7.10. Показатели деятельности фирм

Все показатели можно разделить по группам, характеризующим 1) экономический потенциал фирмы, 2) эффективность ее деятельности, 3) конкурентоспособность, 4) финансовое положение.

Экономический потенциал фирмы наиболее полно характеризуют активы, объем продаж, чистая и валовая прибыль, основной капитал, оборотный капитал, капиталовложения, собственный и заемный капитал, капитализированная прибыль, производственные мощности, расходы на НИОКР и др. Следует отметить, что вое эти показатели сами по себе мало о чем говорят. Для одной фирмы, в зависимости от сферы деятельности объем продаж, например, в 100 млн. долл. может считаться большим, для других – незначительным. Но в сравнении с аналогичными данными о деятельности других фирм той или иной отрасли или страны эти показатели позволяют составить представление о солидности фирмы или масштабах ее операций.

Производственная база – одна из важнейших характеристик экономического потенциала фирмы, ее возможность производить ту или иную продукцию. В известной степени о размерах производственной базы свидетельствуют показатели масштаба операций, поскольку они дают стоимостную оценку произведенной и реализованной продукции (продаж), оборотных и необоротных средств (итоги баланса), используемых в процессе производства машин и оборудования (основного капитала). К числу важнейших показателей, характеризующих производственную базу промышленных фирм, относятся также количество и мощности производственных предприятий, в том числе контролируемых через сеть дочерних предприятий. У крупных фирм число предприятий может достигать 100 и более.

Важной составной частью экономического потенциала фирмы является научно-технический потенциал, от которого в значительной степени зависит и конкурентоспособность фирмы. Ни одна более или менее солидная фирма не может позволить себе игнорировать научно-технический прогресс, не разрабатывать новые технологии и товары, не вести активный поиск новых сфер приложения капитала, не создавать новые рынки сбыта. Фирмы вынуждены тратить на эти цели огромные средства: только расходы на НИОКР нередко доходят до 10 и более процентов от общей стоимости реализованной продукции.

Эффективность хозяйственной деятельности фирмы может быть оценена целым рядом абсолютных и относительных показателей, важнейший из которых – прибыль. Именно прибыль является конечной целью и основным критерием оценки деятельности любой коммерческой фирмы. В рыночной экономике во главу угла ставится коммерческая эффективность, максимизация размеров прибыли на вложенный капитал.

Размер прибыли в абсолютном выражении кладется в основу исчисления целого ряда относительных показателей рентабельности. Рентабельность продаж определяется отношением чисел прибыли (валовой или чистой) к объему продаж за отчетный период. Если полученный показатель будет равен, например, 10%, то это означает, что на каждый доллар реализованной продукции приходится 10 центов прибыли. Уменьшение этого показателя означает падение спроса на продукцию фирмы и, как следствие, снижение рентабельности ее продаж.

Рентабельность активов определяется отношением прибыли (обычно чистой) к активам на конец отчетного периода (итогу баланса). Этот показатель отражает эффективность использования всего имущества фирмы. Низкая рентабельность активов свидетельствует о перевложении капитала в активы или о низком спросе на продукцию фирмы.

Рентабельность основного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли за отчетный период к стоимости основного капитала за вычетом амортизации на конец отчетного периода. Чем выше значение этого показателя, тем эффективнее используются основные средства фирмы.

Рентабельность собственного капитала есть отношение прибыли за отчетный период к балансовой стоимости собственного капитала на конец отчетного периода.

К группе важных показателей эффективности относится и объем продаж, поскольку он свидетельствует о масштабах деятельности фирмы. Этот показатель является также базовым для вычисления ряда относительных показателей эффективности.

Отношение объема продаж к активам и к основному капиталу характеризует эффективность использования в первом случае средств, имеющихся в распоряжении фирмы, во втором - средств, вложенных в основной капитал. Правда, рост этих, как и других стоимостных показателей не всегда означает повышение эффективности операций. Он может отражать инфляционный рост цен и сочетаться со снижением рентабельности использования основного капитала и активов в целом.

