фактичних грошових залишків порівняно з норматив­ним обсягом в окремі дні (періоди) є негативною характеристикою, свідчить про недостатність формування або про надмірність викорис­тання грошових коштів. Нехтування утворенням залишків коштів (недотримання нормативу) свідчить про повну залежність підприєм­ства від поточних надходжень грошей, що при їх недостатності або неритмічності формування може призвести до ліквідних ускладнень.

2. На основі оцінки показників швидкості обороту коштів. .

Швидкість обороту грошових коштів характеризується показни­ками періоду обороту грошових коштів в днях обороту та коефіцієн­том обіговості грошових активів в разах обороту. Алгоритм розрахун­ку та оптимальна тенденція зміни цих оцінюючих показників наведені у табл. 60.

3. На основі оцінки достатності формування грошових активів. З цією метою розраховується такі показники:

1. Коефіцієнт достатності формування грошових активів, який характеризує ступінь покриття платіжних потреб підприємства за ра- хунок грошових активів, що знаходяться в його розпорядженні:

ЗГК + ГН

^Кдгк=вг_ф+вг_відк'

де ЗГК - залишок грошових активів на розрахунковому рахунку; ГН - грошові надходження за день оцінки; ВГ_Ф - фактичне здійснення витрачення грошей за день оцінки; ВГ_ВІДК - витрачення грошей відкладене (незадоволена потреба у витраченні грошей в зв'язку з їх недостатністю).

2. Обсяг дефіциту грошових коштів (ДГК):

ДГК=ЗГК+ГН - ВГ_Ф - ВГ_ВІДК.

Показники достатності грошових коштів доцільно розраховувати на всі дні періоду, що оцінюється, або вибірково за певною системою (наприклад, на 5-й чи 10-й день місяця).

Значення ЗГК, ГН, ВГ_Ф визначаються за даними бухгалтерського обліку. Обсяг ВГ_ВІДК оцінюється експертним шляхом на основі оцінки потреб у використанні грошових коштів, які виникли на момент оцінки, але не були задоволені в зв'язку з недостатністю грошей, шляхом порівняння планових та фактичних обсягів використання грошових коштів.