216 Глава 5. Регулирование рынка ценных бумаг

* контролировать соблюдение своими членами принятых саморе­ гулируемой организацией правил и стандартов осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными бума­ гами;

» в соответствии с квалификационными требованиями федераль­ного органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг разра­батывать учебные программы и планы, осуществлять подготовку должностных лиц и персонала организаций, осуществляющих про­фессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, определять квалификацию указанных лиц и выдавать им квалификационные аттестаты.

В выдаче разрешения может быть отказано, если в представленных орга­низацией профессиональных участников рынка ценных бумаг докумен-, тах не содержится соответствующих требований, перечисленных выше.

Саморегулируемая организация обязана предоставлять в федераль­ный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг данные обо всех изменениях, вносимых в документы о создании, положения и пра­вила саморегулируемой организации, с кратким обоснованием причин и целей таких изменений.

На рынке ценных бумаг функционируют такие саморегулнруемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг, как:

» Профессиональная ассоциация участников фондового рынка (ПАУФОР);

» Совет крупнейших регистраторов и депозитариев (СКРО);

» Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД);

• Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР);

• некоммерческое партнерство «Объединение по защите интересов акционеров предприятий и организаций» (ОПИАК);

• Национальная фондовая ассоциация (НФА);

• Ассоциация участников вексельного рынка (АУ ВЕР) и др.

В конце 1994 г. в России была создана Профессиональная ассоциация участников фондового рынка — ПАУФОР, состоящая из 15 компаний. Первоначальными задачами ПАУФОР были разработка стандартов тор­говли ценными бумагами и комплекса мер дисциплинарного воздей­ствия на их нарушителей, а также создание для участников ассоциации внебиржевой компьютерной торговой системы.

5.3. Саморегулируемые организации участников рынка ценных бумаг 217

Две саморегулируемые организации — Совет крупнейших регистра­торов и депозитариев (СКРО) и Профессиональная ассоциация регис­траторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД) — стали иници­аторами разработки Положения «О деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг» (принято 21 июня 1995 г.), в соответствии с которым были введены единые стандарты по регламентации деятель­ности регистраторов.

Активную работу на рынке ценных бумаг проводят самая крупная са­ морегулируемая организация — «Национальная ассоциация участни­ ков фондового рынка» (НАУФОР) (600 компаний) и некоммерческое партнерство «Объединение по защите интересов акционеров предприя­ тий и организаций» (ОПИАК). ><•>

Национальная фондовая ассоциация (НФ А) — ранее Национальная ас­социация участников рынка государственных ценных бумаг (Н АУ РаГ) — учреждена в январе 1996 г. (200 кредитных организаций из 20 регионов), выполняет функции СКРО: лицензирование профессиональных участ­ников, сбор, анализ и представление в ФСФР (ранее ФКЦБ) отчетности профессиональных участников, осуществление контроля их деятельности и др. Разработаны: Кодекс добросовестного ведения бизнеса на фондовом рынке с приложениями: Требования к профессиональному участнику рынка ценных бумаг, Правила клиентского обслуживания на рынке цен­ных бумаг; Положение «О запрете манипулирования ценами».

Саморегулирование направлено на достижение высоколиквидного рынка и предполагает установление квалификационных и этических норм, стандартов для его участников, их ответственности перед клиен­тами, установление правил и осуществление торговых операций, выра­ботку предложений по развитию рынка ценных бумаг, а также контроль соблюдения норм и правил.

К положительным сторонам саморегулирования относятся: <

• разработка стандартов поведения самими профессиональными участниками рынка ценных бумаг, реально представляющими (зпа~ ющими) его особенности;

• экономия государственных средств, сокращение аппарата управле* ния рынком ценных бумаг;

• большая требовательность при осуществлении контроля обще­ ственными структурами, чем со стороны чиновников;

» упрощение введения этических норм поведения профессиональ­ных участников рынка ценных бумаг с помощью общественного регулирования.