Отношение объема продаж к оборотным активам дополняет названные два показателя (иногда его называют коэффициентом оборачиваемости оборотных активов). Этот показатель определяет, сколько оборотов сделал оборотный капитал в течение года. Чем выше число оборотов, тем активнее коммерческая деятельность фирмы, тем меньше средств требуется ей для ведения текущих операций.

Отношение объема продаж к материально-производственным запасам, называемое коэффициентом оборачиваемости материально-производственных запасов, отражает число оборотов последних в течение года. Снижение этого показателя свидетельствует о затоваренности готовой продукцией, о трудностях фирмы со сбытом. Оно может также говорить об увеличении запасов и материалов в связи с ожидаемым ростом цен на них. Для выяснения причин уменьшения оборачиваемости материально-производственных запасов необходимо исследовать изменения в их структуре.

Отношение объема продаж к общему числу занятых в фирме, или выработка на одного занятого – важный показатель уровня организации производства, его производительности. С помощью данного показателя можно сравнить уровни организации производства отдельных подразделений компании или различных фирм данной отрасли как в одной стране, так и в разных странах.

Конкурентоспособность означает возможности фирмы предложить товар, отвечающий определенным требованиям покупателя, т.е. определенного качества в нужном количестве, в необходимые сроки и на более выгодных условиях поставки, чем конкуренты. Под условиями понимается цена, базисные условия поставки, организация техобслуживания, предостав-ление коммерческого кредита и т.д. У одной и той же фирмы конкурентоспособность различных видов продукции может быть разной. В то же время конкурентоспособность фирмы и конкурентоспособность ее продукции находятся в прямой взаимосвязи.

Для оценки конкурентоспособности фирмы можно воспользоваться следующими экономическими показателями.

Динамика продаж в стоимостном и натуральном выражении. Когда стоимость реализованной продукции растет быстрее, чем ее физический объем, спрос на нее увеличивается (при этом нужно учитывать фактор инфляционного роста цен). Если же ситуация прямо противоположная, значит, продукция перестает пользоваться спросом и фирма вынуждена снижать цены на нее.

Отношение объема продаж к стоимости материально-производственных запасов. Уменьшение этого показателя свидетельствует о замедлении оборачиваемости запасов (происходит либо снижение спроса на готовую продукцию, либо увеличение запасов сырья).

Отношение объема продаж к стоимости нереализованной продукции дополняет два предыдущих показателя. Его уменьшение означает снижение спроса или перепроизводство продукции.

Загрузка производственных мощностей находится в прямой зависимости от спроса на продукцию фирмы. Как только фирма начинает испытывать трудности со сбытом готовой продукции, сразу же снижается и загрузка.

Объем и направление капиталовложений. Обычно фирма вкладывает капиталы в производство наиболее перспективных с ее точки зрения товаров. Если она сокращает или вообще прекращает инвестиции в данное производство, значит, не видит для себя перспектив получения достаточно высокой нормы прибыли, что может свидетельствовать о снижении конкурентоспособности данной продукции фирмы.

Доля объема продаж фирмы в общем объеме продажи этого вида продукции в стране или в мире в сравнении с аналогичными показателями других фирм дает довольно наглядное представление о конкурентных позициях фирмы соответственно на национальном и мировом рынке.

Финансовая устойчивость фирмы характеризуется:

степенью финансовой независимости от внешних источников финансирования,

способностью в необходимые сроки погашать свои финансовые обязательства (платежеспособность),

возможностью предоставления кредитов клиентам (кредитоспособность).

Одним из важнейших показателей финансовой устойчивости фирмы является так называемый коэффициент автономии, т.е. отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса фирмы, иначе говоря - к итогу всех средств, авансированных компанией. По коэффициенту автономии судят, насколько она независима от заемного капитала. Чем выше этот коэффициент, тем лучше ее финансовое положение. Считается, что. общая сумма задолженности компании не должна превышать сумму ее собственного капитала. Следовательно, если коэффициент автономии составляет более 0.5, финансирование за счет заемного капитала осуществляется в приемлемых пределах.