34 Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники

объединяются с другими видами договоров (кредитным договором, договором банковского счета и др.), что может выражаться в виде дого­вора на комплексное обслуживание по операциям с ценными бумагами. В некоторых случаях брокеры пользуются услугами депозитариев, по­мещая свои активы на ответственное хранение. В рамках проверки обыч­ной деятельности профессионального участника рынка ценных бумаг ежегодно проводятся аудиторские проверки брокера.

Брокер может оказывать также консультационные и информацион­ные услуги и заниматься дилерской деятельностью. Сделки, осуществ­ляемые брокером по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера.

Дилер — это хозяйствующий субъект, совершающий финансовые операции от своего имени и за свои счет. Дилером може'1 быть только юридическое лнцо, являющееся коммерческой организацией.

Па российском рынке дилером мо/кегбыть инвестиционная компа­ния, одной их функций которой ян.1жчгя вложение средств в ценные бумаги, осуществление сделок с ними оч своего имени, в юм числе пу­тем их котировки. Такие профессионалы рынка ценныхбумаг, как бан­ки и инвестиционные компании, мот совмещать брокерскую и дилер­скую деятельность.

О брокере и дилере как о профессиональных участниках рынка цен­ных бумаг мы расскажем более подробно в параграфе 1.3 дан пой книги.

4. Органы регулирования и контроля. В мировой практике известны четыре основных формы регулирования рынка ценных бумаг:

а) государственное регулирование, опирающееся на законодательство и нормы налогообложения;

б) саморегулирование, осуществляющееся через деятельность различ­ ных ассоциаций профессионалов фондового рынка;

в) биржевое регулирование, т. е. регулирование через правила работы общих и специализированных фондовых бирж;

г) общественное регулирование или регулирование через обществен­ ное мнение.

а) Органы государственного регулирования. Регулированием рынком ценных бумаг на государственном уровне занимаются:

» высшие органы власти: Федеральное собрание, Президент, Прави­тельство;

* государственные органы регулирования рынка ценных бумаг мини­стерского уровня: Министерство финансов РФ, Банк России, Фе-

1.2. Участники рынка ценных бумаг 35

деральная служба по финансовым рынкам, Государственный коми­тет по антимонопольной политике, Федеральная служба но надзору за страховой деятельностью.

б) Саморегулируемая организация профессиональное участников рын­ка ценных бумаг (СРОПУРЦБ) — это добровольное объединение про­фессиональных участников рынка ценных бумаг, функционирующее на принципах некоммерческой организации, созданное для обеспечения условий профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг, соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке цен­ных бумаг, защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиен­тов профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся членами саморегулируемой организации, установления правил и стан­дартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг. Все доходы саморе­гулируемой организации используются ею исключительно для выпол­нения уставных задач и не распределяются среди ее членов.

Деятельность СРОПУРЦБ регламентируется различными законода­тельными актами, например Законом РФ от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», Законом РФ от 29.11.2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».

Членами саморегулируемой организации профессиональных участни­ков рынка ценных бумаг (СРОПУРЦБ) могут быть только профессио­нальные участники рынка цепных бумаг. Чтобы получить статус саморегу­лируемой организации, она должна быть учреждена не менее чем десятью профессиональными участниками рынка ценных бумаг, и только тогда она вправе подать в ФСФР (ранее ФКЦБ) заявление о приобретении ею ста­туса. Организация, созданная профессиональными участниками рынка цен­ных бумаг, приобретает статус саморегулируемой организации па основа­нии разрешения, выданного Федеральной комиссией, которое включает все права, предусмотренные ст. 50 Закона РФ «О рынке ценных бумаг».

Саморегулируемая организация вправе:

* разрабатывать правила и стандарты осуществления своими членами профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами;

» осуществлять контроль за их соблюдением своими членами при­нятых правил и стандартов осуществления профессиональной де­ятельности и операций с ценными бумагами;

* в соответствии с квалификационными требованиями ФСФР (ФКЦБ) разрабатывать учебные программы и планы, осуществ­ лять подготовку должностных лиц и персонала организации, осу-