128 Глава 2

Анализ, планирование и прогнозирование текущего и прогнозных

состояний предполагают представление отчетов с использованием

деловой графики.

2. Оптимизация денеэюных потоков. Оптимизация CF-модели

подразумевает широкий класс проблем, к которому относятся следующие

задачи:

• прямая задача - определение динамики финансового потока

для заданной временной зависимости процентной ставки при осуществлении

операций по приходу и расходу (выплаты и перечисления)

внутри рассматриваемого потока;

• обратная задача - нахождение возможного набора временных

зависимостей средней процентной ставки для обеспечения баланса в

заданные моменты времени при совершении планируемых операций

с финансовым потоком;

• инвестиционная задача - определение эффективности инвестиционных

проектов и их последующее ранжирование по общим критериям

NPV, IRR или по комбинированному критерию;

• выдача рекомендаций по финансово-кредитной политике предприятия

в целом с использованием данных о текущем состоянии баланса,

предстоящих и планируемых операциях, результатов анализа

состояния финансового и фондового рынков, с учетом стратегии поведения

предприятия, обеспечивающей максимальный прирост прибыли.

Для решения данной задачи необходим мониторинг финансового

и фондового рынков в целях определения уровня доходности,

ликвидности и риска существующих рыночных секторов и построения

корреляции и прогноза развития этих секторов. Рекомендации по

диверсификации финансовых средств вырабатываются на основе

критериев доходность/риск/ликвидность.

3. Сценарный анализ движ:ения денеэк:ных потоков. В результате

решения данной задачи можно моделировать последствия различных

принимаемых решений по финансовой политике предприятия. Используя

CF-модель, можно промоделировать ситуацию в целях выхода

из создавшейся ситуации с наименьшими потерями доходности

(например, извлечение средств для покрытия задолженности из наименее

доходного рыночного сектора или путем кредитования

средств). Результаты анализа должны представляться в виде отчетов

с применением элементов деловой графики. Модифицированная CFмодель

используется и при планировании финансовой деятельности.

Управленческие информационные системы

2.3.3. Основные компоненты информационной

системы контроллинга

Стержнем информатизации контроллинга является система поддержки

принятия решений, конструктивно служащая надстройкой

над учетными внутрифирменными информационными системами.

Она призвана обеспечить принятие обоснованных решений топ

менеджерами в соответствии с миссией предприятия, его стратегиче

скими и тактическими целями бизнеса.

Основой такой системы являются:

• доставка статистических данных и информации аналитического

и сводного характера как из внутренних, так и из внешних источников

для экономических и финансовых оценок, сопоставление планов,

разработка моделей и составление прогнозов в бизнесе;

• формирование и эксплуатация во взаимодействии с руководством

соответствующей системы информационных, финансовых,

математических и эвристических моделей экономических и финансовых

процессов.

Система должна обеспечивать методическую и информационную

поддержку принятия решений по ключевым финансово-экономическим

вопросам высшим руководством и менеджерами среднего звена

организации на основе оперативного анализа и прогноза финансовых

и экономических показателей. Это предполагает ситуационное и регламентное

прогнозирование, мониторинг, анализ и корректировку

деятельности предприятия и его подразделений в разрезе предоставляемых

продуктов и услуг, обслуживаемых клиентов с учетом оценки

состояния рынков и условий конкуренции на них.

Практические решения

В последнее десятилетие информационные системы контроллинга

получили достаточно широкое распространение. Методические

положения построения и развития таких систем определены в [5,9].

Ниже остановимся на практических аспектах формирования такого

рода систем в России и за рубежом.

На российском рынке представлены комплексные информационные

системы, включающие контроллинговый компонент, разработки как

зарубежных фирм (R/3 компании SAP AG, SAS System компании SAS

Institute, Oracle Express компании Oracle и др.), так и отечественных