212 Глава 5. Регулирование рынка ценных бумаг

ков рынка и путем выдачи квалификационных аттестатов, дающих пра­во на совершение определенных видов деятельности на рынке ценных бумаг, а также надзора за соблюдением ашимонопольною законода­тельства.

Задачи регулирования могут иметь макроэкономический и регио­нальный характер. Последнее особенно важно в таком огромном феде­ральном государстве, каким является Россия.

Таким образом, государственное регулирование и надзор состоят в разработке законов, норм, правил и контроля их выполнения.

5.3. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг

Кроме государства процесс регулирования рынка ценных бумаг осуще­ствляется саморегулируемыми организациями профессиональных участ­ников рынка ценных бумаг (СРОПУРЦБ) (см. рис. 5.3.1).

Саморегулируемые организации — это некоммерческие, негосудар­ственные организации, создаваемые профессиональными участниками рынка ценных бумаг на добровольной основе для обеспечения условий профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг, со­блюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг, защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профес­сиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся членами са­морегулируемой организации, установления правил и стандартов про­ведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг.

Все доходы саморегулируемой организации используются ею исклю­чительно для выполнения уставных задач и не распределяются среди ее членов. Саморегулирование направлено на достижение высоколиквид­ного рынка и предполагает ответственность участников организации пе­ред клиентами.

Деятельность СРОПУРЦБ регламентируется различными законо­дательными актами, например Законом РФ от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», Законом РФ от 29.11.2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».

Членами саморегулируемой организации профессиональных участ­ников рынка ценных бумаг (СРОПУРЦБ) могут быть только професси­ональные участники рынка ценных бумаг. Чтобы получить статус са-

Рис. 5.3.1. Саморегулирование на рынке ценных бумаг

214 Глава 5. Регулирование рынка ценных бумаг

нерегулируемой организации, она должна быть учреждена не менее чем десятью профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Орга­низация, созданная профессиональными участниками рынка ценных бумаг, приобретает статус саморегулируемой организации на основа­нии разрешения, выданного ФСФР (ранее ФКЦРБ).

Для получения разрешения в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг представляются:

* заявление о приобретении ею статуса;

» заверенные копии документов о создании саморегулируемой орга­низации;

* правила и положения организации, принятые ее членами и обязатель­ ные для исполнения всеми членами саморегулируемой организации.

Правила и положения саморегулируемой организации должны со­держать требования, предъявляемые к саморегулируемой организации и ее членам в отношении:

1. профессиональной квалификации персонала (за исключением технического);

2. правил и стандартов осуществления профессиональной деятель­ ности;

3. правил, ограничивающих манипулирование ценами;

4. документации, ведения учета и отчетности;

5. минимальной величины их собственных средств;

6. правил вступления в организацию профессионального участника рынка ценных бумаг и выхода или исключения из нее;

7. равных прав на представительство при выборах в органы управле­ ния организации и участие в управлении организацией;

8. порядка распределения издержек, выплат, сборов среди членов организации;

9. защиты прав клиентов, включая порядок рассмотрения претензий и жалоб клиентов членов организации;

10. обязательств ее членов по отношению к клиентам и другим лицам по возмещению ущерба из-за ошибок или упущений при осуще­ ствлении членом организации его профессиональной деятельно­ сти, а также неправомерных действий члена организации или его должностных лиц и/или персонала;

11. соблюдения порядка рассмотрения претензий и жалоб членов организации;

5.3. Саморегулируемые организации участников рынка ценных бумаг 215

12. процедур проведения проверок соблюдения членами организации установленных правил и стандартов, включая создание конт­ рольного органа и порядок ознакомления с результатами проверок других членов организации;

13. санкций и иных мер в отношении членов организации, их должно­ стных лиц и/или персонала и порядка их применения;

14. требований по обеспечению открытости информации для прове­ рок, проводимых по инициативе организации;

15. контроля исполнения санкций и мер, применяемых к членам орга­ низации, и порядка их учета.

Саморегулируемая организация, являющаяся организатором торгов­ли, обязана помимо требований, перечисленных выше, установить и со­блюдать правила:

* заключения, регистрации и подтверждения сделок с ценными бума­ гами;

» проведения операций, обеспечивающих торговлю ценными бума­гами (клиринговых и/или расчетных операций);

• оформления и учета документов, используемых членами организации при заключении сделок, проведении операций с ценными бумагами;

• разрешения споров, возникающих между членами организации при совершении операций с ценными бумагами и расчетов по ним, включая денежные;

» процедуры предоставления информации о ценах спроса и пред­ложения, о ценах и об объемах сделок с ценными бумагами, совер­шаемых членами организации;

* оказания услуг лицам, не являющимся членами организации.

Разрешение, выданное федеральным органом исполнительной влас­ти по рынку ценных бумаг саморегулируемой организации, включает; следующие права:

• получать информацию по результатам проверок деятельности сво­ их членов, осуществляемых в порядке, установленном федераль­ ным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг (ре­ гиональным отделением федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг);

• разрабатывать правила и стандарты осуществления профессио­ нальной деятельности и операций с ценными бумагами своими членами и осуществлять контроль их соблюдения;