- •Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники 7
- •Глава 2. Ценные бумаги и их виды 66
- •Глава 3. Ценообразование на рынке
- •Глава 4. Фондовый портфель 172
- •Глава 5. Регулирование рынка ценных бумаг 198
- •Глава 6. Фондовая биржа и механизм
- •Глава 1
- •8 Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •V2 Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •14 Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •1.2. Участники рынка ценных бумаг
- •1.2. Участники рынка ценных бумаг 19
- •20 Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •1.2. Участники рынка ценных бумаг
- •29 Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •1.2. Участники рынка ценных бумаг
- •Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •1.2. Участники рынка ценных бумаг 25
- •26 Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •28 Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •1.2. Участники рынка ценных бумаг 29
- •30 Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •1.2. Участники рынка ценных бумаг
- •32 Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •1.2. Участники рынка ценных бумаг
- •34 Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •1.2. Участники рынка ценных бумаг 35
- •36 Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •1.2. Участники рынка ценных бумаг 37
- •38 Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •1.2. Участники рынка ценных бумаг 39
- •42 Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •44 Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •46 Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •48 Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •50 Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •52 Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •54 Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •56 Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •58 Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •60 Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •7. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг —
- •Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •64 _ Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
- •Глава 2
- •2.1. Сущность и виды ценных бумаг
- •2 1. Сущность и виды ценных бумаг
- •Глава 2. Ценные бумаги и их виды
- •2.1. Сущность и виды ценных бумаг 69
- •Глава 2. Ценные бумаги и их виды
- •2.1. Сущность и виды ценных бумаг 71_
- •72 Глава 2. Ценные бумаги и их виды
- •2.2. Операции с ценными бумагами 73[
- •2.2. Операции с ценными бумагами
- •74 Глава 2. Ценные бумаги и их виды
- •2.3. Порядок выпуска и обращения ценных бумаг 75
- •2.3. Порядок выпуска и обращения ценных бумаг
- •Глава 2. Ценные бумаги и их виды
- •Глава 2. Ценные бумаги и их виды
- •2.3. Порядок выпуска и обращения ценных бумаг 79
- •80 Глава 2. Ценные бумаги и их виды
- •2.3. Порядок выпуска и обращения ценных бумаг
- •Глава 2. Ценные бумаги и их виды
- •2.3. Порядок выпуска и обращения ценных бумаг 83
- •Глава 2. Ценные бумаги и их виды
- •2.3. Порядок выпуска и обращения ценных бумаг 85
- •Глава 2. Ценные бумаги и их виды
- •2.3. Порядок выпуска и обращения ценных бумаг 87
- •Глава 2. Ценные бумаги и их виды
- •2.3. Порядок выпуска и обращения ценных бумаг 89
- •Глава 2. Ценные бумаги и их виды
- •2.3. Порядок выпуска и обращения ценных бумаг
- •92 Глава 2. Ценные бумаги и их виды
- •2.4. Сущность и содержание отдельных видов ценных бумаг
- •2.4. Сущность и содержание отдельных видов ценных бумаг 93
- •Глава 2. Ценные бумаги и их виды
- •2.4. Сущность и содержание отдельных видов ценных бумаг 95
- •96 Глава 2. Ценные бумаги и их виды
- •2.4. Сущность и содержание отдельных видов ценных бумаг 97
- •98 Глава 2. Ценные бумаги и их виды
- •2.4. Сущность и содержание отдельных видов ценных бумаг
- •100 Глава 2. Ценные бумаги и их виды
- •2.4. Сущность и содержание отдельных видов ценных бумаг 101
- •Глава 2. Ценные бумаги и их виды
- •2.4. Сущность и содержание отдельных видов ценных бумаг 103
- •Глава 2. Ценные бумаги и их виды
- •2.4. Сущность и содержание отдельных видов ценных бумаг 105
- •Глава 2. Ценные бумаги и их виды
- •2.4. Сущность и содержание отдельных видов ценных бумаг 107
- •Глава 2. Ценные бумаги и их виды
- •2.4. Сущность и содержание отдельных видов ценных бумаг 109
- •Глава 2. Ценные бумаги и их виды
- •2.4. Сущность и содержание отдельных видов ценных бумаг 111
- •Глава 2. Ценные бумаги и их виды
- •Глава 3
- •3.2. Виды стоимости ценных бумаг 115
- •3.2. Виды стоимости ценных бумаг
- •3.3. Методы и факторы ценообразования 119
- •Глава 3. Ценообразование на рынке ценных бумаг
- •3.3. Методы и факторы ценообразования
- •Глава 3. Ценообразование на рынке ценных бумаг
- •3.3. Методы и факторы ценообразования 121
- •3.4. Факторы, определяющие курс ценных бумаг
- •3.4. Факторы, определяющие курс ценных бумаг 123
- •Глава 3. Ценообразование на рынке ценных бумаг
- •3.4. Факторы, определяющие курс ценных бумаг 127
- •Глава 3. Ценообразование на рынке ценных бумаг
- •3.4. Факторы, определяющие курс ценных бумаг 129
- •3.4. Факторы, определяющие курс ценных бумаг 131
- •3.5. Методы финансового анализа
- •Глава 3. Ценообразование на рынке ценных бумаг
- •Глава 3. Ценообразование на рынке ценных бумаг
- •Глава 3. Ценообразование на рынке ценных бумаг
- •Глава 3. Ценообразование на рынке ценных бумаг
- •Глава 3. Ценообразование на рынке ценных бумаг
- •Глава 3. Ценообразование на рынке ценных бумаг
- •Глава 4
- •4.1. Портфели ценных бумаг и их виды
- •Глава 4. Фондовый портфель
- •4.1. Портфели ценных бумаг и их виды 175
- •176 Глава 4. Фондовый портфель
- •Глава 4. Фондовый портфель
- •180 Глава 4. Фондовый портфель
- •182 Глава 4. Фондовый портфель
- •184 Глава 4. Фондовый портфель
- •4.3. Методы управления портфельными рисками 185
- •4.3. Методы управления портфельными рисками
- •186 Глава 4. Фондовый портфель
- •4.3. Методы управления портфельными рисками
- •188 Глава 4. Фондовый портфель
- •4.3. Методы управления портфельными рисками 189
- •190 Глава 4. Фондовый портфель
- •4.3. Методы управления портфельными рисками 191
- •192 Глава 4. Фондовый портфель
- •4.3. Методы управления портфельными рисками 193
- •194 Глава 4. Фондовый портфель
- •4.3. Методы управления портфельными рисками
- •196 Глава 4. Фондовый портфель
- •4.3. Методы управления портфельными рисками 197
- •Глава 5
- •Глава 5. Регулирование рынка ценных бумаг
- •202 Глава 5. Регулирование рынка ценных бумаг
- •206 Глава 5. Регулирование рынка ценных бумаг
- •208 Глава 5. Регулирование рынка ценных бумаг
- •210 Глава 5. Регулирование рынка ценных бумаг
- •212 Глава 5. Регулирование рынка ценных бумаг
- •214 Глава 5. Регулирование рынка ценных бумаг
- •216 Глава 5. Регулирование рынка ценных бумаг
- •218 Глава 5. Регулирование рынка ценных бумаг
- •5.4. Биржевое регулирование рынка ценных бумаг
- •220 Глава 5. Регулирование рынка ценных бумаг
- •5.4. Биржевое регулирование рынка ценных бумаг 221
- •Глава 5. Регулирование рынка ценных бумаг
- •5.4. Биржевое регулирование рынка ценных бумаг
- •Глава 6
- •6.1. Структура, задачи и функции фондовой биржи
- •6.1. Структура, задачи и функции фондовой биржи 225
- •6.1. Структура, задачи и функции фондовой биржи 227
- •6.1. Структура, задачи и функции фондовой биржи
- •6.1. Структура, задачи и функции фондовой биржи
- •6.1. Структура, задачи и функции фондовой биржи 233
- •6.1. Структура, задачи и функции фондовой биржи 235
- •6.1. Структура, задачи и функции фондовой биржи 237
- •6.1. Структура, задачи и функции фондовой биржи
- •6.1. Структура, задачи и функции фондовой биржи 241
- •6.2. Организация биржи и ее управление
- •Глава 6. Фондовая биржа и механизм ее функционирования
- •6.2. Организация биржи и ее управление 247
- •6.2. Организация биржи и ее управление 251
- •6.3. Механизм биржевых операций 253
- •6.3. Механизм биржевых операций
- •Глава 6. Фондовая биржа и механизм ее функционирования
- •6.3. Механизм биржевых операций 255
- •6.3. Механизм биржевых операций 257
- •6.3. Механизм биржевых операций
- •Глава 6. Фондовая биржа и механизм ее функционирования
- •6.3. Механизм биржевых операций 261
- •Глава 6. Фондовая биржа и механизм ее функционирования
- •6.3. Механизм биржевых операций
- •Глава 6. Фондовая биржа и механизм ее функционирования
- •6.4. Характеристика и виды биржевых сделок
- •6.4. Характеристика и виды биржевых сделок '' 265
- •6.4. Характеристика и виды биржевых сделок
- •6.4. Характеристика и виды биржевых сделок 271
- •6.4. Характеристика и виды биржевых сделок
- •6.4. Характеристика и виды биржевых сделок 275
- •Глава 6. Фондовая биржа и механизм ее функционирования
- •6.4. Характеристика и виды биржевых сделок 277
- •6.4. Характеристика и виды биржевых сделок
- •Глава 6. Фондовая биржа и механизм ее функционирования
- •Глава 6. Фондовая биржа и механизм ее функционирования
- •Глава 6. Фондовая биржа и механизм ее функционирования
- •Глава 7
- •Глава 7. Международный рынок ценных бумаг
- •7.1. Особенности функционирования международного рынка 291
- •7.1. Особенности функционирования международного рынка 293
- •Глава 7. Международный рынок ценных бумаг
- •7.1. Особенности функционирования международного рынка
- •7.1. Особенности функционирования международного рынка 297
- •7.1. Особенности функционирования международного рынка 299
- •7.1. Особенности функционирования международного рынка
- •7.1. Особенности функционирования международного рынка 303
- •7.1. Особенности функционирования международного рынка 305
- •7.2. Взаимосвязь международного рынка
58 Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники
Депозитарий несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей по учету прав на ценные бумаги, в том числе за полноту и правильность записей по счетам депо, за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг.
Депозитарная деятельность может совмещаться с иными видами профессиональной деятельности на рынке пенных бумаг, а именно с клиринговой деятельностью и деятельностью по организации торговли ценными бумагами. Депозитарные услуги могут совмещаться с расчетно-клиринго-выми. Такие организации носят название расчетно-депозитарных организаций (РДО) или депозитарно-клиринговых компаний (ДКК). Наличие депозитария, обслуживающего конкретную биржу, позволяет ускорить исполнение сделки.
В настоящее время в России институт депозитариев развит достаточно сильно. Роль депозитария растет с появлением паевых фондов, их деятельность регламентируется особо.
6. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг — сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Реест р ведется только по именным ценным бумагам с целью идентификации владельцев ценных бумаг. Для ценных бумаг на предъявителя система ведения реестра не ведется.
Лица, занимающиеся данным видом деятельности, именуются держателями реестра (регистраторами). Функцию регистратора может выполнять само акционерное общество (эмитент) либо сторонняя организация (если число владельцев ценных бумаг превышает 500 человек) — профессионал по ведению реестра (это может быть банк, специализированный регистратор, т. е. юридическое лицо). В законодательстве содержатся требования относительно количества клиентов реестродержателя, их должно быть не менее 25 с числом владельцев ценных бумаг по каждому эмитенту более 500. Регистратор может вести реестры владельцев ценных бумаг неограниченного числа эмитентов.
Если это необходимо (т. е. если число владельцев ценных бумаг превышает 500), эмитент заключает с регистратором договор на ведение реестра владельцев ценных бумаг. Договор на ведение реестра заключается только с одним юридическим лицом.
Система ведения реестра владельцев ценных бумаг — это совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и/или с использованием электронной базы данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг номинальных держателей и владельцев ценных бумаг и учет их прав
1.3. Профессиональные виды деятельности на рынке ценных бумаг 59
в отношении ценных бумаг, зарегистрированных на их имя, позволяющая получать и направлять информацию указанным лицам и составлять реестр владельцев ценных бумаг.
Система ведения реестра представляет собой совокупность внутренних учетных документов: лицевые счета владельцев ценных бумаг; лицевые счета залогодержателей; учет ценных бумаг, принятых на баланс акционерного общества в связи с проведением операций по выкупу, приобретению и погашению ценных бумаг; журнал учета выданных и погашенных сертификатов ценных бумаг, выпущенных в документарной форме; учет документов, являющихся основанием для внесения изменений в реестр; учет запросов зарегистрированных лиц и ответов на них, включая отказы от регистрации в реестре; учет начисленных доходов (дивидендов) по ценным бумагам.
В реестре на каждого владельца ценных бумаг открывается лицевой счет, в котором указываются все сведения о владельце: имя (наименование для юридического лица); домашний (почтовый, юридический) адрес; паспортные данные для физических лиц, банковские реквизиты для юридического лица; количество и тип ценных бумаг и другие данные, позволяющие реестродержателю однозначно установить владельца ценных бумаг и своевременно информировать его о дате общего собрания акционеров, начисленных дивидендах и др. На основании данных указанных на лицевом счете регистратор по требованию клиента выдает выписку о состоянии его счета.
Задача регистратора состоит в том, чтобы вовремя и без ошибок предоставлять эмитенту реестр владельцев ценных бумаг, который представляет собой список всех зарегистрированных лиц с указанием количества, номинальной цены и категории принадлежащих им ценных бумаг. Помимо своих основных функций регистраторы, как правило, выполняют и дополнительные: отвечают за выдачу на руки и контроль за обращением сертификатов ценных бумаг; оформляют блокировку ценных бумаг, связанную с арестом, залогом или другими операциями; выступают в роли платежного агента эмитента (если роль регистратора выполняет банк) и т. д.
Регистратор имеет право делегировать часть своих функций (сбор информации, входящей в систему ведения реестра) другим регистраторам. Но передоверие функций не освобождает регистратора от ответственности перед эмитентом. Совмещение деятельности по ведению реестра с другими видами деятельности не допускается.
Все услуги, оказываемые реестродержателем, оплачиваются его клиентами, размер оплаты законодательно ограничен. ФСФР осуществляет